上一講我們講到，計算行業的規模，最簡單的方法是單價乘以數量，或是去找權威機構的統計數字。不過，不是所有情況下都有一個量和一個價在那兒乖乖地等著我們，有的細分行業往往沒有現成的統計數字，特別是當你想判斷一下未來幾年行業的潛力，歷史統計數字的參考價值是有限的。所以，這時候，就需要你來構建一個框架，並找到在這個框架下，判斷行業空間的關鍵要素。
我們舉個例子，計算寵物食品行業規模。
首先我們要知道有多少家庭養寵物，也就是覆蓋率；還要知道有多少寵物是購買專業食品餵養的，也就是滲透率；再弄清楚每隻寵物的平均消費，我們就可以用“家庭數×覆蓋率×滲透率×平均消費”計算出寵物食品行業的規模。如果未來覆蓋率，滲透率，消費水平都在增長，搞清這些增長的數據，就可以測算出未來幾年寵物食品行業的規模了。
我們再來舉個例子，關於互聯網應用這個細分行業，就是我們手機上各種各樣的APP，它們其實就是做了三件事：改造了傳統行業？還是替代了傳統行業？或是提供了新的產品？其實答案是它都有做到，仔細想想大家就會發現：
例如改造型的有支付寶等第三方支付應用，改造了原有的支付模式，大大提高了支付效率，節省了交易成本。
替代型的例如資訊應用替代了報紙、互聯網電影票替代了傳統影院售票。也就是把原有的東西線下往線上搬。
創造型的像共享單車等等就是創造了新的服務或產品，發現新的商業模式。
這三種形式其實就暗示了三種不同的分析行業空間的框架，每一種框架下我們要找的關鍵要素是不同的。
第一種改造型：行業的價值體現在對於原有行業效率的改進。理論上這個行業所創造的價值，不會超過原行業的成本，否則就變得越改越沒效率了。所以分析這類行業的空間，原行業成本是一個重要因素。例如大多數的傳統制造業，無論是大規模生產提高效率還是把工廠移到勞動力成本更低的地方來降低成本，他的發展空間最大也就是把原行業的成本降到零（當然這個是不可能的）
第二種替代型：行業的空間取決於原有行業的規模和新業態可能達到的滲透率。例如新能源汽車對傳統汽車行業的衝擊，我們想象一下，假設到2030年，新能源汽車取代了50%的傳統汽車，也就是說新能源汽車的滲透率達到50%，那麼到2030年，新能源汽車行業的發展空間就是整個汽車行業的一半。
第三種創造型： 行業的空間則完全不受原有行業限制，而是取決於它自身解決了什麼樣的新需求。例如無人機，人工智能這些行業，以前不存在，未來可能還會有更多的應用場景有待開發，發展空間就可以說要靠想象力了。
另外考察行業空間，我們還要再明確一點，那就是這個行業是供給驅動，還是需求驅動的。供給還是需求驅動的概念來源於經濟學， 你可以把它理解成，產業發展的主要動力是來自供給一方，也就是公司，還是需求一方，也就是消費者。一般來講，行業的空間是由需求決定的。但對於大部分新的創新行業，供給創造需求的特點就很明顯。供給創造需求的行業，往往體現出特別強的爆發力，一旦挖掘到合適的需求，就看有多少有效供給，行業前景無限。比如智能手機出來之前，大家使用原來的功能手機打打電話發發短信，也沒覺得有什麼不好，但是智能手機出來之後，大家用手機還可以上網，看視頻，玩遊戲等等，原來的功能手機就被迅速淘汰了，所以智能手機剛出來那幾年，全球智能手機出貨量每年都是爆發式的增長。而需求推動的行業，則要踏踏實實的，根據潛在的需求，來測算行業的天花板，比如大部分的傳統消費品行業，每年市場上產品的需求量基本都是清晰明確的。
前面我們提到判斷行業空間的關鍵要素， 行業到底是供給還是需求推動的，也是一個重要角度。 不同的驅動因素，決定了你判斷的方式、指標都是完全不同的。但是隨著時間的推移或者技術的進步，可能一個行業的驅動模式也會發生變化。例如近幾年火爆的電影市場，一開始它是典型的供給創造需求。這裡的供給是兩個層面，一個是硬件層面的銀幕數增加，一個是軟件層面的高質量內容增加。二者的疊加造成行業的飛速發展， 那時候觀察在建影院數、觀察大片上線數量，都是測算行業規模的領先指標。而到了今天，雖然仍然會有一些火爆的影片激發市場，但電影市場能成長到多大，歸根結底取決於有多少人願意去看電影、以什麼樣的頻次去電影院。 所以你更需要關注的，是觀影人群和觀影習慣的變化。
好，我們來總結一下今天的內容，第一，我們先要了解一個行業提供什麼樣的產品？解決的什麼問題？從而得知這個行業的商業模式，通過這個商業模式找到關健要素，就可以判斷行業的發展空間，因為不同的發展空間決定了公司未來能達到的高度。第二，它目前是供給驅動還是需求驅動，通常新興行業供給驅動的情況多一些，而成熟行業更多由需求驅動，顯然供給驅動的行業是更有投資價值的。
今天留一個作業，你能不能舉出幾個由供給驅動的行業呢？
好的，下一講開始，我們再來教你如何判斷行業所處的階段。
（2019-06-28日作）
免責聲明：本微信訂閱號提供的所有信息僅供參考，信息來源於互聯網與公開信息。火炎金睛公眾號對信息的準確性、完整性、可靠性、及時性不作任何保證，並非作為買賣、認購證券或其它金融工具的邀請或保證。投資者據此操作，風險自擔。
閱讀更多 鑫哥stock 的文章
