裕興股份（300305）2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、概述
2019年，國內外宏觀經濟增速放緩，行業競爭日益激烈。公司緊密圍繞年度經營目標，帶領全體員工齊心協力，有序推進各項工作，通過提質增量、調整結構、開發產品、降本增效等方面的努力，出色地完成年度經營目標和任務，進一步提升公司核心競爭力。報告期內，公司實現營業收入87,456.03萬元，較去年同期增長18.43%，實現淨利潤9,436.83萬元，較去年同期增長23.82%。具體經營情況如下：
1、投建新生產線，提升產能
隨著光伏發電平價上網以及5G市場、萬物互聯帶動電子產品的更新換代，太陽能背材基膜和光學膜的需求將保持高速增長。
為滿足市場需求並進一步提高公司太陽能背材基膜和光學級聚酯基膜的市場佔有率，公司董事會通過決議，利用自有資金投建年產25,000噸功能聚酯薄膜項目、年產2萬噸光學級聚酯基膜和年產5,000萬平方米光學用離型及保護膜項目。項目主廠房於2019年7月開始施工建設，目前已進入竣工驗收階段；電力增容等輔助設施工程已經完成；六號線項目和七號線項目設備按計劃陸續到廠並開始安裝。新產線正常投產預計將增加產能4.5萬噸，將提高公司經濟效益，實現公司戰略目標。同時，公司對2018年下半年建成的第五條生產線進行調試、改進，產線產能逐步釋放，年度產量增幅達到25.02%。產能的提升將成為公司未來業績發展的重要驅動因素。
2、優化產品結構，加大市場開發
公司充分研討市場競爭形勢和需求情況，進一步優化產品結構，加大高端功能聚酯薄膜產銷安排；同時積極開發新客戶，推廣公司特色膜和新產品，年度銷量增幅達到27.63%，提升了公司高端功能聚酯薄膜的市場佔有率和市場綜合競爭力。
3、改善產品質量與性能，提升品牌軟實力
公司生產、工藝、技術、品管、設備等部門通力合作，加強生產過程管控，優化工藝，改進設備，持續改善產品性能和表觀；通過將工藝質量控制點與生產作業指導書標準化，抓住質量控制關鍵點，糾正並預防各類質量問題，薄膜生產過程中的表觀和平整度問題得到有效控制，產品的熱收縮性能、抗紫外性能等贏得了客戶的普遍認可，公司品牌影響力不斷提升。
4、加強技術研發，開發擴試新產品
公司高度重視技術研發，保持與科研院校的合作開發，發揮產學研一體化作用，改進原料配方和工藝，優化核心指標；密切與產業鏈上下游交流，與供應商、客戶的技術研發部門對接，圍繞終端需求產品共同合作開發；根據客戶差異化的要求不斷優化現有產品系列並改進產品線，減少同質化競爭。報告期內新增專利授權5項，申請專利3項（其中發明專利2項）。報告期內，抗紫外薄膜經過擴試和預生產，目前配方和工藝已成熟，生產過程基本穩定，性能滿足客戶要求；紅色綜絲基膜已批量投放市場並取得較好效益；低光澤膜樣品已基本滿足客戶要求。報告期內，公司加強5G新材料的終端市場調研，密切跟蹤行業新技術應用及發展趨勢，結合公司多年積累的技術工藝優勢，積極開展特種功能聚酯薄膜的研究。
5、積極推進降本增效工作，提高整體經營效率
公司對公輔設備進行節能改造，降低能耗，持續優化生產工藝，提高生產效率，降低單位生產成本；積極研判原材料行情走勢，引入新的合格供應商，採用招標方式進行物資採購，降低採購成本；加強預算執行管理，合理計劃資金使用安排，嚴格控制預算外資金支出，同時充分有效地運用資金獲取收益，提高資金使用效率。通過推動全員參與降本增效工作，進一步提高公司整體經營效率。
6、穩定管理團隊，培養優秀後備人才
