國家金融與發展實驗室財富管理研究中心
3月30日晚，由國家金融與發展實驗室財富管理研究中心、上海金融與發展實驗室財富管理研究中心主辦的“中國家族智庫論壇”2020年第1期（總第13期）順利舉辦，本期論壇首次採用全線上直播形式，由《財富管理》雜誌、新浪財經、萬得3C中國財經會議提供媒體支持。國家金融與發展實驗室特聘研究員陳思傑先生髮表了題為“安於不安之上——談家族服務與財富傳承的策略與挑戰”的主旨演講。
精彩內容節選
中國——血脈至上文化
中國是血脈至上文化，提倡諸子均分，這對家族利益最大化是有挑戰的，家族裡分與合兩股力量是內部紛爭的起源。分家不均，強求團結，廢除繼承，容易引發衝突。中國很多人講到傳承就是講遺產繼承，是分的概念，如果處理不好，最極端狀態就是用法律形式做對應的資產分配，用這種手段會破壞原來財富形成的結構和機理，對社會貢獻價值可能會大大縮水。
大家族的不安
概念層面看，我們目前面臨很多問題，以下都是造成家族不安的原因。第一，傳統觀念和現代觀念的不協調，往往有重男輕女觀念，對西方的男女平權正逐漸理解，如很多企業已由能力強的女性做公司掌舵人。第二，東方和西方不協調，家庭本位還是個人本位？中國為什麼產生分家，主要原因就是個人本位的問題。
家族企業的誤區——刻意去家族化
家族企業本身得到很好的梳理，會實現更為長遠的發展。企業從小到中到大三階段，小的時候是夫妻店，做一些生意買賣，然後逐漸擴大，規模增長，一般大家選擇做一件事情——資本化，就是上市，到企業更大的時候，由於企業治理需要有更多的方向性把握，就會出現第三階段——私有化過程，這個私有化過程就是真正意義上變成家族企業。家族企業一定要有好的機制，經歷過一段完整的治理過程，才會變得更加容易生存下去，對社會和競爭產品，對社會層面上各種規則的理解更深，以及對家族成員分配和資源匹配問題處理的更好。
其實亞洲很多企業都希望自己不是家族企業，但這個概念我覺得太過於片面和刻意。如廖創新銀行，為了把“廖”去掉付出了很大代價，整個家族財富積累和治理結構被破壞，破壞後雖然業務還在，但其實喪失了較好的發展機會，使得原來的積累沒有辦法更好的傳承下去，這裡提到的傳承不單單是物質財富，還有對經營理念和企業成長一些本原性問題的探索。
瞭解華人家族和企業的安與不安，應注意及思考的兩個核心問題
經濟、社會制度的不斷變化，包括企業管理理念不斷升級迭代，華人家族企業安與不安需要考慮兩個問題。
一是家族與企業哪個更加重要？
二是家族與企業哪個壽命更長？
中國企業尤其是有家族化特徵的企業，他的治理基本上還是屬於原來的創一代創二代，這裡面臨一個比較嚴峻的問題，今天是把企業更好經營下去，還是把企業變成我的資產，使這些資產能夠延續下去？對於企業而言，需要企業以更加長久的狀態延續下去，則需要放手企業管理，有更好的團隊為企業服務，用更加先進的制度面對全世界競爭或者是現在的經濟風險，這需要具備更好專業素養或專業能力的團隊給企業做資源補充。社會在不斷的變化和進步，原來創一代面臨的社會環境和體制結構和現在的社會環境和體制結構是有差異的，如果要求創一代不斷學習現在社會階段所面臨的問題，對於創一代成本是非常高的，為什麼很多企業沒有辦法很好的經營下去，因為社會在變化，我的經營理念沒有辦法更好跟上社會，所以導致家族資產即所經營的企業面臨風險和未知，現在國內大部分企業都面臨這樣的問題。
家族辦公室的初期動因——避險
意識層面不安，物質層面不安，社會層面不安，這些不安是不斷的重複和復現的，從諮詢層面來講，對家族的理解是動態過程，本身需要不斷修正並不斷匹配，以滿足家族對本原性的一些探索，前提就是需要充分的互信，這個互信建立的成本會比較高，因此需要建立一個橋樑，這個橋樑就是家族辦公室。
家族辦公室一方面為家族物質財富提供保障，使物質財富得到更好的保值增值或傳承和繼承。另一方面，整個家族可以等價於家族企業，背後最核心資產是業務或者說是以企業形式存在的，這些企業聘用的員工背後是千千萬萬家族，如果一個企業能夠長期存在，這個家族企業能夠長期存在，資產可以長期存在，對社會貢獻價值是源源不斷的，家族辦公室就是為企業的可持續發展提供服務，為社會提供保駕護航機制。
如何令上一代心血汗水留給下一代，傳承過程當中怎麼順利完成，通過什麼樣的方式，這都是家族辦公室業務的一些切入口，初期動因基本可以聚焦到避險。一命二運三風水四積陰德五讀書，財富與事業不單純通過個人努力決定，有的時候個人運氣也是重要的，運氣好的時候錢是湧來的，不好的時候花再多力氣也是徒勞，怎麼樣在不好的情況下能夠把不好的運勢能夠排擠過去，就是避險的策略安排，這都是對於家族成員緊密觀察和互相協作之後用合理的策略達成的效果。
雖然說目前國內家族辦公室業務還是屬於比較早期的萌芽期，但是他在不斷成長，企業所面臨的問題一定需要更多專業人士，與他站在同一個位置或處於一個更好的溝通機制之下。
不管大家庭還是小家庭，都是家有家法，不管個人成長經歷還是家庭本身，所積累下來的家訓都是屬於每一個家庭或是每一個人最難能可貴的財富。
嘉賓簡介
陳思傑，國家金融與發展實驗室特聘研究員，服務於國內外多家知名公募基金、私募證券、泛階段股權投資及財富管理機構。負責宏觀經濟、金融市場、金融產品研究及設計工作。並在國內多層次資本市場構建、民營經濟及混合所有制改革、家族企業管理、金融科技創新等專項有諸多實踐。
“中國家族智庫論壇”（原“財富與發展論壇”）是國家金融與發展實驗室財富管理研究中心、上海金融與發展實驗室財富管理研究中心創設的財富管理開放式智庫平臺，旨在搭建與家族財富管理行業相關的監管部門、行業協會、從業機構、研究機構、輔助機構和家族企業之間的互動交流平臺，分公開演講、閉門研討和公益講座三種形式。
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財富管理研究中心（Research Center for Wealth Management of the NIFD, CASS）是中國社科院金融研究所、國家金融與發展實驗室的下屬單位，始創於2005年。
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