近期，銀行特別是中小銀行再融資似有提速跡象。業內人士表示，雖然銀行業整體資本金壓力可控，但部分城商行、農商行等中小銀行資本充足水平已逼近監管“紅線”，“補血”需求較為迫切 。
4月以來，中小銀行迎來一波“補血”小高峰。4月7日，南京銀行的定增方案在一波三折後最終獲批；而在幾天前，杭州銀行的定增方案也成功過會。除了股權融資外，近期永續債、二級資本債的批覆似乎也被按下了“加速鍵”。
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銀行再融資“開閘”提速
4月7日晚間，南京銀行發佈公告稱，證監會發行審核委員會於4月3日對南京銀行非公開發行A股股票的申請進行了審核。根據會議審核結果，此次非公開發行A股股票申請獲得通過。
好事成雙，就在3月底，南京銀行空缺了10個月的行長之位也塵埃落定。3月30日，據南京銀行第八屆董事會第二十二次會議決議公告，提名林靜然為行長的議案已通過股東大會審議。
廣發證券表示，定增方案獲批，行長人選確定，將打消前期市場對公司的悲觀預期和不確定性觀望，公司估值有望修復。
南京銀行的漫漫定增路可謂好事多磨。早在2017年，南京銀行就提交了140億元定增方案，但2018年7月，農行千億元定增、張家港銀行可轉債、貴陽銀行優先股等融資方案均成功過會的背景下，爆冷遭到證監會否決。
時隔一年後，南京銀行於2019年5月再次給出定增計劃——紫金投資、江蘇交控、法國巴黎銀行和江蘇菸草擬參與此次定增。但短短3天后，又因為人事調整而擱淺。
同年8月，南京銀行再次修改定增方案：發行數量上限由16.96億股調減至15.25億股，募資總額上限由140億元調減至116.2億元；定增的發行對象也縮減為3家，紫金投資退出。此次方案終於被通過。
在南京銀行公告定增獲批前幾日，杭州銀行公告稱，4月3日，中國證監會發審委對公司非公開發行A股股票的申請進行了審核。根據審核結果，公司本次非公開發行A股股票的申請獲得審核通過。
據悉，杭州銀行此次發行擬不超過8億股的非公開發行A股股票數量，募集資金總額不超過人民幣72億元，扣除相關發行費用後將全部用於補充公司核心一級資本。發行對象共4名，為紅獅控股集團有限公司、杭州市財政局、蘇州蘇高新科技產業發展有限公司、蘇州新區高新技術產業股份有限公司。
發行完成後，杭州市財政局持股比例將由發行前的11.44%上升至11.86%；紅獅集團持股比例將由發行前的6.09%上升至11.81%，躍至第三大股東；第一大股東Commonwealth Bank of Australia持股比例將由發行前的18.00%下降至15.57%，但持股數仍居首位。
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中小銀行“補血”壓力大
為何紛紛選擇定增？記者梳理發現，上述兩家銀行都亟需提高資本充足水平。
數據顯示，截至2019年9月末，南京銀行資本充足率為12.88%，較2018年末下降0.11個百分點；一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為9.83%、8.68%。
杭州銀行方面，截至2019年第三季度，公司核心一級資本充足率為8.09%、一級資本充足率為9.66%、資本充足率為13.65%，其中核心一級資本充足率已接近最低監管要求。非公開發行股票將有效補充公司核心一級資本，提升資本充足水平，滿足日趨嚴格的資本監管標準。
“預計未來幾年，公司業務規模仍將保持穩健增長趨勢，業務和資產規模的穩定發展需要公司有充足的資本作為支撐。同時，公司需要在持續滿足監管部門資本充足率最低要求的基礎上預留一定比例的風險緩衝資本，以進一步增強抵禦風險的能力，應對未來宏觀經濟發展的不確定性。”杭州銀行稱。
記者注意到，在發行非公開發行A股股票之前，杭州銀行還在1月發行70億元“20杭州銀行永續債”，票面利率4.10%，其中基準利率為2.89%、固定利差為1.21%。無固定期限資本債券即永續債，沒有固定期限，或是到期日為機構存續期，具有一定損失吸收能力，可計入銀行其他一級資本。
去年底，國務院金融穩定發展委員會召開會議，明確深化中小銀行改革，重點支持中小銀行多渠道補充資本，以後，銀行永續債發行迎來“井噴”，全年共發行規模達5696億元。據記者不完全統計，截至今年4月，已有東莞銀行、華融湘江銀行、湖州銀行、江蘇銀行、桂林銀行、北部灣銀行、郵儲銀行、江蘇銀行發行永續債，中小銀行無疑是發債主力。
“去年以來，民營銀行等吸儲成本不斷上漲，智能存款利率高達4%－5%，中小銀行紛紛跟進，導致銀行吸儲成本不斷上升。發行永續債等可以豐富銀行的外部資金來源，提高銀行的資本充足率，降低外部融資成本，提高銀行盈利能力和抵禦風險能力。”麻袋研究院高級研究員王詩強告訴《國際金融報》記者。
記者梳理發現，資本充足率接近監管“紅線”的中小銀行不在少數。例如，截至2019年9月，江蘇銀行的核心一級資本充足率為8.49%，一級資本充足率為10.07%。4月1日，江蘇銀行在全國銀行間債券市場成功發行“江蘇銀行股份有限公司2020年無固定期限資本債券”（以下簡稱“本期債券”）。本期債券發行規模為200億元，前5年票面利率為3.80%，每5年調整一次，募集資金將用於補充公司其他一級資本。
“近年來，銀行資本充足情況得到穩步改善，資本充足率平穩提升，資本金壓力可控。”蘇寧金融研究院高級研究員陶金表示，“但相比大型銀行，城商行和農商行的經營區域限制帶來了資本補充難題。”
“隨著民營銀行不斷髮展，資產規模逐步擴大，資本金成為制約民營銀行發展的重要因素。”國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼告訴《國際金融報》記者，“民營銀行成立時間短，盈利能力處於提升過程，內源性資本補充較為困難。因此，近年來，部分民營銀行將外源性資本補充作為夯實未來發展基礎、提升金融服務能力的關鍵工作。”
董希淼建議，可鼓勵民營銀行通過發行資本補充債券來補充資本。“央行2020年工作會議提出，繼續推動銀行通過發行永續債等途徑多渠道補充資本，可將民營銀行納入到發行永續債的目標銀行之中，並創新更多資本補充工具。”董希淼稱。
事實上，央行近年來一直為永續債“保駕護航”。今年起，央行已開展三次CBS（央行票據互換工具）操作，體現了對中小銀行發行永續債補充資本的支持。“監管部門鼓勵發行永續債等，對中小銀行來說，無疑是利好。”王詩強說。
見習記者 曹韻儀
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