你是如何分析一隻股票的？

環球老虎財經

對於普通投資者，從客觀的角度講，根本沒有辦法像專業投資者那般去分析一家上市公司具不具備投資性。就算是專業的投資者，在沒有團隊協作，對股市3600餘家上市公司進行分析，也很難面面俱到。這就需要投資者，將所有的財務、技術分析進行“精華”化，達到全面分析。那麼，分析一隻股票，一般從哪幾個方面分析呢？

營業收入同比增長率、淨利潤、淨利潤同比增長率這些內容很重要！

如果以及上市公司，淨利潤很不穩定，隔年就出現虧損，這樣的上市公司有沒有必要去投資呢？短線、中線炒個概念性上漲還可以，但長線，並不理想。價格，圍繞價值變動，價格受到供需關係的影響。一些虧損的上市公司，沒有長線的投資價值性。對應，查看一家上市公司的營業收入同比增長率、淨利潤、淨利潤同比增長率就能很好的顯示出這家公司是否處於營收增長、正盈利以及淨利潤是增長的。

這是一家醫藥行業的上市公司近六個季度的財報，營業收入同比增長率連續保持20%以上的增長，淨利潤沒有出現過虧損，淨利潤同比增長率也是連需6個季度保持雙位數增長。那麼，對於這家上市公司而言，能很好反應出業績的增長性、成長性、確定性是很好的。

這是一家傳媒行業的上市公司。從近6季度的財報來看，營業收入同比增長率穩不穩定呢？高的時候能同比增長160.5%，低的時候能-58.21%，很不穩定。淨利潤也是如此，2017年盈利1.31億，2018年虧損11.81億，2019年一季度繼續虧損，盈利穩定性、持續性、成長性很受限制。淨利潤同比增長率，就更加一目瞭然，高的時候同比增長477.87%，低的時候同比-136.33%。

通過營業收入同比增長率、淨利潤、淨利潤同比增長率，能很好反映一家上市公司業績增長的情況以及具不具備業績的穩定性、持續性、成長性。

投資，股票價格不上漲，要如何盈利？看看股息率！

股息率，也就是上市公司現金分紅對應股票價格的股息水平，從而得出的股息率。這個指標有什麼用處呢？如果一家上市公司，常年股票價格不變，然後就想投資這家上市公司，應當如何進行回報呢？就是通過股息率進行回報。

投資者進入到股市，往往沒有詳細的查看一家上市公司的股息率水平。不過，股市股息率高的上市公司確實很少，連續五年股息率大於3%的上市公司只有12家。

上圖中的股息率，就是一家高股息的上市公司，連續六年股息率大於3%，連續五年股息率大於5%。那麼，在這種情況下，就算是這家上市公司股票價格沒有變化，通過分配，每年也是能享受到股息分紅。

那麼，我們再來看上圖這家上市公司呢？從2012年-2018年股息分紅，沒有超過1%以上股息率的分紅。

如果選擇一家公司進行投資，是不是有股息分紅的安全性要比沒有股息分紅的安全性要高呢？通過股息率能很好的反應這家上市公司有沒有好的分紅意識以及分紅回報。

負債情況、資產情況，咱們也要懂！

分析一家上市公司，如果對負債、資產情況不清楚，心裡還是沒底的。就好比去朋友那裡投資，你完全不知道朋友的負債情況、資產情況，就算是項目再好，也會擔驚受怕。

這家上市公司的負債率不高，2019年一季度為19.12%。雖然有負債，但負債率並不高，低於20%的水平。不僅僅如此，負債率低，貨幣資金還很豐富，達到了1117億。資產表中還有存貨240.3億。在負債數據顯示中，更多的還是流動負債。通過查看負債、資產的情況，能清楚的知道這家上市公司具體的負債、資產情況。

那麼，再來看這家上市公司呢？負債率46.48%，雖然低於50%，但也不低，貨幣資金18.17億，流動負債60.42億、非流動負債21.69億。這家上市公司的負債很明顯比上面那家負債比例要大，並且存在一些非流動負債。兩家上市公司相對比，明顯是上面的那家上市公司要優於下面的這家上市公司。

市盈率水平，評估一家上市公司高低估的指標。

如何才能辨別一家上市公司是被高估了，還是被低估了？個人認為市盈率就是最好的財務指標。市盈率的計算方式是：股價÷每股盈餘，是股票價格與每股能賺多少錢之間的關係。市場通常以20倍作為標準，但更正確的方式是利用歷年的市盈率水平進行對比。

這家上市公司年度市盈率常年保持在15倍-35倍之間，那麼對應2006年、2007年時的市盈率就是高了，達到了65.37倍、102.36倍。那麼對應2003年、2013年時的13.1倍及9.03倍就是被嚴重低估了。

