一、5G時代流量爆發，加速IDC、CDN、MEC建設
新場景帶來新流量。5G網絡提供更快速度、更多連接、更低時延、更高可靠，有望與娛樂、交通、製造、能源、安防、家居、醫療、教育等眾多行業融合滲透，催生眾多新的應用場景，提升IDC的需求，IDC產業未來三年有望實現30%年增長。
新場景提出新需求。5G應用對即時響應（大帶寬、低延時）、本地化（安全性）的需求，促進CDN、MEC產業發展，未來三年有望實現40%-50%年增長。
二、驅動力分析
爆發式增長的流量對網絡硬件的要求
三、新基建分析
1.IDC是承載數字經濟的基石
IDC是海量數據流量的載體，是互聯網數據流量計算、處理、存儲和傳輸的核心資源基地，互聯網、雲計算的高速發展是IDC產業發展的核心驅動。IDC是為計算機系統的安全穩定持續運行提供的一個特殊基礎設施。該空間一般包含基礎設施（即上游）：服務器、交換機、路由器、光纖/光模塊、製冷設備、電源設備/發電機等，下游主要是雲計算廠商、互聯網企業、金融機構、製造業企業和政府機關等。
2.IDC下游是高速增長的雲計算產業
Gartner預測，未來三年全球雲計算市場將保持20%左右高增長，2020年有望達到2700億美元。我國雲計算市場近年增速顯著高於全球水平，未來幾年有望保持32%左右的增速，2020年有望達到1734億元。
3.我國IDC產業未來三年增速約30%
根據中國IDC圈的數據，2019年我國IDC產業市場規模達到1560.8億，同比增長27.1%，遠高於世界平均水平（11%）。一方面源於我國互聯網的高速發展，另一方面源於我國IDC產業較美國尚處於發展早期，發展空間很大。源於：1）中國互聯網行業發展迅速，政策支持、技術升級及商業模式的創新進一步推動行業發展，數據流量迎來爆發式增長，促使第三方IDC企業快速建設和發展；2）我國雲計算和IDC行業發展較美國處於早期，IDC行業供需缺口仍較大，整體來看我國IDC市場增長潛力十足成長空間較大。
4.IDC市場增量的細分產業分析
雲計算市場構成看，未來雲計算廠商（阿里、騰訊、亞馬遜等）、互聯網企業和政府機關、金融機構是推動IDC產業增長的主要角色。IaaS為代表的公有云將引領IDC發展。公有云市場2018 年中國公有云市場為437.4 億元，預計到2022 年達到1731.3 億元，CAGR41.1%。
5.一線城市對IDC需求更顯著
中小互聯網公司多分佈在一線城市，阿里、騰訊等雲計算巨頭多將一線城市作為發展重點。大型金融機構總部多分佈在一線城市，金融業的IT架構分佈式升級代工一線城市的IDC需求。大型互聯網企業多分佈在一線城市，企業傾向於在城市周邊自建和租用IDC資源。
6.CDN提供動靜態內容加速和安全加速
CDN即內容分發網絡。是構建在現有網絡基礎之上的智能虛擬網絡，它可以將網站的內容發佈到最接近用戶的網絡邊緣，使用戶可以就近取得所需的內容，提高用戶訪問網站的響應速度。CDN的業務使用場景，分為靜態內容加速、動態內容加速和安全加速。其中，阿里雲CDN只針對於靜態內容加速的使用；動態內容加速需使用阿里雲全站加速；安全加速需使用阿里雲安全加速。
7.流量需求的不斷增長是CDN高速增長的主要動力
2019年，全球CDN市場121.6億美元，超過50%的互聯網流量通過CDN加速。
8.CDN市場主要由傳統廠商和雲計算廠商佔據
市場參與者包括：傳統CND廠商如網宿科技、藍訊等，以自建服務器為主；雲CDN企業如阿里雲、騰訊雲等，主要在自己的雲平臺上實現加速；第三類如迅雷星域，通過p2p技術和硬件實現加速。雲計算廠商2015年進入CND市場，加速價格下降，目前價格趨於穩定，普遍採用流量或者帶寬收費
9.CDN行業規模效應顯著
CDN行業是一個強調規模效應的行業，需要依靠規模實現複用，實現盈利。國內龍頭阿里雲在全球擁有2800+CDN節點。中國大陸擁有2300+節點，覆蓋34個省級區域，大量節點位於省會等一線城市。海外、中國香港、中國澳門和中國臺灣擁有500+節點，覆蓋70多個國家和地區。
10.MEC滿足計算存儲的下沉需求
定義：多連接邊緣計算（MEC）在移動網絡的邊緣、無線接入網（RAN）的內部或移動用戶的近處提供一個IT服務環境和雲計算能力。MEC為一系列邊緣計算技術（包括硬件和軟件），讓存儲、計算、處理和網絡更接近生成或使用數據的設備。主要技術：邊緣節點、本地邊緣、雲邊緣、邊緣雲、邊緣網關、邊緣負載和邊緣應用
11.驅動MEC發展六大因素
12.運營商和雲計算廠商開始小規模部署MEC
邊緣計算仍處於起步階段。在美國、中國、歐洲和亞太地區的一些發達市場，正在擴大相關的試點和小規模部署。鑑於邊緣計算的潛在影響和轉型性質，移動和雲生態中的許多公司正在探索早期階段的邊緣計算，宣佈各自的試點計劃和項目。
13.場景多樣性決定邊緣計算的部署位置的多樣
邊緣計算部署位置的影響因素眾多。包括邊緣計算應用的具體要求（時延、帶寬、實時分析、傳輸數據量、安全性）以及技術（邊緣配置、與雲和設備的距離）和業務（實際需求、經濟性）等因素。區級或市級邊緣基礎設施部署不僅更經濟，且應用範圍更。包括智慧城市、自動駕駛、雲/邊緣沉浸式遊戲以及其他移動接入和消費業務。
14.邊緣計算節點的部署數量依然存在不確定性
未來部署邊緣節點的數量是確定邊緣計算中整個生態系統投資的關鍵因素。由於該技術仍處於早期階段，且所需的邊緣硬件數量最終受邊緣計算應用場景發展的影響，中國（與其他主要國家）目前還沒有明確的數據信息。近半數的公司期望一個邊緣節點支持6到50個基站，表明從長遠來看許多邊緣節點將部署在靠近基站或匯聚點（基站群）的地方。
15.MEC在各場景的推動速度預期
邊緣計算最適用的場景需至少滿足以下一項（或全部）：超低時延（通常小於10毫秒的往返時間），實時計算、渲染和分析的實時處理，大容量數據傳輸，確定性組網。除了技術要求之外，安全和數據保護也是推動邊緣計算的關鍵因素
16.MEC商業模式仍在探索過程中
四、市場規模測算
五、細分賽道篩選（硬基建）
從產業鏈來看，IDC、CDN和MEC上游主要包括服務器、存儲設備、網絡傳輸設備等硬件設備
六、細分賽道龍頭企業
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