yeah22來了
瑞幸咖啡4月2日晚公告，承認其在2019年二季度至四季度內存在偽造交易行為，涉及銷售額達22億元人民幣，公司董事會已成立一個專門的委員會對該事宜進行調查。該委員會指出，公司首席運營官兼董事劉劍先生以及向他報告的幾名員工存在不當行為，其中包括交易數據的捏造。數據顯示，瑞幸咖啡2019年前三季度的主營業務收入為29.29億元，而22億元的造假規模，已經逼近了其三個季度總營收規模。
按照美國法律，提供不實財務報告和故意進行證券欺詐的犯罪要判處10至25年的監禁，個人和公司的罰金最高達500萬美元和2500萬美元。同時審計機構也可能會涉嫌犯罪，可能要面臨嚴格的舉證責任，瑞幸公司、相關董監高、審計機構等中介機構，還可能面臨鉅額的集體訴訟，公司本身可能還會遭到美國證監會的鉅額罰款。
我國新修訂的《證券法》於2020年3月1日起實施，新的證券法加大了對投資者保護，設立了信息披露章節和投資者保護章節。尤其是在投資者保護章節，加大了對信息披露違法違規的處罰，根據該法的規定：信息披露義務人報送的報告或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，並處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款。
新修訂的《證券法》第二條規定：“在中華人民共和國境外的證券發行和交易活動，擾亂中華人民共和國境內市場秩序，損害境內投資者合法權益的，依照本法有關規定處理並追究法律責任。”
雖然瑞幸咖啡在海外上市，但根據3月1日以來實施的新《證券法》，瑞幸咖啡亦有可能在境內受到法律追責。也就是說，瑞幸咖啡偽造交易22億元，很可能面臨中美二地的同時追責。下面分別來看一下在我國、在美國可能要承擔的法律責任：
一、在我國可能承擔的法律責任
我國《證券法》，對於欺詐發行的處罰更加嚴格，例如按照違法所得計算罰款幅度的，處罰標準由原來的一至五倍，提高到一至十倍；實行定額罰款的，由原來規定的三十萬元至六十萬元，分別提高到最高二百萬元至二千萬元(如欺詐發行行為)，以及一百萬元至一千萬元(如虛假陳述、操縱市場行為)、五十萬元至五百萬元(如內幕交易行為)等。瑞幸咖啡明顯利用過造假的會計報告進行過股票發行，可能會涉及到欺詐發行問題，而在新《證券法》中，對於欺詐發行的追責是更加嚴格的，但具體還要看監管和法律如何認定，也看投資者如何與瑞幸去博弈。
二、瑞幸涉及的財務造假，美證監會可能的處理
對此，可參考本世紀初，安然公司和世通公司的財務造假案，該造假最終產生了《薩班斯—奧克斯利法案》。
該法案對公眾公司財務造假的法律追究做出了明確規定。
（一）公眾公司財務造假責任人的責任
1.故意破壞或捏造文件以阻止、妨礙或影響聯邦調查的行為被視為嚴重犯罪，將處以罰款或判處20年監禁，或予以並罰。
2.公司首席執行官和財務總監必須對報送給美國證券交易委員會的財務報告的合法性和公允性進行宣誓，違反此項規定的將處以50萬美元以下的罰款或判處5年監禁。
3.故意進行證券欺詐的犯罪最高可判處25年監禁，對犯有欺詐罪的個人和公司分別處以最高500萬美元和2500萬美元罰款。
4.執行證券發行的會計師事務所的審計和複核工作底稿應至少保存5年，任何故意違反此項規定的行為，將予以罰款或判處20年監禁。
5.起訴證券欺詐犯罪的訴訟時效由原來從違法行為發生起3年和被發現起1年分別延長為5年和2年。
6.對檢舉公司財務欺詐的人員實施保護措施，補償其特別損失和律師費；對舉報者進行打擊報復的，最高可判處10年監禁。
（二）會計師事務所和個人的責任
1.臨時或永久吊銷會計師事務所註冊。
2.臨時或永久禁止個人在會計師事務所執業。
3.臨時或永久限制會計師事務所或個人的執業活動。
4.對於故意、明知故犯、不計後果的行為或者屢犯的過失行為，可對自然人處以75萬美元以下的罰款，對會計師事務所處以1500萬美元以下的罰款；對於過失行為，對自然人的罰款不超過10萬美元，會計師事務所不超過200萬美元。
5.對會計師事務所及其相關責任人進行譴責，強制要求其參加附加的專業培訓和教育。
6.美國證券監管機構和會計監管機構規定的其他處罰形式。
（三）投資者可對公眾公司和中介機構開展集體訴訟
法院根據財務造假的違法程度對公眾公司、中介機構及其相關責任人進行判決，判處的罰金全部用來賠償給投資者。
