上週（3.30-4.6），上證指數週五收報2763.99，小幅下跌0.30%。深證成指周漲0.00%；券商指數週跌1.59%。
IPO市場發行情況
IPO市場上會情況
市場輿情綜述
監管方面，4月3日，上交所發佈《上海證券交易所科創板上市公司股東以非公開轉讓和配售方式減持股份實施細則（徵求意見稿）》，並向社會公開徵求意見。《實施細則》構建的科創板非公開轉讓制度，有助於推動形成市場化定價約束機制，滿足創新資本退出需求，併為股份減持引入增量資金。
券商方面，4月1日，外資持股比例限制取消首日，兩家外資資管巨頭提交的設立公募基金公司的申請材料正式獲接收。當日，證監會披露信息顯示，貝萊德旗下的貝萊德金融管理公司和路博邁旗下的路博邁投資顧問有限公司提交了設立公募基金的申請，目前達到了接收材料的階段。在業內人士看來，海外專業競爭對手的加入，勢必提高國內基金公司的生存壓力，加劇馬太效應，但同時也將推動國內機構提升自身實力。不過，就行業整體的影響而言，短期的衝擊或不會太大，長期影響也仍待觀察。
4月3日晚間，北京證監會官網披露了中國國際金融股份有限公司的A股上市輔導基本情況。輔導公告顯示，東方花旗證券、中國銀河證券與中金公司於3月4日簽署了關於首次公開發行人民幣普通股(A股)股票與上市之輔導協議。中金公司正式啟動迴歸A股上市輔導。
市場輿情動態
監管動態
上交所進一步細化科創板減持規則
4月3日，上交所發佈《上海證券交易所科創板上市公司股東以非公開轉讓和配售方式減持股份實施細則（徵求意見稿）》，並向社會公開徵求意見。《實施細則》對科創公司股東以非公開轉讓和配售方式減持股份的行為進行了規範，對非公開轉讓和配售的主體、對象、程序、價格、後續轉讓以及信息披露要求等事項作出了細化規定，適用於股東減持科創公司在首次公開發行前已發行的股份。
券商行業動態
股比限制取消 兩外資巨頭火速申報公募基金
外資持股比例限制取消首日，兩家外資資管巨頭提交的設立公募基金公司的申請材料正式獲接收。4月1日，證監會披露信息顯示，貝萊德旗下的貝萊德金融管理公司和路博邁旗下的路博邁投資顧問有限公司提交了設立公募基金的申請，目前達到了接收材料的階段。
中金公司啟動A股上市輔導
北京證監局官網於4月3日披露了中金公司的A股上市輔導基本情況。公告顯示，東方花旗證券有限公司、中國銀河證券股份有限公司與中金公司於2020年3月4日簽署了關於首次公開發行A股股票並在上海證券交易所主板上市輔導協議。
監管定硬指標:券商新三板開戶率5月底達到30%以上
3月底，全國股轉公司下發通知稱，主辦券商應進一步加大投資者動員工作力度，按以下進度做好投資者準備工作：一是在5月31日前，各主辦券商新三板投資者開戶率應達到30%以上；二是在6月30日前，各主辦券商新三板投資者開戶率應達到40%以上。對於未按通知要求完成投資者準備工作的主辦券商，全國股轉公司將採取相應措施並在執業評價中予以扣分。
9家券商的員工去年平均薪酬超過了50萬元
目前已有25家A/H股上市券商發佈了2019年年報。和預期一致，受業績向好影響，這些券商整體工資和福利同比增約兩成，合計計提和發放福利薪酬達932.7億元。有9家券商的員工平均薪酬超過了50萬元，其中最具國際基因的“投行貴族”中金公司平均薪酬也最高，達92.38萬元，同比增加22%；行業龍頭中信證券以平均77.13萬元的人均薪酬位列第二，同比增幅約15%。此外，華泰證券、海通證券、招商證券、東方證券、國金證券的平均薪酬也均超60萬元。
金元證券事涉雅百特造假案處罰落定
3月30日，證監會發布了行政複議決定書，認為金元證券在持續督導期間未勤勉盡責，核查工作流於形式，未能發現雅百特虛構木爾坦項目、虛增建材銷售收入，出具的相關文件存在虛假記載，六大申訴理均不成立，決定維持原判終結。最終，金元證券還是被沒收申請人業務收入1000萬元，並處以3000萬元罰款，兩名項目負責人分別罰款10萬元。
太平洋證券大股東遭上交所通報批評
4月1日，上交所下發了對太平洋證券股東嘉裕投資予以通報批評的決定。經查，2018年7月10日，太平洋證券發佈公告稱，嘉裕投資計劃自披露公告日起6個月內增持公司無限售流通股。2019年1月10日，太平洋證券再公告稱，嘉裕投資的增持計劃延期6個月。但到2019年6月19日，嘉裕投資卻終止增持，且在延長期內一股未增，最終僅完成增持計劃下限的3.41%。面對上交所的處罰，嘉裕投資表示，因市場環境變化超出預期，而且增持股份承受了巨大的壓力和經濟損失。上交所對該申辯理由並不認可。
又有兩位券商員工收罰單 申萬宏源副總涉及
因違規炒股，近日，監管對兩名證券從業人員開出罰單，分別為申萬宏源營業部副總羅蓓和華鑫證券員工陸遠陽。4月3日，證監會和山東證監局掛網兩則行政處罰決定書，因違規持有、買賣股票，分別對兩名證券從業人士“沒一罰一”的處罰。
資本市場動態
證監會擬對防疫抗疫企業IPO和再融資優先審核
4月1日證監會已向券商下發通知，按照對疫情嚴重地區企業、疫情防控領域企業首發和再融資項目予以優先審核的工作部署。相關保薦機構要向企業所屬地區證監局提出優先審核申請，相關企業的保薦機構要為上述兩類企業出具專項核查報告。
可轉債過度炒作 深交所嚴密監控警示風險
近期部分可轉債大幅波動，價格走勢已嚴重背離正股，受到市場的高度關注。針對近期可轉債過度炒作情況，證券時報記者獲悉，深交所高度重視交易風險防控，嚴密監控可轉債交易情況，多措並舉，切實維護可轉債市場秩序，保護投資者合法權益。
4月5日下午，繼瑞幸咖啡董事長陸正耀在朋友圈為公司22億虛假交易道歉後，瑞幸咖啡官微也發佈了道歉聲明。瑞幸稱，對於此次涉嫌財務造假事件，及其所造成的極惡劣影響，瑞幸咖啡在此向社會公眾致以最誠摯的道歉。涉事高管及員工，現已被停職調查。
宏觀經濟要聞
央行：定向降準再下調超額存準率
4月3日，央行發佈消息稱，為支持實體經濟發展，促進加大對中小微企業的支持力度，降低社會融資實際成本，決定對農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款準備金率1個百分點，共釋放長期資金約4000億元。更為值得注意的是，除定向降準外，央行決定自4月7日起將金融機構在央行超額存款準備金利率從0.72%下調至0.35%，這也是央行時隔12年下調超額存款準備金利率。
央行：堅定不移推進法定數字貨幣研發工作
央行消息，4月3日，人民銀行2020年全國貨幣金銀和安全保衛工作電視電話會議在北京召開。會議要求，要加強頂層設計，堅定不移推進法定數字貨幣研發工作，系統推進現金髮行和回籠體系改革，加快推進鈔票處理業務、發行庫守衛和發行基金押運轉型。
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