恆生指數是香港藍籌股變化的指標，亦是亞洲區廣受注目的指數。同時，它亦廣泛被使用作為衡量基金表現的標準。恆生指數是以加權資本市值法計算，該指數共有三十三支成份股。該三十三支成份股分別屬於工商、金融、地產及公用事業四個分類指數，其總市值佔香港聯合交易所所有上市股份總市值約百分之七十。
恆生指數期貨合約細則
1. 投資恆指期貨的優勢
1) 已經被驗證的市場
不管是經驗豐富的投資者還是新手都可以參與33只指數成分股的恆生指數期貨和期權投資。由於本地投資者和國際投資者都把恆生指數當成香港股市和投資組合表現的指標，因此恆生指數期貨和期權合約一直被投資者用來進行投資交易和實現風險管理的目的。
2) 成本效益
恆生指數期貨和期權合約能提供成本效益更高的投資機會。投資者買賣恆生期貨和期權合約只要繳納保證金，而保證金只佔合約面值的一部分，使對沖活動更合乎成本效益。
3) 低廉的交易費用
每一張恆生指數期貨和期權合約相當於一組高市值的股票，而每次交易只收取一次佣金，所以交易成本比買入或沽出該組股票的交易成本要低廉。
4) 結算公司履約保證
正如其他在交易所買賣的期貨和期權一樣，恆生指數期貨和期權合約現在正由期貨交易所擁有的香港期貨結算有限公司登記，結算和提供履約保證。香港結算公司作為所有未平倉合約的對手，將有效的去除結算公司參與者的風險。這保證不會推及到結算公司參與者對他的客戶的財務責任。因此當投資者選擇經紀商進行買賣時應該小心謹慎。
2. 大小恆指合約區別
小型恆指期貨的設計是根據一些散戶需求而設定的，所以他的區別主要體現在合約乘數上面。小型恆指期貨的合約乘數是每指數點10港元，而大型恆指期貨每指數點是50港元。和恆生指數期貨合約一樣，小型恆指期貨也是現金結算，對於本地一些不想承擔太大風險和有微調對沖需要的散戶投資者來說，小型恆指期貨將是他們最佳的投資和管理風險的對沖工具。
3. 影響香港恆生指數的主要因素：
金融市場是一個整體的市場，在全球範圍內也是相互聯繫，相互影響的。從影響香港恆生指數的主要因素來說，主要有以下幾個方面：
1) 歐美股市的漲跌
恆生指數在全球範圍內交易。由於時差，歐洲和美國股市的波動對第二天開盤的恆生指數產生了重大影響，尤其是美國納斯達克，標準普爾和道瓊斯股指對恆生的反彈影響。恆生指數與歐美股市正相關。 當歐洲和美國崛起時，利多恆生，反之亦然。
2) 日經指數
日經指數，原稱為“日本經濟新聞社道瓊斯股票平均價格指數”，是由日本經濟新聞社編制並公佈的反映日本東京證券交易所股票價格變動的股票價格平均指數。
3) 美元指數
美元指數，類似於顯示美國股票綜合狀態的道瓊斯工業平均指數，美元指數顯示的是美元的綜合值。一種衡量各種貨幣強弱的指標。
4) 國內A股市場
在恆生指數的33只成分股中，中國內地企業佔據了最重要的份額。A股市場整體市場對恆生指數的影響越來越大。一般而言，在交易恆生指數時，有必要在同一天參考上海和深圳A股市場的表現。總體而言，滬深股市與恆生指數正相關，但由於估值水平和交易模式不同，相關性發生了變化。
5) 中國經濟數據
中國的GDP、CPI、銀行基準利率和金融機構存款準備金率與評估中國國內經濟形勢和貨幣政策密切相關，相應地將輻射到香港。相應指標較高，中國經濟更有利可圖。與此同時，恆生指數為負。
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