點融與現金貸的淵源頗深，創始人郭宇航一度被看作是現金貸的推崇者。
從“真的不跑路”到“真的不兌付”，點融用了3年。
2016年5月，3歲的點融將“真的 不跑路”字樣的廣告語送到了報紙、公交車站牌、LED屏幕等醒目之處，在第一波P2P爆雷潮中為自己“發聲”。
一年後，點融高調宣佈更名，由“點融網”更名為“點融”，確定了全球戰略的定位。彼時，有消息傳出，點融此舉意在上市，掛牌首選地點為香港或紐約，公司估值超過10億美元。
點融的計劃在2018年被打亂。國內網貸行業歷史上，2018年毫無疑問是一個重要的時間節點，暴雷潮風起。
這一年，點融也沒能倖免於難，隨著行業浪潮一起陷入了危機之中。逾期、裁員、高管內鬥、線下門店關門……點融的問題一出接一出。
值得一提的是，21CN聚投訴上，關於“點融”投訴信息整整10000條。10000條投訴信息的背後，有苦等兌付的出借人，也有從點融借款後因高利率拒絕還款的借款人。
01三折債轉 強勢收割投資人
作為一家網貸平臺，逾期是最大的致命傷。2018年下半年，點融開始出現兌付危機，至今尚未明確有清退或轉型等消息傳出，甚至連兌付計劃都未曾發佈過。
投資人對於危機的感知要更慢一些。2018年8月，郭麗（化名）在點融又投入了4萬元。加上未兌付的部分，郭麗在點融的出借金額接近30萬元。
據瞭解，郭麗選擇的是點融“小融包”項目，是一款隨借隨取的活期產品，利息相較其他產品要低一些。“當時把它當成了一個銀行在用，多餘的錢都會放上面。”
這筆4萬元的出借款，也是郭麗在點融的最後一筆投資。原本對接的客戶經理失去了蹤影，也沒有具體的兌付計劃，郭麗開始了漫長的債轉之路。
2019年8月，郭麗接到點融客服的安撫電話，“公司一切向好，請您安心等待。要不要再嘗試一下我司的新標的，是到期後可以立馬轉出來的保障項目。”
活期產品無法兌付，到期後的長期產品亦是如此。
吳雨（化名）告訴柒財經旗下互聯網金融新聞中心，她投的是點融定慄賺VIP12月期理財產品，當初宣傳稱“到期自動退出無需債轉，且收益率保證在10.2～10.4%”，而實際情況是收益低至0.94%，並且產品到期後需要債轉才能退出。
4月7日本是吳雨（化名）在點融最後一筆投資到期的日子，“兩個月前，這筆錢已經被強制復投了，分散到不同的新標的中，合同期從2020年2月延長了一到兩年。”
標的到期難兌付，出借人僅依靠每日幾十元甚至幾元的零星債轉想要拿回本金，幾乎成了痴人說夢。“拖”，成為了點融的主要策略。
“有時候也能接到一些五折、六折收購點融債權的消息，我們不敢相信”，李明（化名）指出，出借人們懷疑點融與資產公司聯合，降低兌付成本，遭到點融否認，可3月6日，點融推出所謂的加速債轉通道，以三折收購債權。
根據點融官網，出借人所說的加速債轉通道，是點融為特殊困難出借人提供的賬戶轉讓綠色通道，有緊急資金需求的用戶在提交申請後由點融進行人工審核。
有觀點認為，點融此舉就是為了規避監管“三降”要求，實際上平臺撮合交易中，偶爾也仍有新增出借項目。“但我們出借人是絕對不會同意這個方案的。”郭麗肯定道。
02 出借收益、轉讓款雙零 合作方遭受質疑
網貸行業清退、轉型的大背景下，全國網貸平臺數量急劇減少，而在清退的平臺中，完成全部兌付工作的平臺屈指可數。4月2日，網貸平臺錢牛牛宣佈退出網貸行業，完成所有項目本金及利息的足額兌付工作。
這也被點融出借人看作是“教科書般”的正確退出方式。
2019年11月15日，點融就“爆雷”傳言發佈了公告，稱該消息不實，公司目前一切正常運營。但在投資人看來，“相較這種欲蓋彌彰的公告，我們更希望點融能拿出更為實際的兌付方案。”
據多名投資人反映，點融的債轉項目自2019年12月起開始雙零。郭麗在點融平臺上的債轉，更是自2019年9月起持續雙零。而所謂雙零，是指出借用戶無出借款收益、無債權轉讓回款。
以點融出現逾期的時間開始估算，點融在2019年下半年到期的項目不斷增加，雙零用戶數量也在逐漸增多。“不回款的理由也很多，系統更新，對接央行徵信系統，疫情期間人手不夠，清明節假期……而每一次更新之後，借款協議、合同等，就會與之前不一樣了。”
投資人質疑，點融債轉後的受讓資金並沒有對應債權人。這便涉及到點融存管銀行——百信銀行。公開資料顯示，2018年9月，點融宣佈接入百信銀行存管。
