作者/李妍 公眾號/imeigu2012
互聯網金融是近年來資本領域關注的焦點之一，除了阿里、騰訊的金融業務，度小滿金融的成長速度非常驚人，官方披露，截至2018年末公司累計發放貸款金額2500億元，截止到2019年9月已增至5000億元。在監管加強，行業分化的大背景下，度小滿是如何保持穩健增長的？
從2015年底百度成立金融服務事業群組，到2018年拆分獨立運營，三年時間不到，度小滿金融，迅速在信貸、理財、支付、金融科技等領域，取得不錯進展。
在金融科技方面，度小滿金融已與包括農業銀行在內的數百家持牌金融機構達成合作，幫助金融機構控制風險、提升效率。
信貸業務方面，度小滿旗下“有錢花”與數十家銀行合作，累計發放貸款超過5000億元。 除了最賺錢的信貸業務外，度小滿的理財和支付業務也具備一定規模，和大多數互金公司相比，度小滿業務多元化明顯。度小滿理財合作機構超過200家，合作基金公司超過60家，接入接入基金產品近3000只。支付業務立足於B端客戶資源優勢，重新確立了B端轉型方向，2019年結算金額突破1萬億元。
度小滿短時間內取得的成績，離不開延承百度在流量、品牌及技術基因等多方面優勢，此外，在互金監管環境加強的大背景下，包括度小滿在內的頭部互金企業的優勢將可能進一步放大。
1，自有用戶、自有流量，幫助度小滿在獲客和風控層面建立優勢
互聯網金融之在過去5年爆發式發展的重要原因之一，是用戶的金融使用習慣，隨著移動互聯網的普及發生了變化，比如，用戶的儲蓄、理財、借貸、支付等習慣，從銀行櫃檯全面轉向了手機，傳統銀行在用戶獲取層面，失去了主動性。而具有海量用戶的互聯網企業，能夠在獲客端，為傳統金融機構輸送優質資產，並且通過龐大底生態數據幫助金融機構提升風控能力和運營效率。
BAT等互聯網公司，基於原有C端用戶場景，在流量、用戶和技術層面的優勢，對比無場景的互金企業，在運營效率上有先天優勢。
這種優勢，一方面表現在，可以將流量進行低成本轉化，降低用戶購買方面的投入。信貸產品的用戶生命週期偏長，用戶對平臺的粘性，將通過重複借貸而產生的額度提升和利率下降而實現，也因此，大量以信貸業務為主的互金公司，願意在用戶購買上花大價錢，意圖儘可能早的鎖定用戶，進而重複變現。
另一方面，大數據技術優勢使得用於風控的技術更為全面，全面且及時的數據資源，將放大技術層面的優勢，幫助金融機構更好地對資產進行定價和降低風險。
此外，源於百度的度小滿金融，在品牌投放效率、取得機構合作伙伴信任、以及用戶信任等方面，都發揮了潛移默化的作用。比如，去年的百度的春晚紅包冠名，幫助度小滿迅速打開用戶知名度，2020年度小滿還將成為北京臺春晚獨家合作伙伴，其知名度將被進一步打開。
度小滿的知名度，對旗下理財產品的推廣建立信任起到非常重要的作用，借貸產品的用戶走向是追求額度高、利率低，因此，大部分互金公司通過流量購買獲取用戶，品牌建設方面的投入偏低；而理財用戶更加追求渠道安全性，其次才是收益高低，度小滿基於品牌效應，在用戶信任建立方面起到重要的作用，再配合BTV春晚冠名這類品牌推廣活動，在品牌作用下，度小滿業務多元化的可能性也更大。
2，大數據及技術實力，是風控效率提升的關鍵
幫助傳統金融機構解決獲客效率只是第一步，互聯網金融更大的價值在於，通過大數據和技術優勢，幫助金融業全面提升風控能力。用度小滿金融CEO朱光的話來講，就是“金融科技應該先解決風險問題、再去解決效率問題”。
