一、可轉債是什麼?
可轉債,全稱為“可轉換公司債券”,是可以轉換成公司股票的債券。
可轉債具有債權和期權的雙重屬性:
其持有人可以選擇持有債券到期,獲取公司還本付息;
也可以在約定的時間內轉換成股票,一方面股價上漲,獲得資本增值,另一
方面定期分紅,享受股利分配。
它的風險小,但收益高,簡單易學,非常適合股市小白。
假設蘋果公司發行蘋果可轉債,100 元一張,
從債券角度來看,每張蘋果可轉債每年可獲得約定的利息(比如 1%), 到期
後獲得本金和最後一年利息。
從轉股角度來看,每張蘋果可轉債可以按照事先約定,以 20 元/斤和蘋果公
司換成蘋果,即可以換成 5 斤蘋果。
當蘋果大豐收時,蘋果的價格下跌到 10 元/斤, 5 斤蘋果(1 張蘋果可轉債)
只值 50 元,蘋果可轉債的價格也會相應下跌,但因為它的債券保本性質,到期
還本付息,價格不會跌得太多,可能只跌到 90 元左右。
當蘋果出現利好,蘋果的價格上漲到 30 元/斤, 5 斤蘋果(1 張蘋果可轉債)
就值 150 元,蘋果可轉債的價格也會相應上漲,也可能漲到 150 元左右。
這就是可轉債下跌有保底,上漲無封頂。
二、買入
1.防禦性買入法:
①價格<100 元,因可轉債到期還本付息,基本是保本的,
②評級至少 AA 級,上市公司還債能力強,不容易出現債券違約情況,
優點是保本、高收益、篩選簡單,缺點是要耐心等待它的上漲。
2. 進攻型買入法:
①轉股溢價率<20%,轉股溢價率越小,股性越強,溢價率<20%時,越小越好,負數最好,
②上市滿足半年,可轉債進入轉股期,受股性影響更大,
③價格<110元,為追求快速上漲,可提高買入價格,增加一點風險,
④評級至少AA級,
優點是漲的快,漲幅較大,缺點是成本相對更高。
三、賣出
1. 最近一次漲到130元以上,再考慮賣出的事情,
2. 不要在持續上漲的過程中賣出,
3. 下跌超過10元,才賣出,或者設為下跌>15元,下跌>10%賣出。
四、組建可轉債組合
1.因為可轉債上漲時間、上漲幅度不一樣,平均分散在3-20只上,
如果是幾千,2-3萬就選擇3-5只,如果是幾十萬、上百萬就選擇10-20只,
2.每一隻可轉債按上面的方法進行買賣。
五、買賣操作
1. 開市時間進行,週一~週五,9:30-11:30和13:00-15:00,
2. 交易數量的單位是“張”和“手”,1手=10張,看買入或賣出的總金額來區分交易數量。
3. 買賣操作方法:
閱讀更多 明明理財 的文章