概括統計量
當考慮我們的交易時，我們對以下的統計數據感興趣。這裡的“週期”是指包含“開高低收量”數據的交bar所涵蓋的時間段。對於長期的策略，通常是使用每日的bar。對於更高頻率的策略，我們可能對每小時或每分鐘的條形圖感興趣。
總損益(PnL)：總PnL直接表示某筆交易是否盈利。
總損益平均週期：表示一個bar平均產生利潤還是虧損。
最大週期利潤：迄今為止該交易的最大的bar週期利潤。
最大週期損失：該交易迄今為止最大的bar週期損失。注意，這與未來的最大期限損失無關!未來的損失可能會更大。
平均週期利潤：所有盈利週期的交易壽命的平均。
平均週期損失：所有不盈利週期的交易壽命的平均。
盈利週期：所有盈利週期的計數。
虧損週期：所有虧損週期的計數。
贏/輸的百分比：所有贏/輸的百分比。趨勢跟蹤策略和均值迴歸策略將有顯著不同。
幸運的是，從我們的投資組合輸出中生成這些信息非常簡單，因此完全不需要手動記錄。然而，這導致了我們從未真正停下來分析數據的危險!
每月至少評估一次或兩次交易是必要的。這樣做是一個有用的預警檢測系統，可以幫助識別何時策略性能開始下降。這通常比僅僅考慮累積的PnL要好得多。
策略及投資組合分析
貿易水平分析在較長期策略中非常有用，特別是那些採用複雜交易的策略，如涉及衍生品的策略。
對於更高頻率的策略，我們將對單個交易不太感興趣，而是希望考慮策略的性能度量。很明顯，對於長期策略，我們同樣對整體策略表現感興趣。我們主要對以下三個關鍵領域感興趣：
收益分析
策略的收益概括了盈利能力的概念。在機構設置中，它們通常是扣除費用後的報價，因此提供了一幅反映了投資資金收益的真實圖。回報率可能很難計算，特別是在現金流入/流出的情況下。
風險/回報分析
通常，外部投資者在投資策略時首先考慮的是樣本外夏普比率(下文將對此進行描述)。這是一個行業標準指標，試圖描述每單位風險獲得了多少回報。
回撤分析
在機構設置中，這可能是三個方面中最重要的。策略、投資組合或基金的提款情況和幅度是風險管理的重要組成部分。我們將在下面定義回撤。
儘管我已經強調了它們的制度績效，但作為一個零售交易員，這些仍然是非常重要的指標，通過適當的風險管理(見下一章)，將構成持續策略評估過程的基礎。
收益分析
在討論機構和零售企業的策略業績時，最常引用的數字通常是總回報率、年度回報率和月度回報率。對沖基金業績通訊中每月都有“網格”回報，這種情況極為常見。此外，每個人都想知道策略的“回報”是什麼。
總回報相對容易計算，至少在沒有外部投資者或現金流入/流出的零售環境中是這樣。按百分比計算，簡單計算如下：
其中rt為總收益，Pf為最終投資組合美元價值，Pi為初始投資組合價值。我們最感興趣的是淨回報，即扣除所有交易/業務成本後的投資組合/基金的價值。
注意，這個公式只適用於只做多、不使用槓桿的投資組合。如果我們希望增加賣空或槓桿，我們需要修改計算回報的方式，因為從技術上講，我們交易的借入投資組合比這裡使用的要大。這就是所謂的保證金投資組合。
例如，考慮這樣一種情況：一個交易策略做多了一種資產的1000美元，然後做空了另一種資產的1000美元。這是一個美元中性的投資組合，名義交易總額為2000美元。如果這個策略產生了200美元，那麼這個名義上的總回報率是10%。當你考慮到借貸成本和利率來為保證金融資時，情況會變得更加複雜。將這些成本因素考慮在內，就得到了淨總回報，也就是通常所說的“總回報”。
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