通過年度市盈率的水平，能很好考量出這家上市公司歷年的市盈率水平，並且能分析出現在的位置是高估了還是低估了。

歷年淨資產收益率，才是秘密武器！

分析一家上市公司，要清楚這家上市公司淨資產與淨利潤之間的關係，在財務指標中就有淨資產收益率這項指標。淨資產收益率，查看一年的水平，並不能很好反應出這家上市公司到底是好還是壞。為什麼？因為有些上市公司通過賣資產的方式推高淨利潤收入，顯示的數據，並不準確。所以，就需要看歷年的淨資產收益率。

股市3600餘家上市公司，有多少家淨資產收益率連續五年大於15%的上市公司呢？只有100家。可以說，能達標的上市公司，就是股市的優質資產。我們再看這家上市公司，連續21年淨資產收益率大於10%，連續16年淨資產收益率大於15%，連續15年淨資產收益率大於20%。這樣的數據，在股市中是少之又少，優質的上市公司才能達到。

總結：分析一隻股票，一般要從營業收入同比增長率、淨利潤、淨利潤同比增長率、負債情況、資產情況、股息率、市盈率以及淨資產收益率去分析，能很好的分析出這家上市公司具體穩定性、成長性、持續性、價值性以及潛力性。

厚金說

投資中有三大哲學問題：

1）為什麼認為便宜？

2）為什麼認為好？

3）為什麼要現在買？

對應的就是：①估值問題，②品質問題和③買賣時機問題。解決了這三個問題，就基本解決了如何分析股票和如何投資股票這兩大難題了！！！！所以，接下來的文章裡，我來以自己十多年的投資經驗和視角，為大家剖析，如何正確的理解投資，如何正確的選擇一隻能夠為自己帶來利潤的個股！！

第一個問題，為什麼認為便宜？（估值問題）

判斷一隻個股是否便宜，是否有高價值的方法其實很簡單，我們可以從幾個方面下手，分別是個股的市盈率，個股的股價歷史相對位置，以及個股的類型。

1）首先我們談一下市盈率

其實對於市盈率來說，用一個很簡單的數值區域就可以解決目前市場上大部分個股的價值問題了，就比如：

0-13 ：即價值被低估

14-20：即正常水平

21-28：即價值被高估

28+ ：反映股市出現投機性泡沫

因此，我們完全可以通過市盈率的指標，來參考分析一隻個股，甚至大盤有沒有進入一個價值投資區域，還是說處於一個高風險，低價值的區域！

2）其次，我們可以看下個股的相對位置：

這個方法也比較簡單，就是利用歷史大級別熊市的位置做為參考

大肆

PS：對於新上市的個股如何判斷呢？其實更簡單了，只有是有破發情況出現的，往往就表示個股出現了嚴重的超跌，以及較高的投資價值！

3）最後，我們需要的是分辨出個股的類型：

在A股市場裡有兩大類個股，一種是價值個股，這些個股佔比市場10%不到。但是他們的特點就是底部不斷提高，並且貫穿牛熊，隨著一根上升趨勢線進行築底，完成一個長線投資價值的體現。

而另一種則是週期股，這類個股佔比市場90%左右，可以說A股裡大部分的個股都是一個週期個股的狀態。他們的狀態就是隨著牛市上漲到一個歷史的高位區域之中，而隨著熊市跌至一個歷史的底部區域之中，週而復始，股價漲跌無法貫穿牛熊！

第二個問題，為什麼認為好？（品質問題）

1）為什麼要選擇績優股，優質股呢？

第一，這些個股不容易出現巨大的質變，而不太會出現危機，退市的風險。

第二，這些優質股往往可以在一年裡的季報，中報，年報行情中，展現自己的實力，通過業績的利好，刺激股價上漲，給予投資者帶來更大的回報！

2）那麼判斷個股品質問題的重要指標有哪些呢？

• 3-5年左右穩定的盈利，並且最好能夠每年穩步提升；
  

• 較低的負債，安全的股權質押比例，以及充足的現金流儲備；
  

• 每一年都會有定期的分紅，分紅的力度越大越好；
  

• 會展開定期的回購；
  

• 主營業務，核心產品必須具有競爭力，並且是公司的主要收入來源；

  
  

• 行業裡的龍頭企業，或者是領軍者；
  

第三個問題，為什麼要現在買？（買賣時機問題）

為什麼要現在買，買賣的時機問題其實就是衡量一筆投資未來能夠獲利多少的關鍵所在！說白了，選擇優質股是為了降低投資中可能遇到的風險，讓自己在持有的過程之中更安全。

而選擇買入的時機則是決定你未來盈利的空間和幅度有多少的重要標準！因為上漲的空間是跌出來的，風險是漲出來的，當一隻個股跌至了歷史底部區域，當市場跌至了熊市末期，那麼才會有我們獲利的機會和空間。

