一、最大的隱患
截止北京時間2日3時45分，全球新冠肺炎確診病例已突破92萬例，死亡病例達46252；美國共報告205808名，死亡4528；紐約確診8.3萬例，死亡1941名。
M國目前增速可謂驚人，隨著病毒繼續蔓延，確診人數增加，未來2周將出現高爆發期。鍾南山提出，隨著各國採取強力措施，全球疫情應該在4月底可以下來。
羅傑斯表示，未來M國將面對最糟糕的熊市，經濟損失、高債務、低利率三重打擊，並等待對中國疫情影響最嚴重的領域進行抄底，比如旅遊，航空，農業，交通運輸。
二、5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設迴歸
從昨天上午放量20%可以看出市場情緒已經提振，但受外圍影響回落，今天繼續衝高。
三、4月科技股投資策略
3月由於海外疫情，投資情緒減退，電子行業整體跌幅達20.4%。1. 消費端方面，各個品牌手機企業發佈春季新品，隨著終端產品同質化，亮點主要集中在5G新品和摺疊屏的硬件升級上。疫情衝擊導致全球需求收縮是影響出貨量的主要因素，
因此業績是否增長存在很大的不確定性，機會主要集中於下半年旺季需求釋放。2. 半導體方面，供給端已經連續5個月增長，但需求端收縮，價格上自去年年底漲價以來保持穩定，一季度對半導體企業影響相對有限，因此風險主要體現在二季度，保持謹慎。當下國產半導體項目進入新一輪擴產，大基金二期進入實質性投資階段，行業熱度依然可以保持關注。
3. 顯示面板，3月面板價格環比下降，疫情導致體育賽事延期，需求終端不及預期，3月30日三星宣佈，決定今年年底前結束在中國和韓國的LCD面板生產工作。國內LCD面板競爭激烈，價格低迷，京東方以18.9%的市佔率，首次超過LG顯示器，成為全球第一大LCD面板生產商，隨著三星、LG的產能退出，國內生產企業市場份額將逐漸擴大。
四、3月行業新聞彙總
1. IDC ：受疫情影響，中國智能手機第一季度出貨量預計減少 40%。
2. 中芯國際嚮應用材料、東京電子購買材料和設備（3月2日）
3. TrendForce ：下調 2020 Q1 智能手機預測出貨量至 2.7 億。
4. 中國半導體企業忙擴產，逾40個項目陸續啟動。
5. 英唐智控擬收購日本先鋒微技術 100% 股權。（3月3日）
6. 120Hz QHD+ 專業級屏幕顯示 OPPO 正式發佈 Find X2 系列。（3月6日）
7. 西安三星半導體存儲芯片一期項目實現滿產（3月9日）
8. SK 海力士加強 CMOS 圖像傳感器業務，四款新產品將面世
9. 由於美國製裁影響，華為預計今年智能手機出貨量將下降 20%。
10. 阿里達摩院成立 XG 實驗室 致力於 5G 技術研發
11. vivo NEX 3S 發佈：保留設計更新處理器 售價 4998 元起（3月10日）
12. 2000 億大基金二期 3 月底開始投資 國產 3D 閃存仍是重點。
13. 驍龍 865 5G 競速旗艦售價 3599 元起 realme 真我 X50 Pro 5G 正式發佈（3月16日）
14. 三星開建 5nm EUV 產線，預計 6 月底完工（3月13）
15. 紫光展銳將獲大基金注資 22.5 億元，明年或衝刺科創板
16. 英特爾與美光簽署新 3D XPoint 存儲芯片供應協議
17. 400 片 億元富芯半導體模擬芯片 IDM 項目開工
18. 三星量產 512GB UFS 3.1 手機閃存
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21. 三星電子、LG 電子關閉印度工廠
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五、相關建議
科技行情屬於基本面投資，對於4月份行情，我們認為疫情持續發酵，全球宏觀經濟面臨下行風險，供需不確定，謹慎對待基本面的下行風險。
5G終端的同質化，創新空間、爆發點較小，因此需求端集中爆發在下半年旺季。
大基金二期實質性投資，有望進入新一輪的擴張期，半導體封測和設備廠商關注度較高。
面板方面隨著三星、LG產能退出，國內企業市場份額持續擴大。
受一季報影響，當前科技股一季度業績影響較大，迴避業績不及預期標的。
重點關注：
立訊精密：手機產業鏈核心部件
國星光電：小間距LED封裝龍頭，產銷量世界第一。
深天馬A：華為產業鏈供應商，國內龍頭面板廠商
海康威視：國內視頻監控絕對龍頭
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