公司加強各梯隊人才培養，選拔一批年輕幹部在實踐中提升管理能力；生產班組組織老員工“傳幫帶”新員工，著重培養操作、後備班長等關鍵崗位人員。倡導公司與個人共同持續發展，建立長期人才激勵機制，實現勞動者與公司利益共享。報告期內，公司實施了兩次員工持股計劃，有效調動員工積極性，保證核心管理團隊穩定，從而保證公司各項工作順利開展。
二、核心競爭力分析
報告期內，公司的核心競爭力未發生重大變化，主要體現在如下方面：
1、技術優勢
（1）公司高度重視科技研發工作，堅持自主創新和產學研、上下游合作開發路線，經過多年努力，積累了深厚的功能聚酯雙拉厚膜技術工藝裝備技術優勢。
（2）公司建有“裕興股份技術研發中心”，目前擁有小試聚酯合成裝置、進口共混擠出設備、雙向拉伸試驗機、多層共擠系統設備，從原料到產品，模擬生產線進行產品研發和生產試驗。此外，公司檢測中心擁有成套的聚酯切片、母料、薄膜性能檢測儀器，為公司產品創新、研發提供良好的硬件支持，公司高分子材料檢測中心通過中國合格評定國家認可委員會（CNAS）認可。
（3）公司與多家科研院所形成緊密型合作機制，藉助科研院所的力量研發新品，併力求將其研究成果轉化為產品。目前公司與浙江大學、常州大學等建立了穩定的合作關係，與浙江大學高分子科學與工程學系成立了“浙江大學高分子科學與工程學系－裕興股份聚合物膜聯合重點實驗室”，專門從事聚合物薄膜（特種功能性膜）的研發，並與常州大學成立了“裕興股份－常州大學新材料聯合研究實驗室”，專門從事聚酯薄膜新材料的研發。通過與科研院所緊密的技術合作，發揮其特有的基礎研究和產學研應用技術研究開發優勢，進一步增強了公司的技術研發能力。
（4）報告期內新增專利授權5項，申請專利3項（其中發明專利2項），截至2019年12月31日公司專利共有57項。
2、產品優勢
公司通過技術研發，裝備改進和工藝優化，生產出多品種、高性能的差異化聚酯薄膜產品。公司產品差異化優勢明顯，在太陽能背材、電氣絕緣材料、消費電子材料和綜絲基膜細分行業具有良好的品牌和口碑，獲得了下游客戶的高度認可，太陽能背材基膜保持細分行業領先水平，綜絲基膜、電氣絕緣材料用膜和消費電子材料用膜市場佔有率穩步提升。公司可穩定生產500μm厚度聚酯薄膜，可替代進口材料。部分新品經擴試，其生產工藝基本穩定，產品性能能滿足客戶要求，公司產品結構得到進一步完善。目前，公司有12個產品通過UL認證，大多數產品通過RoHS認證，7個產品被認定為高新技術產品。
3、品牌和質量優勢
公司自成立以來，一直注重產品質量，通過將工藝質量控制點與生產作業指導書標準化，使員工重視產品質量，提高產品良品率；通過細化生產和質量考核，提高車間員工的責任心及積極性；通過全面質量管理體系，提高全員質量意識，並對產品進行全過程的檢測，確保產品出廠的質量水平。正是在如此嚴苛的條件下，“裕興”品牌為廣大客戶所認同和接受，太陽能背材基膜、電氣絕緣厚膜、綜絲基膜成為細分行業的龍頭，擁有行業話語權。公司堅守誠信，以優異的產品質量和良好的售後服務贏得客戶的信賴，形成了優良的口碑及品牌效應。
4、管理優勢
公司以“拓展高分子材料更多的功能空間，為客戶提供更好的創新產品和服務”為公司使命，堅持“責任、勤奮、學習、創新”的企業核心價值觀，注重流程管理優化，提高員工素質，逐步成長為國內功能聚酯薄膜領軍企業之一。公司管理團隊具備創業精神與持續創新能力，深諳行業發展特點和趨勢，能夠及時準確地把握市場發展動態，並根據市場情況做到產品推陳出新，不斷將新產品推向市場，從而使公司具備較強的競爭力和盈利能力。
三、公司未來發展的展望
（一）行業格局和公司發展戰略