巴菲特曾經說過，熊市是上天賜給股票價值投資者的一份重禮，它持續的時間越長，價值投資者的收穫就越大!就是告訴我們，當市場處於一個長時間熊市的時候，往往說明了大部分的個股已經超跌，而在熊市的末期，往往價值投資者可以買到非常便宜，優質的籌碼！

所以說，買賣的時機最好就是在熊市的末期，因為這個時候大部分的優質股都會“打折！”而A股又是一個有熊必有牛的週期市場，因此，根據這樣的規律，確定性進行投資，機會往往會比風險大很多！

按照上面的方法，我們簡單舉個例子來說明下如何選股，甚至如何判斷投資的價值！

簡單舉個例子來說明一下，就拿A股裡週期性最強的券商股來分析吧，他們就是一個典型的週期型個股代表：

1）判斷個股的類型：週期性！

2）市盈率11.04倍，屬於0-13的範圍，即價值被低估！

3）業績處於一個穩定盈利，沒有時虧時贏的現象！

4）股價處於歷史相對的底部區域！

5）行業裡的龍頭之一！

6）負債率，質押比例相對較低，較安全！

所以說，這些指標完全符合的個股就是一隻超跌的績優股，也就是一隻高價值的好股！！

總結

投資股票其實非常簡單，就是找到一隻未來在長線持有的過程之中，非常安全，非常優質的個股，然後再它跌出價值的時候，在它便宜的時刻佈局，然後等到未來價值爆發，股價貴了的時候賣出！

所以，作為投資，我們必須理解和名錶什麼是投資？如何投資？！用簡單的一句話概括就是：別人還沒有意識到這個東西值錢，而以後會有很多人會覺得它值錢！

也就是說無論是買大白馬股也好，績優股也罷，都不是無條件的去買，漲幅過大了或者進入熊市了，這些優質股照樣會下跌。因此，投資者應該順勢而為，低價時買進好股票長抱不放，而不是高價時大肆採購！

那麼判斷一隻個股其實只要從它的基本面，市場的週期環境，以及個股的相對位置來進行整理、分析，就會有一個滿意的答案了！

琅琊榜首張大仙

基本面作為股票長期投資價值的唯一決定性因素，因此我們作為一個投資者在買入一隻股票前必須要做的就是透徹地分析企業的基本面。而有很多投資者沒有系統的分析股票基本面，僅僅憑藉一些利好消息就追漲買入，最終只會為自己的決定後悔。

怎樣才能理性的進行投資呢？我覺得最好的方法就是建立自己的分析系統。

瞭解股票分析的基本面數據

以中國平安（60318）為例子，我們可以做個基本面的分析：

大多數的股票軟件中，如圖所示都是顯示基本面的幾個重要數據，淨資產、ROE、每股收益、動態市盈率、總股本、流通股本。

對於總股本、總值、流通股都比較好理解。

流通股劃分小盤股、中盤股、大盤股三種標準：

• 小盤股：流通股數＜3000萬
  

• 中盤股：3000萬股＞α＞1億股

• 大盤股：1億股＞α＞3億股

• 特大盤股：流通股數＞3億股

中國平安的總股本為182.8億，總市值為1.619萬億，流通市值為9596.7億，流通股數108億，屬於特大盤股。

市盈率（PE）是由股價除以年度每股盈餘得出的一個結果，市盈率=股價/每股盈餘；也就是我們常常用來評估股價水平是否合理的一個指標。

對於市盈率，我覺得有一個非常好理解的通俗解釋：“回本需要的年數”，中國平安的市盈率=14.715，也就是說投資者投資中國平安，所需要回本的時間是14.715年！這個時候如果你要選擇做長線投資，你還會選擇PE大於100的股票嗎？回本需要100年，這輩子都回不來本，聽起來很慘的樣子。

每個行業的公司的市盈率情況是不一樣，不同行業的公司市盈率要具體分析。一般來講，PE估值合理範圍大致如下，供參考：

• PE＜0，公司上個財報處於虧損狀態
  

• 0＜PE＜13，市場價值被低估

• 14＜PE＜20，市場正常水平

• 21＜PE＜28，市場價值被高估

• PE＞28，市場出現較大的泡沫

對於中國平安的市盈率來講，從2009年-2019年這十年間，中國平安的市盈率穩定在10-19之間。在這十年的走勢中，2015年PE值達到了最低谷約為11.85，而2009年底市盈率高達50左右，其中大部分時間市盈率在10-19之間，因此對於中國平安的總體盈利能力來講，市盈率大於20投資的風險就有些大了。

在這10年間，中國平安的PE值並沒有發生太大的變化，但是股價卻在這十年的時間蹭蹭蹭一直上漲，這其中又是什麼原因呢？

市盈率PE公式=股價/每股收益，假設PE值保持不變，即使股價下跌，那麼這隻股票的估值也很快會被市場低估，因此其下跌的空間也就越來越有限。

下面是2010年-2019年每股收益的變化圖

股票的盈利能力如何分析

瞭解了PE這個概念，我們可以通過這家公司的財務分析，瞭解公司的盈利情況。

中國平安，集團的淨利潤從2010年的173億每年穩步增長，一直到2018年的超過千億的淨利潤。基本上近10年內，企業的業績是被淨利潤的推動上漲，自然而然少不了股價的持續上漲。

