八、交易思維之：1/2交易法則
那麼我的交易框架到底是什麼？
在這裡先把自己的交易框架從最簡單到最複雜，一一列出來。
因為這套交易框架法則以50%也就是1/2為數字核心，所有我把它命名為“1/2交易法則”。
因為1和2的關係在數學和哲學裡面是最簡約也是最美妙的。我實驗了上萬種複雜數學公式與金融模型，把自己搞到吐了又吐，最後反而回歸到了本源，1,2,4,8,16永遠是2的1,2,3,4次方。
這也是最基礎的投資數學關係，也是中國古代所有哲學與數學的最早起源。
“1/2交易法則”是一種邏輯DNA交易法則。邏輯DNA內涵已經在上篇介紹過，這一篇不再重複敘述（下載市值風雲APP搜索我的歷史文章）。
1/2交易法則強調交易框架的嚴謹性，強調邏輯DNA交易的有限模糊的正確，強調驗證邏輯DNA的空間和時間範圍，強調金融市場內邏輯DNA的動態變化。
邏輯交易不是技術分析不是看圖說話，不是賭場賭博。邏輯DNA是必然而然的市場反身性規律，是觀察市場的動態發展，觀察參與者的情緒表達與市場的反身性作用。
初級法則：強調單個邏輯遞進到下一個邏輯的衍生性反身性。
中級法則：強調兩個邏輯相互獨立相互交叉而存在的一個半邏輯，進而先後產生兩個新的邏輯。
高級法則：強調多個量化明確和模糊的邏輯DNA群，與其相互對立矛盾的邏輯DNA群，同時進行對沖交易或量化交易的套利。
在這個交易法則框架內，每個邏輯DNA都是兩兩相連形成具有延續生命力的一個半邏輯。一個半邏輯就代表邏輯是有生命力的。
這樣的投資邏輯DNA具備以下特點：衍生週期性，新生獨特性，和記錄信息與收益確定性。
在股票市場裡，如果不能衍生，則說明難以被投資者接受，說明投資邏輯或者公司很可能存在重大問題沒有發現。
有且只有當有生命的邏輯反覆形成較多數量的子邏輯和孫邏輯時候，資金風口才會形成。
所謂星星之火可以燎原，就是這個道理。
從我個人的歷史投資案例看，資金風口一旦形成，投資收益確定性往往非常高，帶來的賺錢效應也非常驚人。
初級法則適用有五年以上投資經驗的個人投資者，或者1億以下資產的機構投資者。
但是對有足夠流動性支撐的大品種，比如黃金原油，其適用資金可以超過百億市值，沒有太多的上限。
首先將全部流動資金分為無風險投資與風險投資兩部分。
為了方便直觀，我們以100%正好100萬為例，50萬投資貨幣基金國債和低於100的做低風險固定收益類金融產品，另外50萬投資股票或者期貨風險類投資品種。
1、第一步驟
在自己預先準備的3-5個交易邏輯中，挑選一個認為最合適自己能力匹配的DNA，買入12.5萬（交易品種不超過三個），然後觀察邏輯DNA在有限範圍內是否存活並開始複製。
如果邏輯DNA沒有被否定，反而出現複製，則加倉12.5萬。
加倉位置個人一般選在其他因素導致市場犯錯、價格產生短期回調的時候，回調有可能高於或者低於第一次買入價格。
但是這個並不重要，重要的是邏輯是否已經得到認可。
這個還分很多種情況，比如業績大增，併購重組，行業政策影響，公司突發利好……，可以根據實際情況對第一步驟的兩次操作做靈活調整。
如果邏輯錯誤，DNA死掉，DNA被否決，則止損持倉，並絕不加倉（不加倉原則請參考我的歷史文章）。
此時虧損一般不會超過10%。這和徐翔對我的要求是一致的。
第一步驟持倉佔總倉位不超過25%。
從我的多年交易經驗來看，第一步驟如果實現，將產生持倉20%以上的收益（個人長期都在30%以上）。