近年來公司所屬雙向拉伸聚酯薄膜（BOPET）行業投資快速增長，國內高端聚酯薄膜產品研發能力迅速提升，替代進口產品不斷湧現，聚酯薄膜產品現已廣泛應用於光電顯示、太陽能光伏電池、動力電池和儲能、消費電子材料等領域。由於行業總體產能不斷擴大，內部競爭日益激烈，業內各家企業都以差異化產品尋求發展。隨著光伏發電實現平價上網，平板顯示、柔性顯示等新型顯示終端進入高速發展階段，5G通信技術、萬物互聯帶動電子產品更新換代，太陽能背材基膜、電子材料用膜的需求預計仍將保持高速增長。
公司始終專注於功能聚酯薄膜的研發、生產和銷售，立足做精做優功能聚酯薄膜產品。以市場需求為導向，創新和優化產品的功能，做強裕興品牌，力爭做中國最好的中厚型功能聚酯薄膜供應商。公司將通過紮實推進高質量發展，加快高附加值新品開發，強化綜合管理能力，調整產品結構，提升整體經濟效益，以內生增長和外延拓展相結合的方式實現公司持續發展。
（二）2020年度經營計劃
公司根據發展戰略規劃，結合行業發展情況和市場競爭形勢，制定了2020年度經營計劃。
1、持續改善產品質量，提升客戶滿意度
通過與客戶達成戰略合作，以客戶關注的問題作為焦點，持續改進和優化現有產品質量。以夯實質量基礎管理為主線，推進產品質量要素管理，梳理產品質量要素及管控方法，從而提升客戶滿意度。
2、加大市場開發，擴大特種膜、特色膜銷量
公司將持續增進與原有客戶的合作關係，同時積極開拓市場，尋找新客戶、新訂單，提高細分行業優勢產品市場佔有率。落實生產、工藝、品管、技術、設備、銷售等部門協同作戰，同步考核，穩定生產，提升質量，擴大特種膜、特色膜銷量。
3、加強成本管理與控制，持續推進降本增效工作
公司將持續優化生產工藝，提高效率，降低能耗；加強原材料、輔料包裝物供應管控，降低採購成本；進一步強化預算管理，嚴控預算外資金支出；合理安排資金，提高資金使用效率；建立健全降本增效考核機制，調動員工積極性，持續推進全員參與降本增效工作。
4、繼續加大研發力度，提高產品競爭力
在保持現有核心競爭力的基礎上，抓住重點新產品的技術開發和特色膜的質量改進，確保實現年度目標。加快特種功能聚酯薄膜的研發進度，提升公司可持續發展競爭力。優化產品開發流程，完善研發項目管理，做到核心關聯部門協同開發，共同激勵，確保公司快速推出高附加值和高性價比的新產品，提升公司產品的競爭優勢。
5、投資項目以高質量和高效率取勝，確保如期投產
充分發揮公司項目管理團隊在雙向拉伸設備上積累的技術工藝優勢，周密安排，與合作單位通力協作，確保新生產線項目按期投產，並完成2020年度產銷目標。
6、以人為本，實現員工與公司價值最大化
公司結合實際情況制定可量化的績效考核方案，確定了銷售、降本等考核指標，設立了相應的激勵、獎勵資金，充分調動員工積極性；以人為本，關注員工身心健康，履行企業社會責任；倡導公司與個人共同持續發展，鼓勵和支持員工自我提高；建立長期人才激勵機制，完善勞動者與公司利益共享機制，實現員工與公司價值最大化。
（三）經營計劃實現可能面對的風險因素和對應策略
1、市場競爭加劇的風險
近年來，太陽能光伏電池、光電顯示產業鏈基本聚集到中國大陸，國內外同行都加大了太陽能光伏、光學聚酯薄膜基材等功能聚酯薄膜生產線的投資，導致行業產能急劇增加，市場資源將向具有技術和成本優勢的企業逐步集中，市場競爭日益激烈。
公司利用“裕興股份功能性聚酯薄膜技術研發中心”，為持續創新提供研發和技術方面的支持，充分發揮功能聚酯薄膜研發、生產技術優勢，拓展國內外市場，開發新的應用領域，進一步優化公司的產品結構，增強公司功能聚酯薄膜的市場競爭力。
2、行業和客戶集中度較高的風險