中國平安近10年的ROE指標一直穩定在15%以上，ROE指的是淨資產的收益率，這樣的企業的賺錢能力是非常強的。

另外，我們還需要了解股票的10個流通股東以及股東人數是否發生了顯著的變化，人均持股數量的變化，對於我們把握一隻股票的長期穩定性是非常有幫助的。

就拿中國平安來講，流通排名前十的股東都是相對來說較為穩定的公司，而且大部分是國企、央企背景，因此對於平安的發展路線是穩中求升的。

總結

因此，我個人認為，公司的價值取決於公司經營的基本面，運行在正確軌道上的公司就有價值提升的潛力。價值提升的速度有快有慢的。

所有的指標，財務報表，社會消息只是驗證我們的判斷正確與否。（PE,PB,ROE,ROA）這些指標都不帶有絕對的正確性。

我們更多要關注這家公司的變化，關注年報中關於公司經營的解釋，產品的研發以及戰略的部署。如果有條件，最好能夠親自進行實地調研，諮詢專業人士對於某些企業的看法。

以上就是我對該問題的分析和建議，希望可以幫助到題主及更多的人。點贊和轉發就是對我最大的支持。

我是杜耶說理財，價值投資的佈道者。

杜耶投資筆記

關於怎樣分析和選擇公司，兩位投資人有很相似的看法：

兩位投資人都有非常豐富的實戰經驗，過去也取得了很好的投資成績。所以，我很認同他們“三步走”的邏輯，也是目前我在篩選股票時用到的方法。

是不是一門好生意

今年的A股市場，分化其實非常明顯，全市場等權平均PB已經到達歷史低位，但市場中，有不好公司股價屢創新高，也不乏有40/50倍PE的消費股和醫藥股，60/70倍PE的軟件股。為什麼市場願意給這些公司更高的估值？歸根結底還是這些行業有自身的優勢，軟件行業長期保持著較高的毛利率水平，而消費和醫藥則受經濟週期影響很少，能維持穩定的業績表現。

是不是一門好生意，看的是行業背後的賺錢邏輯，有些行業天生就賺錢容易，有些行業天生就賺錢更難，具體可以從這樣三個方面進行比較：

1、行業門檻。 簡單說，就是其它公司進入這個行業是不是很費勁。比如信託行業，全國範圍內發放的牌照也就那麼幾家，那這個行業要再進入就只能是併購原有公司，會很有難度。

2、長期經營。持續經營是會計核算一個重要的假設，同樣，從投資角度，也需要考慮行業的存續期，如果是夕陽產業，或者要被新技術替代或者顛覆的行業，那長期經營就沒有保證，自然也算不得是一個好生意。

3、上下游的議價。整個行業的議價能力，來源於資源壟斷，或者供需關係，以及行業內公司之間的競爭格局。

當然，以上首先是理論，分析具體行業時，需要對行業有較為深入的瞭解。在一個大行業下，會有很多細分行業，典型的比如醫藥行業，其中醫藥零售的利潤水平就明顯要低，中藥、西藥、生物製藥、血液製品、醫療器械，等等也都屬於醫藥行業內的細分領域 ，其特點也會各有不同。

此外，行業內的競爭關係也是在隨行業發展而變化的，所以還需要動態地看待行業。比如，水泥行業，有一段時間嚴重產能過剩，而之後，因為需求萎靡，再加上環保對整個行業的要求提高，淘汰了一系列落後產能，在這個過程中，就有公司形成了地域性的壟斷優勢，整個行業的競爭格局就發生了改變。

要了解行業自然離不開數據支撐，可以通過行業網站查詢，上市公司的年度報告中，也常常會有一些關於行業分析的數據可以作為參考。最新的數據則可以參考證券公司的行研報告，我比較常去的東方財富的數據中心。

整體來說，對行業的分析，是一種定性分析，依賴對商業的理解，也依賴過去的經驗，卻也有很強的藝術性，更可以說是一種直覺吧。很有難度。

是不是好公司

好行業中也會有差公司，這是必然的。就像同一片肥沃的土地 ，勤勞的種植者收成會很好，而懶惰者則不會。

最近看了上海萊士公司的報表， 是非常好的詮釋。上海萊士主打產品都是血液製品，這是一個有較高准入門檻的行業。公司最主要的原料是血漿，在不允許血液買賣的中國，最注意的原料來源是採血站的獻血證。公司必須拿到《單採血漿許可證》才可以新站採血站，而現在簽發新的許可證已經非常嚴謹，之前擁有的許可證就是公司最重要的資源。

