每 日 早 評
2020-3-30
重大新聞：
1、 3月27日，中共中央政治局召開會議，明確將研究推出包括提高財政赤字率、發行特別國債、增加地方政府專項債券規模、引導貸款市場利率下行以及刺激消費等一攬子宏觀政策措施。
2、 商務部表示，促進汽車消費要在生產、流通、消費三端發力
3、 海外疫情加速惡化，英國首相確診，美國單日新增確診數以萬計！上週五歐美股市再度下挫
大盤分析：
上週五歐美股市大跌，道瓊斯指數盤中反彈還算不錯，尾盤殺跌下來，富實A50期貨下跌2.2%，週末等了兩天沒有等到降息的消息，只是週五發佈了一個關於比較高規格會議的幾條信息，加大財政政策力度，擴大財政赤字，發行特別國債，引導貸款利率下行。
目前看財政政策比之前更明確深入了，應該有利於消費和基建。週五這部分個股依然強勢應該救市這個邏輯，關於貨幣政策還是利用MLF和LPR小幅度向下引導，未來或有繼續降準，短期內降息的預期落空了，降息應該是後面的王炸。估計是不到關鍵時刻是不會出手的。
週末高層會議提出發行特別國債，引發金融市場巨大關注，會對資本市場產生何種影響？
回顧歷史有兩次特別國債發行，第一次，1998年8月向四大國有獨資商業銀行發行了2700億元長期特別國債，所籌集的資金全部用於補充國有獨資商業銀行資本金；第二次，2007年，發行1.55萬億元特別國債，用於購買約2000億美元外匯，作為國家外匯投資公司的資本金。本次發行特別國債用於何處呢？
本次發行特別國債，大概率是應對新冠狀病毒肺炎對經濟的衝擊，自從肺炎發生以來，全國實行網格化管理，嚴禁人員聚集和流動，不少企業處於停工停產狀態，造成3月份經濟數據很不樂觀，一方面是PMI下滑，2月中國製造業採購經理指數（PMI）為35.7%，比上月大幅下降14.3個百分點；非製造業商務活動指數為29.6%，比上月下降24.5個百分點。其次是2月份規模以上工業增加值下降，1—2月份，規模以上工業增加值同比實際下降13.5%，從環比看，2月份，規模以上工業增加值比上月下降26.63%。三是失業率增加，1、2月份國內失業率有所上升，其中1月份是5.3%，2月份達到6.2%，按照7億多勞動力計算，可能會達到4500萬人失業。財政政策保證就業率大致穩定是一個重要工作，是保民生的重要舉措。
特別國債的發行，是一種財政政策的擴張刺激，對於股市的影響還是比較明顯的，從前兩次的表現來看，兩次特別國債發行都推動股指大漲，1998年宣佈發行特別國債後的第二天（8月19日），上證綜指漲幅為5.1%，2007年6月18日財政部發行1.55萬億國債的當天，上證綜指漲幅為2.9%，所以這次對市場也是有利好效應。
市場機會：
疫情：
呼吸機需求或需上百萬臺 市場空間巨大，法國向中國訂購10億隻口罩，可關注奧美醫療、國恩股份、英科醫療等，印度封城引全球原料藥“斷供”擔憂 中國藥企海外訂單增長提振業績，相關公司：浙江醫藥、現代製藥、富祥股份等
比亞迪“刀片電池”通過針刺穿透測試 國產電池技術迎來突破
“刀片電池”的推出，有望加速比亞迪開放戰略開花結果，相關合作公司有望受益。合縱科技（300477）新一代產品已在比亞迪小試，根據現有數據，極片壓實密度可做到第一梯隊水平。星源材質（300568）是比亞迪“刀片”電池隔膜的主要供應商。
華為騰訊兩大巨頭攜手、打造雲遊戲解決方案
迅遊科技（300467）是我國遊戲加速領域絕對龍頭。朗瑪信息參股子公司貴陽動視雲科技有限公司為華為提供5G雲遊戲技術服務。
消費：
刺激消費主線活躍，從商超零售、餐飲旅遊、汽車到農業，呈現出分支輪動的格局。關注較強的農業（金健米業、深糧控股）和汽車（力帆股份、奧特佳）兩大方向的機會。
新基建：
國務院副總理韓正強調，要以需求為導向，大力推進5G等新型基礎設施建設，這次更高層面定調，近期持續補跌的新基建，可能會有超跌反彈機會，關注和順電氣、中富通、中嘉博創等。
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