在雙零期間，投資人質疑百信銀行作為幫兇截流還款，操作存管賬戶。對此，4月14日，互聯網金融新聞中心致電百信銀行詢問相關情況，對方表示，百信銀行與點融仍在合作期間，用戶可提現金額由賬戶實際可提現的數額決定，至於回款的具體情況則需要向點融瞭解情況。
另一方面，自成立以來，點融先後完成9輪融資，資金方包括渣打銀行、老虎基金等。“多家國際一線投資機構投資”，是點融重要的宣傳點之一。2018年3月，點融還曾宣佈與中閤中小企業融資擔保股份有限公司（下稱“中合擔保”）合作風險保障計劃，為納入計劃的出借人提供墊付賠款服務。
據出借人反映，中合擔保向其回應稱，已於2019年1月31日終止了與點融平臺的合作，合作期間已按規定完成了相應賠付工作。但時至今日，點融官網首頁仍在宣傳與中合擔保的合作項目。
做背書的投資機構並未對實際兌付做貢獻，第三方擔保早已停止合作卻不作告知。投資人認為點融前後不一，具體的兌付情況無法落實。
目前，點融官網無法查看2019年11月16日前披露的公告，運營數據也在2019年11月後停止了更新。
截至2019年11月30日，點融借貸餘額為82.43億元，利息餘額3.60億元，逾期金額為30.32億元，累計代償金額為28.25億元。其中，點融逾期90天以上金額為28.77億元，90天以上逾期率為22.59%。
4月14日，互聯網金融新聞中心多次嘗試註冊點融，均未成功，頁面顯示為“服務器繁忙，請稍後再試”。點融像是變成了一座圍城，外面的人進不去，裡面的人出不來。
03 靠高利現金貸輸血
2019年1月21日，點融宣稱，首批逃廢債名單成功納入央行徵信系統，標誌著其為首批獲准接入的網貸機構。
互聯網金融新聞中心注意到，有出借人就點融前述接入徵信系統一事在央行留言板上進行提問。對此，央行回應，點融僅是通過上海的監管機構報送了一批逃廢債名單，並未真正接入央行徵信系統。不過，此舉仍是對惡意欠款人帶來了一定的威懾。
出借人忙自救，各種方式蒐集點融違規的證據。而另一頭的借款人也並不好過。
2019年2月，劉華（化名）在點融旗下平臺U錢包申請了一筆10000元借款。在10000元到賬後，隨即被以“前置保險費”名義劃扣509元。“2019年10月，我聯繫客服索要借款合同，客服給了我一份確認發標的發標通知書。再追問後續，客服就不回應了。”
而客服提供的文件內容顯示，劉華的借款本金為12737.47元。按12期，實際到賬9491元，每期還款1211.54元計算，劉華合計應還款金額為14538.48元，以實際借款金額9500元計算，年化利率超過53%。
在償還了8期借款9696元，劉華拒絕償還剩餘款項並對U錢包進行投訴，要求按實際借款本金歸還本息，退還相關保險費用，重新計算還款方式。
而據劉華表述，此後有點融相關工作人員聯繫其稱，協議中顯示是借款本金是將服務費、申請審批費等計入後的計算方式，是合法的，扣除的保險費用已為其購買保險，可在恆安保險官網查詢。“不查不知道，一查嚇一跳，恆安保險官網顯示我根本沒有相應的保單。”
除了U錢包外，公開資料顯示，點融旗下現金貸口子還包括魔借、錢急送、點融借貸、點融極貸等。有用戶稱，在魔藉藉款3000元，借款期限為2個月，每月還款額為1789.21元。按IRR方式計算年化利率達151%。
值得注意的是，點融與現金貸的淵源頗深，創始人郭宇航一度被看作是現金貸的推崇者。早在2016年，點融還風光無限時，郭宇航成立星合資本，聯合洪泰基金創立了星河洪晟基金，第一批投資的公司包括現金貸平臺魔法現金。
據新流財經報道，魔法現金部分高層以及普通員工來自點融，起初的放貸資金也幾乎全部由點融輸血，巔峰時期月放款近20個億。而在點融陷入危機後，魔法現金放貸規模有所縮水，2019年6月，魔法現金在嚴監管下停止運營。
對於被認為是“社會毒瘤”的現金貸，郭宇航也有不同看法。他曾公開表示，銀行不作為，才催生了現金貸，會有源源不斷的新人群有現金貸需求。而基於成本以及週期，現金貸合理的費用收取不應該納入利息範疇，沒有必要對於利率進行一刀切。
值得一提的是，互聯網金融新聞中心就前述情況聯繫點融相關負責人，併發送採訪提綱，不過截至發稿前，對方未給出任何回覆。（文 / 何瑜）
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