在血液製品這個細分領域，上海萊士、華蘭生物和天壇生物曾是行業三龍頭，佔據了50%以上的市場份額，其中上海萊士更是三者中的佼佼者。然而，2018年一季度，上海萊士業績大幅變臉，出現鉅額虧損，最注意的原因是炒股賠錢了。到2019年，雖然公司的主營業務收入和利潤都有好轉的跡象，但投資者失去的信心並沒有那麼容易彌補，市值漲幅也遠不及另外兩家公司。

明明是一門好生意，也曾有很明顯的優勢，愣是被“不務正業”的管理層玩壞了。所以，投資是看一家公司未來很關鍵的因素：如果公司完全不顧市場需求盲目擴張產能，或者大舉進入與主業無關且不擅長的領域，或者出現重大投資失敗，就很可能讓公司的未來有很大不確定性。

好公司的特點可以列舉很多，從三大財務報表的角度，可以歸納為：

1、穩健的資產結構。 注意表現為合理的財務槓桿和經營槓桿，以及資產質量有保障。

2、可持續的業績表現。主要反映在產品的市場需求和定價。

3、穩健的現金流。體現為兩個方面，利潤可以及時轉換為現金；利潤有盈餘不需要大規模的持續投入。

背後是一整套的財務指標體系，可以進行更詳細盈利能力、償債能力、營運能力分析。

同時，判斷是不是好公司，還需要注意公司所處的週期，包括當前的經濟週期、行業週期、信貸週期等，在大環境不好時，公司的業績回落是正常的，關鍵是要看它是否有能力仍然保持行業領先，有資金儲備能熬過寒冬，如果可以，那未來只要環境好準，公司也能迅速好轉。

還有，公司的管理層、公司治理結構、公司戰略和文化等也是評價公司的一些軟指標，也值得兼顧。

需要注意的是，沒有一家公司是完美的，投資最難的是將好的一面與壞的一面組合起來，看最後對公司未來的綜合影響。

是不是好投資

賺錢的核心邏輯是：低買高賣。

市場並非總是有效的，市場價格有時會高於企業價值，也有時會低於企業價格，但市場最後總是會有效，好的企業，最後價格總是要回歸價值。

所以，價值投資者們的共同理論是：探索企業的價值與該企業市場價格之間的差異。在價格低於價值時買入，在價值低於價格時賣出。

很多投資人以此為尚方寶劍，認為只要是好生意好企業，買入的價格不重要。但是，事實上，這樣說，有一個非常重要的前提，公司能在一個相當長的時間裡，維持非常高的投資回報率。問題是，在過去的30年裡，A股能有符合這個條件的公司，可以說是寥寥無幾。投資者需要有多好的選擇能力，能挑中這些個鳳毛麟角。

所以，是不是好投資，要判斷的就是現在的價格是不是合適的買入時機。好的買入機會大概率會出現在這樣一些時候：

1、市場極度恐慌，好公司被錯殺。A股過去的幾次熊市都讓市場平均估值回到歷史低位，好公也嚴重被低估。“在別人恐懼的時候貪婪”說的也是這個意思。

2、公司處在發展初期，即便現在的價格並不低，但未來的增速能完全消化現在的估值。

3、突發性事件，讓市場對公司價值產生了嚴重的懷疑，價格遠低於價值。“三聚氰胺事件”和“塑化劑事件”都是比較典型的“黑天鵝”，而在這之後，好公司其實依然還是好公司，估值也會重新迴歸。

在合適的時機出現時，敢於大手筆買入，是好投資的最後一步，之後就是耐心持有，直到持有邏輯發生改變。

投資看起來似乎是一件很容易的事，只要開了證券賬戶，都可以買賣股票。只有在被市場反覆打臉後，才不得不承認，這是一件對各項綜合能力要求非常高的事情。我還在不斷學習的路上，爭取做一些大概率能贏的判斷。那麼你呢？

感謝留意！

康愉子

股票分析一般分為技術分析和基本面分析兩個大放心。如果從技術分析出發，比較常用的是分析K線形態、均線系統、趨勢指標、搖擺類指標、籌碼分佈情況、壓力位支撐位、波浪理論、缺口理論等等，由於技術分析的方法比較多，所以對於投資者來說應該選擇幾種方法去深入研究，不能一知半解就開始使用分析股票。

從基本面分析來說，可以對該股票公司所在行業的政策和發展情況進行行業分析，可以通過公司的財務報表分析公司運營和盈利狀況，也可以將改股票公司與同行業公司股票進行對比分析等等還有很多方法。

快樂樂樂動漫

股票是什麼？股票的背後其實就是一家公司。你買入股票，就相當於持有了這家公司的股份。

我認為真正的投資者應該把股票看作是擁有一份生意，而不僅僅是一個代碼，或者是k線圖，或者是市場的情緒。當一個投資者擁有的股票背後的公司，真正能夠成為一家偉大的公司，或者說創造出社會價值的時候，這個股票或者說這家公司，是一個成功的投資。