網絡借貸行為，相對於傳統銀行抵押貸款，具有小額、短週期的特點，用戶對審批速度和放款速度要求比較高，對風控的自動化和反欺詐能力要求非常高，要求技術和模型迅速迭代，這並不是傳統銀行傳統擅長的大額信貸業務領域，相反，是有C端用戶基礎的科技公司的強項，這是貸前風控。貸中風控方面，金融科技企業可以通過技術手段，實時追逐用戶行為軌跡，預測和判斷風險，從而不斷優化風控模型，達到提升風控能力的目的。
度小滿承襲了百度的人工智能基因，在技術創新層面的投入相對較大，也因其在流量和用戶層面具有先天優勢，才使得公司可以將更多精力集中在風控技術投入上，可以幫助傳統金融機構從全價值鏈的平臺降低風險，釋放互聯網企業的技術特長，與傳統金融機構形成良好互補。2019年11月，經人民銀行等六部委批覆，度小滿金融“基於人工智能技術的智能語音機器人金融應用”、“基於人工智能和大數據技術的智能風控平臺金融服務”項目入選金融科技應用試點。
總的來說，未來傳統金融機構和互聯網企業，將發揮各自的特長，通過合作和創新，一起應對用戶金融產品使用習慣的變化，度小滿在C端大數據和AI等方面的技術特長，是傳統金融機構優選合作伙伴的重要加分項。
3，互聯網金融監管政策加強，利好頭部合規企業
從互金行業利潤暴增，集中赴美上市，到不合規機構大批量出清，僅僅歷時兩年，據第三方數據，截至2019年11月7日，涉及停業、轉型及問題平臺數量累計6046家，其中停業及轉型平臺數量3163家，問題平臺數量2883家。度小滿CEO朱光在第四屆中國新金融高峰論壇上大膽預測，“2020年四季度還能夠算得上健康增長的互聯網金融平臺不會超過十家”。
在監管不斷加強的背景下，包括度小滿在內的頭部企業，在牌照、達到合規性標準、以及取得傳統金融機構合作信任等方面，都更有優勢。監管加強，在為整個金融業帶來挑戰的同時，更有利於加速健康良性的互聯網金融生態建立，而在這集中洗牌過程中，頭部合規性較為完備的公司，將最大程度地享受行業集中化發展的好處。
與此同時，監管加強，並不意味著行業發展前景被砍斷，相反，長期來看，健康的行業生態和有效的監管環境，對生存下來的參與者，可能意味著更大的機遇。整體上，國內居民槓桿率，在全球範圍仍處於合理區域，據WIND數據顯示，2018年中國居民槓桿率水平為53.2%，遠低於美國居民的76.1%。過去幾年居民槓桿率持續提升，更多是房貸佔比的提升，而個人消費金融和小微金融的佔比仍然算不上高，消費金融也是國家鼓勵的方向，更明顯體現為增加了槓槓率的“分母”而非“分子”，即擴大了金融服務群體的範圍和邊際。
過去幾年互聯網金融的發展，更大程度上是通過技術和產品的優化，順應了新的消費習慣的變化和提升了金融工具的靈活性，擴大了金融服務人群的範圍，從而達到金融普惠的目的。
從“深度”金融普惠這個角度，度小滿在三四五線地區人群服務方面起到了示範效應，度小滿的信貸產品服務的用戶，65%是小微企業主或兼職創業者；度小滿的教育分期產品，已支持新增就業255萬人；2019年 4 月，度小滿金融還發起了公益扶貧項目，面向貧困地區提供 1000 萬元免息貸款，通過企業貼息的方式，為有資金需求的貧困人群提供免息貸款，該項目已在2019年內在重慶落地。
小結，互聯網金融通過技術創新，提升了金融服務業的整體效率，擴大了金融普惠的人群範圍，行業價值和發展前景是明朗的；但不可否認的是，行業快速發展，也被不少賺快錢的市場參與者鑽了空子，當下的監管環境，正在加速行業自淨速度，健康的生態，更有利於行業長期發展；而包括螞蟻金服、微眾、度小滿在內的頭部企業，更有能力滿足監管要求，應對及適應監管環境變化所帶來的挑戰，長期來看，頭部企業將最大程度的享受行業集中化發展的好處。
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