【文| 一單元 】
年報季，一條消息持續震動行業：“國家電網將下決心退出房地產業務。”
這意味著，國網旗下的魯能集團，昔日的百強房企，將面臨重大轉型。在最高光的2017年，魯能地產銷售規模一度達到893億。
這條牽動央企地產佈局的大動作，與住建部、國資委無關，而直接與中紀委有關。而相關的央企遠不止國家電網，五礦、中化、國航、中建、招商局、國電投，概莫能外。
2019年3月下旬至6月初，中央巡視組進駐45家單位，展開十九屆中央第三輪巡視。45家單位包括國資委、國家能源局、國防科技工業局等3家行業主管部委，以及42戶副部級央企。
這是史上規模最大、力度最廣的針對央企的巡視。
2020年3月下旬，45家被巡視單位公佈針對中央巡視進行的整改情況。中央巡視定位是“政治體檢”，通常不涉及具體經營，但往往牽動重大發展戰略的調整。
國家電網全面退出房地產。正是這種背景下產生的。國網整改報告表態稱：“以更高的政治站位堅守電網主責主業，下決心退出傳統制造業和房地產業務。”
實際上，42戶被巡視央企的整改中，涉及房地產的遠不止國家電網。
中國航空集團——清理低效房產、退出房地產業務。制定並實施境內外房產處置方案，積極推進房產租售工作，盤活低效房產。成都西南航空房地產開發公司已通過轉型退出房地產業務。全面梳理現有土地，有序推進無需求土地交政府收儲、土地置換、土地開發。
招商局——積極推動深港文創小鎮等示範項目。多措並舉推動招商蛇口非房地產開發業務發展。健康養老業務方面，推動招商觀頤之家專業養老品牌在武漢異地複製。
國家電力投資集團——堅決貫徹執行中央和中國銀保監會監管政策，逐步壓降房地產業務規模佔比，提高准入門檻，房地產信託佔比已降至25%以下。
五礦——深化與中冶集團的整合融合，在資源開發、工程項目、貿易物流、裝備製造、地產建設等領域廣泛協同對接。系統梳理包括海外礦業、地產開發、工程承包、資產管理在內的同類業務。
中化——集團對中國金茂持股比例降至35.1%
，回收資金87億港元。推動事業部紀委對招標採購等關鍵環節、房地產等重點領域主動開展監督。中國建築——堅決糾正偏差，落實“房住不炒”定位。印發《進一步加強房地產業務管理的緊急通知》，要求子企業嚴格執行調控政策，堅決不當“地王”。中建集團2019年新增房地產投資項目均在決策範圍內，未出現“地王”，未出現推高市場預期的購地行為。
篩選提取來看，有6點需要關注：
第一，央企聚焦主業成為重中之重。最直接的動作是，電網、國航，清退地產業務，服務供給側調整。央企的地產版圖將更趨集中。
第二，從資金端入手，壓減規模，減少對地產的投入。以國家電投、中化為代表。
第三，在供應端落實“不炒”。優等生是中國建築，摒棄“地王”情結。
第四，加強整合，提質增效，破除規模崇拜。五礦與中冶的地產整合，再釋放信號。
第五，推進“地產+”多元化探索，文旅、康養首當其衝。譬如招商局。
第六，相較於民企，央企還有一特殊性，加裝“探頭”，加強紀委對地產板塊的監督。中化將此作為巡視整改重點之一。
作為支柱行業，房地產牽涉面廣，以往中央巡視組在巡視中，也曾多次就地產發聲，點名批評。
2018年，中央第十二巡視組對海南省開展常規巡視，要求海南解決“大搞房地產開發帶來的遺留問題”。而後，海南省委在整改中下大力氣部署堅決遏制炒房炒地投機行為，嚴格實施全域限購等政策。多個項目被直接按下暫停鍵。
但像此次這樣，有如此多央企表態清理涉房地產業務，非常罕見，而後續動作也不可小視。
回顧歷史，自2003年國資委成立以來，央企房地產業務啟動多次大幅度調整，圈定了16家以建築和房地產開發經營為主業的央企。包括：中國中鐵、中國鐵建、中冶、中國電建、中房、華僑城、葛洲壩、五礦、中糧（大悅城）、南光集團、中國建築（中海）、中化（金茂）、保利、港中旅、招商局、華潤。
而後，又陸續新增了中航、神華、中煤、新興、魯能5家。持有地方牌照的央企總數最多達到21家。
在近10年的央企兼併重組中，中房併入中國交建，中冶併入五礦，中航地產被保利地產合併，神華與國電合併為國家能源投資集團。
與民企相比，地產央企有特殊優勢。背靠大樹，有天然的品牌光環和信用背書，融資、拿地成本都相對低。
欲戴皇冠，必承其重。隨著“房住不炒”宏調大方向的牢固確立，作為“共和國長子”的央企，不待揚鞭，更直接地遭遇天花板。
聚焦主業，是央企的改革發展主軸。在以往多次中央巡視中，多家央企曾被批：“富了自留地，荒了責任田”。
作為國家電網的全資子公司，魯能在靠近“準千億”俱樂部時，突然急流勇退，相忘於江湖，從各大榜單消失。到如今，國家電網明確表態“退房”，將是央企地產業務的一大分水嶺事件。
除了國家電網，五礦集團在巡視整改中也將“做強做優主業”列為首要，圍繞“深化與中冶集團的整合融合”大篇幅作了專門部署，涉及地產業務的梳理融合。基本思路是同類項、同質化進行“1+1＞2”。
2015年，五礦集團與中冶集團重組，中冶整體併入五礦。而在兩家央企的地產板塊，遲遲未能提上日程。雖然整體規模上，五礦遠超中冶；但在地產板塊，大小倒置，中冶置業超過五礦地產。
據克而瑞的數據，在2019年房企銷售榜上，中冶置業以208.8億位居第94位。五礦地產位列第113位，銷售額為171.1億。而在2018年，中冶、五礦分別排名第89位（251.6億、第105位（210.1億），下行明顯。
雖然五礦未明確公佈時間表，但巡視整改報告帶有“軍令狀”性質，提質增效，顯然更加迫切。
在當前復工復產、大力保增長的背景下，眾多央企仍集體發聲、勒緊地產韁繩，“房住不炒”刺目地照射行業。
中化集團同樣將“聚焦、推動集團核心主業發展”作為巡視整改措施的第一條——“引導資金、投資、薪酬等資源向能源、化工、農業核心主業傾斜。推進非核心主業混改減持。通過引入戰略投資者，集團對中國金茂持股比例降至35.1%，回收資金87億港元。”
作為中化旗下的地產旗艦，金茂目前是地產央企中“千億俱樂部”的第一陣容。3月25日，金茂披露2019年財報顯示，全年收入433.56億元，同比增長12%；毛利127.65億元，下降12%。
而在2018年度，兩項數字分別是：收入387.32億元,毛利145億。一增一降，壓力顯而易見。
從2016年開始，金茂高舉高打，“高能級城市、高端精品、高均價”，高速擴張，頻頻拿地。隨著最嚴監管的持續加碼，加之週期波動影響，金茂在2019年遭遇前所未有的瓶頸。多個地方項目無法按時入市，直接導致青黃不接。
左手“地王”的同時，右手卻在賣項目。2019年5月份，金茂連續出售和退出9個項目，其中4個位於北、上一線。激進狂飆再開始放緩。2018年金茂銷售增長高達86%，2019年降至26%。
如果將財報與巡視整改報告對照，背後的大邏輯，更為清晰。
相比中建鮮明亮出“堅決不當地王”的成績單，金茂少了些底氣。
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