其實這個理念就是巴菲特所謂的價值投資的理念。我們買入任何股票，其核心邏輯就是去尋找一家好公司。

那什麼是一家好公司呢？在我看來，一家好的公司，無非是擁有三個好：一個好行業，一個好的商業模式，一個好的管理層。當然，當你買入一家公司的時候，最好能有一個好的價格，這是第四個好。

雖然這樣的理念其實已經被巴菲特或者其他價值投資者，無數次的在公開場合表達，但真正相信他的人還是少之又少，尤其是在中國，其背後的主要原因是中國的散戶還是願意去相信小道消息，而我為這樣的情況，感到十分的悲哀。

所以文章的最後我再次重申，買入股票就是買入一個商業，它不僅僅是代表一個股票代碼，更是代表你對行業，公司商業模式，管理層以及價格的認可。

錢真理

看一隻股票要知道影響股價的一些因素，比如

1、宏觀因素（經濟、政治、法律、軍事、文化和自然因素等）

2、產業和區域因素

3、公司因素

以上為影響股價的基本因素

4、市場因素，也稱為技術因素，是技術分析的對象。

作為普通投資者沒有太多的時間精力去調研，大概瞭解公司的基本面之後，研究技術面成為最簡捷的方法。以基本面為輔助，系統的學習K線形態，K線組合形態，均線含義，均線形態，趨勢線，成交量。技術指標學這麼幾個 MACD、 KDJ、 BOLL、 EXPMA慢慢研究一下（具體參考教科書），經驗多了就會分析了 。最後個股一定要結合板塊與大盤來分析。

注意技術指標也是輔助工具，要不斷的印證自己的看法，才能靈活運用，不至於死搬硬套。

說到選股方法各有不同，因人而異，因市場週期規律而定，今天我給大家分享一個尾盤短線選股法，希望有所幫助。

第一、14:25-14:30，為選尾盤股時間，14:25開始（5分鐘時間選股）。短線個股要求快準狠，嚴格止損止盈，執行力是第一位。

第二、打開60漲停板，（漲幅板）選擇前60只漲幅好的票，量比排行版前60的股票。

第三、漲幅五個點以上的股票不要，st的個股不要，前期連續上漲的不要。一定要看清篩選條件，嚴格執行，這個方法針對短線狙擊。

第四、換手率在3%範圍內的，超過這個範圍，或者低於這個範圍，股票被爆炒和不夠為主，換手高說明資金流出流入較快，主力有左手換右手嫌疑。

第五、成家量溫和放量（前一天放出巨量的股票不要）記住：放天量的個股風險大於機會，如何規避風險，請遠離天量個股，我們散戶的力量太薄弱，不和主力玩成交量。

第六、形態在均線之上的（也就是說，形態要好）形態有很多，多到可以幾本書，但是比較常見的幾種有M頂，W底，這方面有時間我給大家多分享一些技術指標和戰法，去捕捉優質個股，這是從技術面出發，當然得結合個股基本面和消息面。

第七、流通盤最好選擇在10個億範圍內的，為什麼要盤子小的，我想很多朋友知道，盤子小，遊資易拉昇，短線機會就是快準狠，同時要有很強的執行力。

多次按照這幾點去選出來屬於自己的尾盤股，然後把選好的個股發出來，添加到自選股裡，後期跟蹤一下你所選的個股，看看漲跌情況。

給大家講這些，是授人以魚不如授人以漁。所以自己要會把握市場的機會，不做待宰的羔羊。喜歡的朋友多多支持，有想要了解更多或者交流的朋友可以關注下。

板王張半仙

說到炒股票，就得具體去分析股票。必然要談到交易，有交易就有虧贏，那分析一支股票，就得站在交易的角度，去衡量股價未來是升值還是貶值。總結來說，主要有以下幾點：

1，股價的位置

位置分為相對高位和相對低位，這得依據低位持倉量和相對上方的派發量而言。當股票在相應的下方反覆大規模持有股份籌碼，卻遲遲不見拉伸，即使拉高後的幅度並不是10倍8倍的，而且並沒有長期放量，而是縮量上下振盪，那你在哪裡買入，都是未來的低點。相反，在哪裡買都是未來的高點。見下圖1和圖2分析

2，主力持續買入量和賣出量

任何一支股票，在主力沒建好倉而暴發出利好，都只是一陣風，吹過之後必定落地。所以，只有主力持續地買入而長期並未見漲，才凸顯了主力有意壓制為大量吸取籌碼，未來才有巨大的暴發動能。反之，持續地在次高位長年放量振盪，才是主力有意識的消耗籌碼所為，後果非常地嚴重。見下圖三和圖四分析

