出品 | 5GAI產業研習社
作者 | 劉惠佳 | 北京大學 工程管理 2019級（研一）
邱天琪 | 中央財經大學 精算學 2018級
觀點
1、疫情若無法得到有效控制，上游產業鏈可能會出現中斷，上游供應不足導致全產業鏈遭受衝擊，下游需求也會受疫情影響有所下滑；
2、疫情對5G產業負面影響體現在芯片封測、SA核心網、無線、終端等端到端協同測試工作等勞動密集的環節，以及停工停產導致的下游終端需求減少；
3、5G技術在“抗疫”中的廣泛應用，將助推5G產業加速發展；
4、疫情過後，產業鏈中游無線、傳輸設備作為“新基建”的一部分，將擔負緩解經濟下行壓力的重任，市場規模將迎來一輪增長期；
5、各大移動終端產商密集發佈5G手機產品，或將激起用戶換機熱情，從而推動終端銷售市場回暖；
6、宏觀來看，產業鏈完整度越高，受疫情衝擊的程度就越小。疊加中美貿易戰的影響，預計未來政策會向鼓勵“去全球化”傾斜，逐步實現產業鏈完全自主化，我國須進一步加強核心零部件、先進工藝和技術的研究，建立完整的產業鏈，使得產業體系向著更健康的方向發展。
半導體下游需求下滑、全產業鏈將遭受衝擊
如果全球疫情在二季度得到有效控制，則對半導體全球產業鏈擾動相對較小， 如果疫情持續發展，將產生較大影響。
在疫情蔓延趨勢下，截至4月7日，美國確診人數已超過36萬人，高端芯片與基礎軟件主要來源於美國，主要包括光芯片、電源管理芯片、基帶處理芯片、高速背板連接器、交換機芯片、射頻芯片、覆銅板等。美國的疫情如果不能得到及時的控制，那麼很可能導致產業鏈上游工廠大面積停工，原材料價格呈現出上行趨勢，整個半導體行業成本壓力增加。
截至4月7日，日本截確診人數為4100人，由於爆發時間較早，目前受到影響相對較小，其中上游半導體材料和元器件，包括光線套管、射頻芯片、外延片、PTFE和濾波器等主要來源於日本，也面臨著原材料斷供的風險。
目前我國的疫情已經得到了控制，半導體產業鏈相對完整，整機實力突出，大多數元器件、整機封裝、測試環節均在大陸進行。大部分電子類上市公司均已復工。但受到國外上市公司影響，如果相關設備材料出現供應不足，導致終端產品也會加工滯後，同時物流運輸受阻，產品交付週期進一步延長。
全球疫情蔓延勢必會造成下游需求下滑，市場調研機構Counterpoint Research給出的報告顯示，隨著新型冠狀病毒的全球大流行，2月份全球智能手機銷量下滑了14%。此外，考慮到全球諸多地區疫情的惡化，智能手機銷量將進一步下滑。
5G芯片設計製造風險可控，封測環節也逐漸復工
處於5G產業鏈上游的5G芯片環節，設計企業的研發人員能在一定程度上實現遠程辦公，生產線智能化程度高，基本不受疫情影響；製造企業由於生產線高度清潔，作業人員須身穿隔離服，線上基本可以做到不停工，需警惕物流管控、原材料供應不足或遲滯所帶來的負面影響，整體風險可控；芯片封測屬於勞動密集型行業，截至3月24日，排名全球第三的長電科技目前整體復工率已超過90%，封測企業正在逐漸復工恢復生產。
5G設備或將迎來發展增速期
5G產業鏈中游主要包括無線設備和傳輸設備。儘管受新冠肺炎疫情影響，SA核心網、無線、終端、計費、營賬等端到端協同測試工作目前還無法全面展開，2020年上半年的5G建設仍然需要以NSA模式進行組網。3月24日，工信部發布《關於推動5G加快發展的通知》提出基礎電信企業要進一步優化設備採購、查勘設計、工程建設等工作流程，搶抓工期，最大程度消除新冠肺炎疫情影響。隨後，中國移動、電信和聯通三大運營商發佈的5G設備集中採購訂單合計超過1000億元人民幣。加快5G獨立組網建設，將進一步提高半導體產品的需求。
2018年-2019年7月5G基站市場份額
據英國IHS Markit統計顯示，2018年至2019年7月，5G基站出貨量華為以30.9的份額穩居第一，中興則排名第四，擁有10.9%的市場份額，結合華為和中興在5G基站市場份額優勢，預計國內5G設備市場發展將迎來一輪增速期。
移動終端銷量下降，5G手機將驅動市場回暖
受疫情影響，中國2月份的銷售額較去年同期下降了38％，但隨著許多商店在3月中旬重新開張，中國市場銷量呈現出復甦的跡象。
我國手機出貨量增長率
圖：，5GAI產業研習社
作為增加手機銷量的解決方案，目前國內疫情總體控制，各行各業普遍完成復工復產，伴隨著用戶購買力的恢復，各大廠商近期密集推出5G手機或將激起用戶換機熱情，5G手機產品將成為手機銷售市場回暖的重要驅動因素。如果疫情能夠在二季度得到控制，那麼三四季度受疫情影響會有所緩解，需求可能會有所反彈。
全球5G手機最新發布情況
“戰疫”應用推動5G技術發展
根據《疫情防控中的5G應用研究報告》統計，5G 在社會疫情防控類中的應用案例主要在兩個領域發揮了作用，分別為防控篩查（27.6%）和民生保障（10.3%）。其中5G+熱成像體溫篩查，築起疫情防控第一道防線；5G基站進一步覆蓋，促進社會進一步數字化、智能化。5G 在一線疫情阻擊類中的應用主要在兩個領域開展了實踐，分別為醫學治療（13.8%）和醫療保障（14.9%）。在此次疫情中，武漢雷神山醫院和武漢協和醫院西院區依託5G網絡，使用遠程CT協作及MDT專家會診平臺在當日分別與北京清華大學長庚醫院展開兩場相距千里的新冠狀肺炎複雜病患的5G遠程會診；5G+遠程醫療健康監護大大提高了醫療系統工作效率，同時也減少了醫患接觸。5G 在助力復工復產類中的應用案例主要包含兩大類別，分別為復工復產新模式（17.2%）及現場復工新防線（16.1%）。5G遠程辦公、遠程教育等信息通信技術正助力實現抗擊疫情和恢復生產兩不誤；5G 技術與紅外熱成像、無人機/車和機器人創新融合應用，減少人員接觸，避免疫情傳播，有效解決復工復產期間的疫情防控問題，為疫情結束後公共服務區域日常保障提出了新思路。這些應用積累的豐富經驗將成為5G技術發展助推劑。
“抗疫”5G應用場景統計
總結
“新冠”疫情對全球各產業鏈的衝擊仍將持續，對於5G產業鏈而言，由於上游設計製造環節特殊的工作環境，未受太大波及，隨著勞動密集型封測工廠的復工生產，國內5G產業鏈上游產能回到正常水準。國內疫情控制已趨於平穩，隨著各行各業實現全面復工復產，消費群體的購買力也將逐漸回暖，疊加政府的部分消費刺激政策以及5G換機潮的預熱，5G產業鏈下游需求量或將出現反彈。但由於跨國物流的限制，對於歐美日韓依賴度比較高的上游產業鏈為滿足下游產業的供應量，可能會主動尋求“自給自足”，加大國內企業間的合作力度，對於技術能力較為薄弱的5G產業鏈上游企業來說，這無疑是一次挑戰，更是不可多得的“破繭”良機。
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