作者：林佳楣 執業資質編號S1030613120008
A股加入MSCI後，令全球投資人更加關注中國股市。對於A股而言，目前正處於經濟結構化轉型的關鍵時期，逐步淘汰傳統落後產能，在經濟增長減速過程中，從保增長到保質量轉型，如何在這個關鍵轉型中抓到核心優勢資產和趨勢，把握住風口？
順應趨勢，趨勢大於優勢，有的公司可能並沒有做錯什麼，但依然會被歷史的舞臺淘汰。有的公司則利用改革的春風生長壯大！全球投資者的參與使得中國資本市場更趨於完善，結構也更趨於成熟，長期來說我們仍將關注宏觀經濟、行業與上市企業的基本面，持續尋找估值與成長匹配的投資機會。
《孫子兵法》“軍形篇”中講到“勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝。”
善戰者，在發生戰爭之前先謀局籌劃到勝算較高之時，再去進行PK戰鬥；不善戰者則先幹先PK，再決出勝負的戰果。對於投資也是如此，在投資配置，個股選擇中，也是要尋求先勝而後求戰的理念，選擇勝率更高、贏面更大、賠率支持的標的和時機。
本文主要講述中線上漲趨勢中，利用短暫的回調，如何通過量化指標，從技術面、基本面快速覆盤，提高效率，找到綜合素質最適合自己風格的標的。
1、總體思路
亂花漸欲迷人眼，淺草才能沒馬蹄。普漲魚龍混雜，普跌才顯山露水。在中線上升趨勢不變的背景下，利用短暫的回調，通過今天分享給大家的方便法門，快速找到適合自己投資風格的標的。如今監管嚴控市場操縱，市場內環境也越來越迴歸到價值投資上，選取股票也要兼具技術面和基本面。單從技術面和基本面考量的門派類別百花齊放、百家爭鳴，這裡主要講覆盤方法，暫舉寬放例子，如下：
（1）技術面
1、上升通道：均線多頭排列。例如5日均線＞10日均線大於20日均線
2、主力資金持續保持淨流入。
3、放量突破。可以是突破箱體、壓力位。
4、籌碼集中，洗籌已經將上方被套籌碼移動到下方，上方運行阻力小。
5、出現多頭排列前有回踩動作，稱之為黎明前的黑暗，也就是建倉、洗盤行為。
（2）基本面
1、順勢：順應國家戰略佈局、產業政策、題材屬於國家政策引導支持的方向，有一定的發展潛力。
2、財務指標篩選：企業的獲利能力、償債能力、發展能力、營運能力、創造現金流量能力
（1）反映資產狀況：資產負債表、現金流量表
（2）反映損益狀況：損益表
（3）反映損耗狀況：成本與費用類報表
（4）反映控制狀況：預算與分析類報表
（5）盈利能力與股東權益分析
（6）流動性與償債能力分析
（7）現金流量分析
2、覆盤步驟：
以上要求可以通過設置多項公式進行選取，考慮到大多數人不善於使用公式，相對設置比較複雜，下面採取逐層篩選法。以同花順軟件，12月12日盤後數據為例，步驟如下：
1、打開同花順，工具-自選板塊設置，對篩選股票池進行命名，例如命名為“先人一步”。
2、工具欄找到選股—問財選股，在對話框中輸入自己想篩選的條件。例如“上升通道：均線多頭排列，5日均線＞10日均線大於20日均線”，點擊“問一下財”，系統就會自動將語句條件轉換成符合條件的公式，提交後智能選出符合技術形態的個股。
3、2020年3月24日盤後數據篩選股票有56只，要進一步縮小範圍，可以在下方添加條件如：主力資金持續保持淨流入，範圍縮小到要兩隻，形成一個品類的初步股票池，加板塊，選擇保存到板塊，方便後期基本面進一步深入研究跟進。
4、點擊進入“先人一步”自選板塊，在進行板塊設置時，點擊標題欄——編輯方案，根據自己的風格偏好設置，去掉對於覆盤選取指標用處不大的標題欄，方便閱讀和快速顯示和篩選。
5、按照個人習慣，根據各種量化指標進行排序篩選，逐層排除。排序條件可以是主力資金流向、流通市值、淨利潤增長率、市盈率等。舉例如下：
（1）一次篩選：主力資金流向。根據股價漲跌的原生動力還是散戶，點主力資金流向排序，將主力資金流向為負值，且負值金額相對較大的進行刪除。淨流入的負值有可能代表主力上攻力道不足（當然有些莊股的操盤模式會故意規避軟件，莊股的選股法又是另外一門功課了）。
（2）二次篩選：價值投資導向——淨利潤。再按淨利潤從小到大排序，淨利潤為負值的公司全部刪除。
（3）三次篩選：成長性——淨利潤增長率。按淨利潤增長率從小到大排序。如果增長率下降代表盈利能力下降，也進行刪除。
（4）四次篩選：估值——市盈率。再按照市盈率排序，把自己認為市盈率不合理的標的刪除。
根據市盈率計算方式的不同一般分為：
A、靜態市盈率=股票現價÷當期每股收益
B、預測市盈率=股票現價÷未來每股收益的預測值
C、動態市盈率（TTM）=股價/過去四個季度的EPS
同花順軟件中：市盈率=股價/去年年報EPS
動態市盈率=股價/（最新報表EPS*（1/報表截止日佔全年的比例））
6、通過以上初步篩選，此時股票池裡面還剩五隻股票，此時再根據K線圖、籌碼集中度、分時圖、盤口進行精挑細選。
這是最需要考驗功力的，要對K線形態、K線組合有一定了解和敏感度，其次要判斷股價所處位置、籌碼集中度、行業、題材等綜合因素。筆者原來用跟莊戰法時，莊股股票池根據資金派系劃分都有好多個，有的股票池上達幾百只股，每天瀏覽上百隻，幾乎掃一眼名字就能知道是哪個派系做過的莊股。
7、根據當前監管態勢，剔除個股存在歷史誠信問題，高管有負面新聞的標的，形成自己備選的股票池。
通過這種方式選股，一方面能高效率覆盤，去粗存精，留下基本面好，有成長性屬於價值投資方向的，另一方面，也可以快速發現市場大資金在板塊、題材方面的選擇。
這樣哪怕是看研報不看新聞，也能通過篩選看到市場選擇的方向。
8、此時在這個只有五隻股票的池子裡面，很容易選出相對心儀的標的了。根據安全墊、基本面、技術面、形態等綜合因素，可以迅速選出，作為重點觀察的對象。
9、最後，分析三個維度，就可以胸有成竹了。最後選出了兩隻股留待觀察。
（1）X股：
（2）Y股：
各位，面對複雜的A股市場，投資是一項偉大的系統工程，以上僅是覆盤、個股篩選的其中一個方便法門，個股根據個人的投資策略風格偏好篩選出來後，買點還需根據大盤和個股當天的情況再做區分對待。後面還會再給大家分享其他的方便法門。
敬畏市場！股市有風險，入市需謹慎。以上個股僅作為方法講解的案例，不作推薦。據此買賣，後果自負。
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