3，壓制股價的時間才是未來高度的標尺

只有長年振盪並未見漲，才能薄積厚發，所以，時間換空間不無道理。見下圖五和圖六分析

4，其餘的利好利空，財務好得上天，題材能造核彈，都是浮雲

不用我們去分析，自有大型資金介入，而且總捨不得拉高股價，明明大肆吸入了，還要打壓到很低很低。就如同一名商人，明明看上了的貨，卻故意說這裡不好，那裡不好。自已要賣出了，卻把自已的東西吹上了天。

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@股市格局

2019年7月5日

股市格局

我們常說，如何看明白一隻股票呢，簡單來說。可以分為以下幾步

第一，行業分析。

分析任何一個公司的時候，首先應該從這個企業所在的行業，或者企業某一板塊的業務所在的行業入手。這裡面我用我最近看好的光伏舉例。單從種類來說，光伏就有獨立光伏，併網光伏，分佈式光伏。當然現在公認最收益的應該就是分佈式光伏，這個不多說。而分佈式光伏裡面，還有上中下游。上游單晶硅，多晶硅，中游光伏組件，下游運營。每個上中下游都有很多企業，這裡面就夠我們分析了。我們要先定位好自己是看好具體板塊裡面，哪一個細分板塊，哪一個細分層次，比如我可能更看好上游，和下游。因為中游的反應往往是最後的，光伏的組件生產也沒什麼太大的技術難度，這和半導體中生產設備的北方華創這種中游又不一樣。所以每個行業上中下游在不同的行業裡面，地位又不一樣的。

從行業入手後，我們就要了解這個行業現在屬於什麼行業。目前市場上會炒作的分為三種，第一種新興行業，朝陽行業，比如人工智能，芯片，5G，第二種，週期行業，比如鋼鐵，有色，石墨電極，MDI等等，當然還要算上光伏，因為十年一大週期，光伏經過這麼多年，現在寡頭格局，基本已經定了。第三種，國家扶持，比如農村振興，扶貧（光伏屬於國家扶貧）

從上面的格局分類來看，光伏都是屬於的。所以我在17年年底也適當佈局了一些。

最後我們當然要關心一下，這個行業的相關政策。比如國家扶貧對光伏有沒有影響啊，補貼下降，價格下降有什麼影響啊。這些都是行業分析裡面我們要去做的。光伏的格局其實今年看到隆基股份大家都有個概念了，只是其餘的光伏票沒怎麼動，2018年呢，我也不知道。走一步看一步了。

第二，公司分析。

公司分析我們主要是基於公司年報，半年報，季報，機構調研報告（投資者關係互動平臺可查），分析研究報告這些渠道獲得。其中最主要的其實就是上市公司年報，半年報，季報。這裡面最主要的就是三大財務報表，其餘十大股東，機構主力持股，龍虎榜這些短線都有參考意義，但是基本面分析最主要還是在三大財務報表，我們平時看交易軟件，看看市盈率，看看利潤就是看財務數據，那種想法是天差地別的，所有公司真正的財務數據，都是在年報，半年報，季報裡面，當然除非他作假，不然你都能看出這個公司好壞來，這些道理我想大家應該都提早明白。

三大財務報表，資產負債表，利潤表，和現金流量表。

資產負債表，顧名思義是資產和負債。

資產項目裡面，最重要的是1.流動資產分析。分析公司的現金、各種存款、短期投資、各種應收應付款項、存貨等。流動資產比往年增加，說明公司的支付能力與變現能力增強。有些公司現金多，說明收購的可能性大，有些公司可能半年報不好，但是存貨多比如白酒，是在下半年銷售，那麼下半年業績就會好，所以這裡面很多數據其實根據板塊來，會區別很大，比如光伏裡面林洋能源，應收賬款就20多億。所以裡面很多數據，不明白的大家還是多去查一查，都是有用的。

2.長期投資分析。分析一年期以上的投資如公司控股、實施多元化經營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好。因此，我們應該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產負債表、利潤表和其他各種報表的準確性。

負債項目裡面，我們要注意利息，稅費，借款，可以大概明白公司的運營是否健康，當然這些都只是一些參考，從這些數據裡面，你可以排除大部分不好的股票。

3，最後說下所有者權益，一般這個是送轉股的前提，每股公積金和未分配利潤越大，說明送轉股可能越大

利潤表是我們平時最關心也最需要了解的。這裡面每個都很重要。

1.收入項目分析。主營收入，主營利潤，這些都是我們看報表裡面必須看的，另外我們還要看的這上面沒有是扣非淨利潤，這個利潤是指主營這塊的收入，是反應一個公司主營經營狀況的。另外一些補貼收入裡面，政府補助大的比如光威復財，是國家支持的，這些都是我們從利潤表裡面看出來的。所以以後我們看利潤表不要就看個數字，要看裡面具體的內容。