在該法案生效前的安然公司財務造假案，最終的處罰結果：
1.安然公司被美國證監會罰款5億美元，股票停止交易，公司宣告破產。
2.安然公司有幾十人被提起刑事指控，公司CEO傑弗裡·斯基林被判24年監禁並罰款4500萬美元；財務欺詐的策劃者費斯托被判6年監禁並罰款2380萬美元；公司創始人肯尼思·萊雖因訴訟期間去世被撤銷了刑事指控，但仍被追討了1200萬美元罰款。
3.安然公司的投資者通過集體訴訟獲得了71.4億美元的賠償金。
4.有89年曆史並位列全球五大會計師事務所的安達信因幫助安然公司財務造假，被判處妨礙司法公正罪後宣告破產。
5.三大投行遭到重罰，花旗集團、摩根大通、美洲銀行因涉嫌財務欺詐被判有罪，向安然公司的破產受害者分別支付了20億、22億和6900萬美元的賠償罰款。在嚴刑竣法的巨大威懾下，美國股市的市場秩序出現了迅速和明顯的好轉。
走近民法典
之前上市公司財務造假，相關關制度只頂格罰六十萬，就是以後證券法修改了罰三千萬。這種制度設計不能震懾上市公司各種犯罪行為的高發，因犯罪成本低，獲利大，這會吸引越來越多的人通過這種犯罪行為迅速變成億萬富翁。按國際上通行懲罰方法。這是一種犯罪行為不能用六十萬元就了事。應罰款和有關人員判刑。根據中國國情，我認為應以涉及到的總金額二到五倍罰款。二倍給股民用於退一賠一，其餘收邀國庫，立即無條件退市，相關人員根據財務造假犯罪金額進行刑事判刑。只有真正做到這樣才能制止這些犯罪分子結成犯罪利益鏈:湧進市場來騙廣大股民錢，要敬畏市場就應儘快制定好相配套的制度法律，否則這哪裡象資本市場，就象一個買了票可以進場公開騙錢的詐騙場所。這不符合國家要求，廣大股民企盼。
公司法中關於財務造假的處罰規定是由縣級以上人民政府財政部門責令如數補足應當提取的金額，《公司法》第二百條公司的發起人、股東虛假出資，未交付或者未按期交付作為出資的貨幣或者非貨幣財產的，由公司登記機關責令改正，處以虛假出資金額百分之五以上百分之十五以下的罰款。
第二百零二條公司違反本法規定，在法定的會計賬簿以外另立會計賬簿的，由縣級以上人民政府財政部門責令改正，處以五萬元以上五十萬元以下的罰款。
第二百零三條 公司在依法向有關主管部門提供的財務會計報告等材料上作虛假記載或者隱瞞重要事實的，由有關主管部門對直接負責的主管人員和其他直接責任人員處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。
琪琪國際圖文
瑞幸咖啡財務造假，這在證券市場中不是小事，是欺詐行為，也是金融監管機構嚴厲打擊的行為。在美國市場中，瑞幸咖啡將面臨至少三個懲罰。
1.投資者的集體訴訟。
目前，多家美國律所表示，在2019年11月13日至2020年1月31日間購買過瑞幸咖啡股票的投資者如果試圖追回損失，可以與律所聯繫，首席原告截止日期為2020年4月13日。
2.SEC（美國證監會）的鉅額罰單，甚至強制退市。
按照美國法律，提供不實財務報告和故意進行證券欺詐的犯罪要判處10至25年的監禁，個人罰金最高500萬美元和公司罰金最高2500萬美元。
參考2001年的美國安然公司造假處罰。上市公司被證監會罰款5億美元，股票摘牌,公司破產；上市公司CEO判刑24年，罰款4500萬美元；財務欺詐策劃者判刑6年，罰款1200萬美元；公司創始人雖然逝世，但仍然罰款1200萬美元；股民獲得71.4億美元和解賠償金；負責公司審計的安達信會計師事務所破產；負責安然的券商花旗、摩根大通、美洲銀行分別向股民支付20億、22億以及6900萬美元的賠償金。
3.刑事責任。
中國新修訂的證券法賦予了中國證監會和公安司法機關“長臂管轄權”，瑞幸造假相關涉案人員存在要承擔國內的違法責任的可能性。
按照我國新修訂的於2020年3月1日正式實施的新《證券法》第181條規定，瑞幸咖啡將會被處所募資金金額百分之十以上一倍以下的罰款，直接主管人和其他責任人處一百萬元以上一千萬元以下的罰款，控股股東、實際控制人組織、指使從事前款違法行為的，沒收違法所得，並處以違法所得百分之十以上一倍以下的罰款。
證監會表示高度關注瑞幸咖啡財務造假事件，對該公司財務造假行為表示強烈譴責。中國證監會將按照國際證券監管合作的有關安排，依法對相關情況進行核查，堅決打擊證券欺詐行為，切實保護投資者權益。
法律犀牛
當然要承擔法律責任，披露數據造假會引來投資者的鉅額訴訟，以及交易所的鉅額罰單。
