美股又熔斷了，這是歷史第四次，也是近兩週的第三次。
自2月底疫情開始在歐美地區蔓延開來，全球股市已經亂套了。
ICU-蹦迪-ICU模式已持續超過兩週，美股三大股指暴跌近30%，歐洲股指更是一大半都打了六折。
今早美聯儲祭出了最後的殺器，直接把聯邦利率降到了0，同時推出 7000億美元量化寬鬆（QE）計劃。
然而，市場卻不領情。
降息+QE的重磅炸彈一出，美股期指就直接熔斷了。晚上美股開盤，更是直接大跌超過10%。
按理說，降息和寬鬆都是利好，為啥市場卻依舊大跌？
很多分析認為是美聯儲大招放的太開，嚇到市場了。我覺得那是扯淡。
真正的邏輯是：當恐慌籠罩時，一切的信號都將被理解為利空的信號。
就像15年A股股災時一樣，暴跌的同時也是伴隨著各種救市的政策，但終究還是無濟於事。
因為這些政策，並不能解決市場真正的危機。
美國現在真正的麻煩在於，無法控制住疫情擴散帶來的負面影響，從而影響經濟的根基。
而且，美聯儲快速降息至零+QE，反而會進一步增加美國資本市場泡沫化風險，進一步加劇全球負利率化趨勢，進一步降低全球央行貨幣政策有效性。
此前多年全球長期過寬的貨幣政策，帶來了美國股市企業債務槓桿超高以及金融市場風險偏好過強等問題。
即使跌了30%，美股仍難言到底。
不過從歷史數據來看，不到一個月暴跌30%，已經是歷史之最了，短期的技術性反彈，是隨時可能出現的。
在全球動盪的兩週裡，A股的表現是異常堅韌的。
尤其是上週五，兩市大幅低開三五個點之後，尾盤基本都收回來了。
而今天在降準利好的推動下高開，隨後便一路狂瀉，最終，上證下跌3.40%，創業板指下跌5.90%。
相比於歐美股市普遍30%+的回調，A股三大指數的最高回調只有10%-17%，表現依然優異。
在今天A股的下跌中，科技板塊遭到重錘，蘋果產業鏈，5G，新能源車被錘的最慘，三大板塊的龍頭全部跌停。
除了恐慌性下跌的助推，幾大科技板塊今天的投資邏輯都受到了衝擊。
蘋果產業鏈，受週末蘋果關閉全球除中國區外的門店至少兩個禮拜影響，龍頭立訊精密跌停。
5G，受再次受到美國製裁傳聞的影響，中興通訊A股跌停，港股更是暴跌近20%。
新能源車，受歐洲疫情影響，銷量預期下滑，寧德時代幾乎跌停。
這三個股票，在整個A股科技板塊中來說，也算是龍頭了。
在三大龍頭今天紛紛跌停之後，基本宣告了這次科技股短炒熱潮的終結。然而對於志在長期獲利的投資者來說，短期熱炒的終結，並不是壞事。這意味著未來一段時間將會有越來越多具備長期確定性的行業和標的會出現好的買入機會。
在前兩個月，很多人看到科技板塊都說：很看好前景，但就是覺得太貴。
而如今，在系統性下跌的衝擊下，多數科技板塊已經出現了20%，甚至是30%的回調。
在市場順暢的情況下，很多邏輯通常，前景光明的行業和板塊是很難出現買入機會的，就像一個月前。
而如今，出現了這樣的機會，可以考慮逐步佈局了。
注意，我說的是逐步佈局，不是梭哈抄底。
在海外疫情還遠未達到頂峰，經濟影響完全不明確的宏觀背景下，沒人知道什麼時候是真正的底部。
對於我來說，如果大盤進一步下跌，我會堅定地逐步買入那些長期景氣度向上的行業和標的，比如前期一直強調的新基建，5G應用，雲計算，新能源車。
很多人擔心海外疫情和市場的影響，我再多說幾句。
外圍對A股的影響主要有兩方面，一是流動性，二是基本面。
從流動性的角度來看，並無大的憂慮，這兩週外資瘋狂流出，上週流出三百多億，今天流出超近百億，但我們其實總體是很穩定的。
這跟我們股市的結構有很大關係，在A股市場，散戶是說得上話的，上週五就是明證。從市場利率來看，資金也不緊張。更不必說，我們的政策空間還有很大。
至於對基本面的影響，短期還是要回避那些受全球產業鏈影響較大的行業，比如消費電子，從目前來看影響還是比較大的。之前看好消費電子的5G換機潮邏輯，看來是要推遲了。
正是因為沒有及時迴避消費電子板塊，近期我的持倉組合也有了較大的回撤。
不過投資從來都是往前看，而不是往後看。持倉與否主要看買入和持有邏輯還有無支撐，而不是賺了還是虧了。
2020年註定是個不尋常的年份，在短短不到3個月的時間裡，全球黑天鵝事件頻發。
珍惜當下，把握機會。
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