如果DNA死掉，就意味著第一步驟全面停止，又回到找尋收集新的DNA的狀態。
1/2交易法則要求使用者如果是十年以下投資經驗的小學生，一年最好只交易兩次，十年以上的職業投資者，一年最好只交易四次。
減少交易是為了避免陷入頻繁交易、頻繁止損的惡性循環。
再差的市場環境即使是大熊市一年總有兩次機會讓你賺錢，單邊大牛市或者震盪行情更不用說。所以不必太迷戀交易的次數，要關注於質量。
而十年以上的職業投資者對框架已經深入骨髓非常熟悉了，可以放寬交易限制，達到四次。
所謂養兵千日，用兵一時，這樣做好處有很多。
首先，有充足的時間準備DNA。
作為職業投資者，每天都要把主要精力放在收集培養DNA上，機會往往留給有準備的人，準備越充分，那麼DNA的可靠性就越高。
其次，我在以前的文章裡說過，弱水三千只取一瓢，準備了十個DNA，最後也只集中選取一兩個來裝入交易框架。
有舍有得，目的是為了保證你有足夠精力，集中在最熟悉最擅長的位置賺錢；同時避免陷入什麼錢都想賺，什麼妞都想上的性飢渴狀態。
在殘酷市場裡面，越飢渴往往越危險，“財不入急門”，心靜止水是長期保持複利的基本身心狀態。
數學模型都是為邏輯DNA服務的
2、第二步驟
如果第一步驟裡的邏輯正確，還需要再觀察邏輯的衍生遞進性是否產生。
如果沒有產生，則DNA曇花一現，終止持倉，收益掉入口袋。
如果產生遞進衍生的第二個子邏輯，再買入25萬。
注意，第二步驟持倉不超過50%。
我多年交易經驗得出的結論是：第二步驟完成，將產生自第一步驟上來50%以上的收益（個人長期都在70%以上）。
第二步驟實際上是邏輯DNA開始衍生子邏輯的過程。
而產生子邏輯的過程，有必要把最基本的衍生模型介紹一下。
首先要定義模型內的投資者群體，其次是分析他們如何參與衍生過程。
廣義上的投資者，包括A股市場所有的參與者和對市場有重大影響的群體，不同時期不同的主體扮演不同角色，演繹A股的千姿百態。
我的投資者預期模型中主要有以下群體：
上市公司大股東，產業資本群，中小股民，券商（分一梯隊二梯隊）中小公募和私募基金，大型公募和私募基金，單個大戶和遊資（多個志同道合的大戶），國務院，證監會，上交所深交所，財經媒體（包括網站論壇）
衍生建模基本公式（索羅斯反身性原理） ：
因為 y=f(x) x=φ(y)
所以 y=f[φ(y)] x=φ[f(x)]
狹義上的投資者，只把包括：
上市公司，股票持有者，監管者。
觀察管理層和員工對公司的態度和期望，往往能夠找到股價之外的答案；
持有者和監管者對股價的短期波動影響反過來又影響上市公司的經營決策。
這是反身性相互作用的過程。
如果持有者目光長遠對公司抱有信心，那麼即使公司短期股價不振，管理層也充滿幹勁，能主動發光發熱，度過難關。
那麼股價就有長期走牛的必備基礎條件。
相反，如果持有者只是關注股價短期波動而忽視公司自身經營情況，那麼管理層也很容易變得急功近利，投市場喜好，蹭短期熱點，大搞資本運作。
長期下去，公司必然在錯誤的道路上越走越遠，最後賣殼走人，甚至走上犯罪道路。（市值風雲研究過很多類似的案例，就不再一一列舉了，也實在是不勝枚舉）。
如果調研上市公司發現管理層某段時間狀態集體低迷，或者集體亢奮，對股價反應非常惰性或者非常敏感。
任何事物，只要找到根源，就很自然地看懂股價波動。
投資者預期如果和公司自身價值脫節，形成相互漠視的狀態，通常就要出現頂部或者底部區域了。此時是我考量買入賣出的重要指標。