公司前五大客戶2019年銷售收入為49,787.81萬元，較2018年增長24.99%；前五大客戶2019年銷售收入佔營業收入56.93%，較2018年上升了2.99個百分點，客戶集中度較高。公司產品主要集中於新能源、電子材料等工業領域，由於太陽能背材基膜的終端用戶是光伏電站，其投資特點具有一定的週期性，若光伏行業產生波動以及相關客戶經營情況發生變化，將會影響公司整體銷售，增加公司的經營風險。
公司選擇與上市公司、品牌企業以及行業內規模大、信用好、具有一定影響力的企業合作，公司前五大客戶是上市公司（及子公司）或擬上市公司，具有良好的經營情況和回款能力。同時充分研討市場需求，積極開發新產品，調整產品結構，開發新客戶，推廣增銷特色膜、特種膜。
3、應收商業承兌匯票和應收賬款餘額較高導致的壞賬風險
報告期末，公司應收商業承兌匯票餘額1.23億元、應收賬款餘額1.41億元，主要原因是報告期內重點客戶銷售增加，公司接收客戶背書轉讓的商業承兌匯票增加導致期末商業承兌匯票和應收賬款餘額較高。公司較高的應收賬款金額一方面降低了公司資金使用效率，將影響公司業務持續快速增長，另一方面若公司客戶出現回款不順利或財務狀況惡化，以及公司接收的商業承兌匯票出現到期無法正常解付的情況，則可能給公司帶來壞賬風險。
公司採取了多種措施來降低風險：優化客戶結構，選擇與上市公司、品牌企業合作，合理制訂回款計劃，將回款作為銷售團隊的關鍵業績指標進行月度考核；提前管理應收賬款的壞賬風險，對客戶的信用等級適時評估，降低對信用度低的客戶及經銷商的賒銷比例；對超過回款期的客戶控制發貨並加大該應收賬款的催收力度。同時嚴格控制商業承兌匯票的審批流程，在接收商業承兌匯票時，要求客戶出具承諾函或提供擔保，由其承諾在票據到期無法兌付時須無條件支付等額的現金，以防範票據到期無法兌付的風險。
4、原材料價格波動的風險
受國內外宏觀經濟形勢和石油價格波動的影響，公司主要原材料聚酯切片價格變動存在較大不確定性，如果聚酯切片價格大幅波動，對公司原材料採購計劃的制訂和實施將造成較大程度的不利影響，不利於公司成本控制，增加公司的經營風險。
公司一方面及時關注原材料價格走勢，根據原材料價格變化情況積極調整採購策略，同時引入新的合格供應商，增加公司採購的議價能力；另一方面繼續堅持技術和產品創新的策略，不斷調整產品結構，努力改善產品的性能，並提高產品的科技含量，增加公司產品的議價能力，同時加強公司內部生產經營管理，向內挖掘潛力，降低生產成本。
5、新品開發不達預期的風險
近年來，公司不斷加大研發投入，積極開發功能聚酯材料，已取得良好成效。但新產品從研發到量產併產生經濟效益存在一定週期，期間若市場形勢發生重大變化或新產品性能要求不達客戶預期，將制約新產品的盈利能力，最後效果能否達到預期存在較大的不確定性。
公司將以江蘇省（裕興）功能聚酯薄膜工程技術研究中心為平臺，加大與科研院校的產學研合作，同時與下游客戶的研發部門對接，圍繞終端需求產品，上下游共同合作開發，發揮各自優勢，實現關鍵技術、工藝的提升和突破，不斷完善產品結構，增強公司產品競爭力。
6、新項目建設進度不達預期的風險
報告期內，為調整產品結構，提升市場佔有率，經董事會審議批准，投資建設新生產線項目。目前，項目主廠房已經進入竣工驗收階段，六號線項目和七號線項目設備按計劃陸續到廠並開始安裝。若出現供應商交付設備延遲、安裝調試進度不達預期等情形，會影響年度產銷計劃的完成。
公司成立專門項目部負責項目的建設，指定項目部專人負責跟進各分項進度。嚴格要求土建施工單位按照合同約定完成施工進度；根據裝備安裝過程的各個時間節點，現場檢查設備安裝過程質量和進度；項目組人員做好分工，全程參與設備安裝調試，確保新建生產線如期投入生產。
閱讀更多 同花順財經 的文章