2.費用項目分析。費用是收入的扣除，費用的確認、扣除正確與否直接關係到公司的盈利。主營收入增長的話，一個公司的營業費用比如銷售費用，財務費用都增加的，如果銷售費用增加和財務費用增加比主營收入增加的幅度小，證明企業在良性發展，這就是一個成長公司的基礎。管理費用裡面包含著研發支出，每個行業的研發支出都不一樣，你看中新賽克，他的研發支出可能有40%，因為他本身就是軟件行業，有高利潤，但是需要大量研發支出，費用裡面也不是絕對的，每個行業需要支持的都不一樣，比如茅臺，他最主要的支持就是銷售費用，而高科技公司可能是管理費用。

現金流量表記錄公司賬上真實的現金流入和流出，公司涉及現金的活動分為三大類：經營活動、投資活動和籌資活動。

1.現金淨流量與短期償債能力的變化。如果本期現金淨流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善；反之，則表明公司財務狀況比較困難。但是如果公司的現金淨流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。這裡面很多公司都拿現金去理財，這就是沒辦法的辦法，有些激進的公司拿去投資，這我們可以進一步分析公司的進取心。

2.現金流入量的結構與公司的長期穩定。經營活動是公司的主營業務，這種活動提供的現金流量，可以不斷用於投資，再生出新的現金來，來自主營業務的現金流量越多，表明公司發展的穩定性也就越強。公司的投資活動是為閒置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經營活動籌集資金，這兩種活動所發生的現金流量，都是輔助性的，服務於主營業務的。這一部分的現金流量過大，表明公司財務缺乏穩定性。比如你看長江通信，大部分利潤都是別人的，自己主營很少。但是他投資的是長飛，是個大牛企業，所以啊，我們看問題還是要用客觀的眼光去看待。

宏觀經濟、政治因素的影響

實際上宏觀經濟、政治對企業的影響可以包含在行業層面的分析中。經濟週期、利率、

通貨膨脹等宏觀因素對真正優秀的企業影響甚微。出口導向型或者原材料進口比例較大的企

業應該關注人民幣升值和匯率變動帶來的影響。分析基本面時只要關注經濟發展能否為行業帶來重大發展機會和政策的改變是否對行業造成毀滅性打擊，不需要考慮其他如經濟週期、利率、通貨膨脹等宏觀因素，也沒必要花太多精力研究其他宏觀經濟、政治因素的影響。

基本面分析常用公式

每股收益 每股收益(EPS)=淨利潤/普通股總股數

市盈率 普通股每股市價/普通股每股收益

每股淨資產 年度末股東權益/年度末普通股數

市淨率 每股市價/每股淨資產

淨資產收益率 淨利潤÷平均淨資產

利潤增長率 (本期淨利潤-上期淨利潤)/上期淨利潤

資產負債率 負債總額÷資產總額×100%

流動比率 流動資產÷流動負債×100%

速動比率 (流動資產-存貨)÷流動負債×100%

存貨週轉率 主營業務成本÷平均存貨

應收賬款週轉率 主營業務收入÷平均應收賬款

現金流動負債比 經營現金流量淨額/流動負債

股市有句話說：“選勢不如選股。”一般而言，好的股票不只是要在漲勢中保持著上漲的勢頭，更重要的是要在跌勢中具有抗跌性，能夠逆勢上升。我國目前有三千多隻股票，而且還不斷有新股上市。面對這麼多的股票，怎樣才能選到最值得我們投資的一隻股票呢?根據我國股市的實際情況，選股時可主要考慮這幾條標準：

一、業績優良的股票;

二、成長性好，業績遞增或從谷底中回升的股票;

三、行業的潛在龍頭、題材獨特或國家重點扶持的股票;

四、公司規模小，每股公積金較高，具有擴盤能力的股票;

五、價位與其內在價值相比或通過橫向比較，有潛在的升值空間;

六、適當考慮股票的技術走勢，均線含苞待放形態的股票形成主升的概率最大。

舵海宏盤

看股票我基本是看趨勢，並且是大趨勢。為什麼這樣說呢，小趨勢看不清我變數太多， 一個新聞，一個股評，甚至一個時間點都會影響。這個就是我不太愛看短線小趨勢的原因。我更喜歡把線改成年線月線來看。更喜歡買一些大跌了很久的 不太喜歡追漲。

其次看公司我喜歡一些業績很好的 但不是太熱門的板塊。但是近一年突然股票暴跌但是業績還很好。這類我特別愛。

總之就喜歡買一些大家都不敢買 捨不得買的票子 長期持有。 哦對了一般我持有一隻股票都會有2-3年。中間可能會虧很多。但是每次必須等到盈利了才會跑哦。最近虧得有點慘。但是還是很有信心 ，心是痛的 但是信心卻越來越大 我知道 該來的一定會來

希望對你有幫助。

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