智通財經APP獲悉，高盛發佈報告稱，綠城中國(03900)去年核心盈利同比跌4%至30億元人民幣，符合預期。儘管預售增長加快，但集團於三年前購入的項目利潤較低及資產須撥備減值，歷史負擔問題短期難以消除，也難以迅速提升營運效率，這將會拖累集團盈利能力。因此，其盈利增長較其他強勁的同業較少保證，及在覆蓋的地產股當中，其股本回報率最低。
該行稱，目前公司有正在增加槓槓的信號，因管理層正積極增加土儲以優化其組合，及需要離岸再融資的需要，但無即時的壓力。
該行降集團2020至2022年每股盈利預期4%-7%，以反映雖然預售情況較好，但開支上升及利潤改善空間受限，目標價由11.8港元降至10.8港元，維持“中性”評級。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
