今日可轉債平均下跌0.36%,但是出現兩個極端,總價低於100元的轉債平均漲幅為0.23%,130元以上的轉債平均漲幅為0.72%,其餘各檔次的可轉債平均漲幅均為負數。今飛轉債、萬馬轉債等高溢價、低信用級別的可轉債暴跌。
最近一段時間,部分高價可轉債動不動就大漲,吸引力無數的目光,部分網友也垂涎三尺,開始追逐高價的可轉債,希望在那些暴漲的轉債中淘金。其實這種操作非常危險,因為可轉債相對股票而言,非常容易估值,傻子比較少,一旦操作失誤,很可能沒有機會在可轉債的有生之年盈利。
衡量可轉債的估值有3個常用指標:
一是可轉債的均價,越低越安全,越高越接近強制贖回。
二是可轉債的平均轉股溢價,即可轉債價格相對於轉成股票價值的幅度,溢價越低表示越接近真實價值,相對更安全。
三是可轉債的平均到期收益率,衡量可轉債債性的指標,越高表示可轉債越安全,越低表示保本屬性越差。
根據2017年底以來的數據:
當前可轉債的均價為127.689元,距離最高點131.05元非常近,處於90.74%的分位數。
當前可轉債的轉股溢價平均為36.08%,距離最高的47%非常接近,處於69.38%的分位數。
當前可轉債的平均收益率為-1.9%,距離最低的-2.45%非常接近,處於90.88%的分位數。
可以得出結論:
當前可轉債整體處於高估狀態,參與高價+高溢價的轉債投資非常危險;
未來可轉債想賺大錢,主要看正股的表現。
附可轉債平均轉股溢價圖:
![現在可轉債的估值有多高?這些雙高可轉債,投資很危險!](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
目前單價在150元以上,且轉股溢價高於20%的可轉債如下【建議規避】:
![現在可轉債的估值有多高?這些雙高可轉債,投資很危險!](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
閱讀更多 基少成多 的文章