進行到第二步驟的時候，1/2交易法則在保持個人身心平衡狀態上還有天然的優勢：
在股票市場，持倉低於50%很容易看空，形成偏見；持倉超過50%，又很容易打雞血看多。
是不是有屁股決定腦袋的感覺？
所以，如果正好持倉50%，你的屁股看上去就左右對稱了，飽滿豐潤……呃呃呃，相對就容易平衡很多。
在實際交易過程中，自我認知狀態也很容易跟著市場起起伏伏：
如果一下子就懟到滿倉，相當於貼著海面去看，哪哪都是波濤洶湧，被市場搞得暈頭轉向，心態很難保持平衡；
相反，如果持倉過低又好像在2萬米高空飛機玻璃窗裡望海洋，即使是驚濤駭浪也看不出所以然來。
所以選取50%是相對最為理想的狀態。
1和2，50%這些數學關係非常微妙有美感
3、第三步驟
如果第一、第二步驟都已經實現，衍生模型中各類因素已經發酵，產生倍增的協同疊加效應，那麼恭喜你，你將有機會進入第三步驟。
在第三步驟階段，股票或者標的按DNA已經形成比較全面的共識，市場上有相當多的投資者正在關注標的物價值，成交量跟隨股價朝著最小阻力方向持續上升。
投資者情緒將持續高漲，標的價格朝著收益方向大跨度奔跑，任何回調都是上車機會。
第三步驟將是肥肉最多也是利潤最為可觀的階段。因為在這個階段，資金已經形成認知風口。
有句玩笑話是：只要在風口上，豬都能飛上天。
在這個時候我們的持倉已經50%了，把一半的固定收益類的換成風口持倉，意味著我們再加上25%的持倉，也就是75%的持倉了。
另外25%固收類產品交易一般不參與風險類標的。
除非一種情況，出現5年甚至10年都難遇一回的超級大行情，意味著子邏輯DNA不斷複製衍生出相當多的孫邏輯DNA，成為市場上最為靚麗的一道風景線。
老人們經常說的“三年不開張，開張吃三年”，就是在第三步驟階段。
第三步驟階段是爆發力最強的階段，這時候最需要注意不要過於追高。
個人經驗在第二階段結束的時候，價格往往會出現回頭。但股價持續被大量投資者關注，那麼資金的價值挖掘功能就會很快的和股價形成鮮明反差。
在這種反差下，股價回頭買入，必定會形成大爆發行情。
最後，我把問題描述得更通俗易懂點吧，不折磨大家的腦細胞了。
第一階段，DNA剛剛萌芽的時候，市場上假定可能只有1萬人在關注這隻股票和公司。流動性稀少往往價值發現功能很弱，畢竟可以拿來做比較的公司有很多。
到了第二階段，對比同類型公司和股價就大大減少，市場關注度可能已經超過10萬人。短期的回調一般是獲利盤迴吐形成的震盪階段。
而到了第三階段，當前市場上這樣的對比標的屈指可數，關注度往往超過100萬人。有了這個基數，流動性的價值可發現功能就會格外凸顯。
100萬人只要有1萬人發現價值低估，就會趁機買入，自然逐漸抬高價格。
隨著買盤越來越多，一旦價格形成突破，就會有大爆發行情。
這時候已經成為大熱門，有幾百萬甚至上千萬人關注，從而形成壯觀的大牛股行情。
如果大熱門持續熱度不減，DNA持續衍生不退化，那麼恭喜你，你持有的大概率是一隻穿越市場熊牛的大牛股。
以上三個步驟屬於層層遞進密不可分的關係，少一個環節往往意味著邏輯DNA的變異和持倉風險。
有的人看到1/2交易法則的基礎框架，可能會不屑一顧，覺得太麻煩：既然看好那就一次滿倉，不就得了嗎？
對此我只能呵呵，如果能這麼簡單我還想不到嗎？
多少次交學費，多少次被打臉，打到不認識自己原來長什麼樣，我才慢慢走上正軌的。
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