脫水新欄目。
脫水的寶寶們：大家好！這是我們新欄目【每日談】的第一期，講講關於“舊改”的來龍去脈。
在這個欄目裡，我們將摒棄A股市場裡的爾虞我詐、故弄玄虛。
每天只挑選一個當前最熱門的主題，為你抽絲剝繭，講清前因後果。
不是薦股，也不是吹票，只是希望讓一筆投資都更有邏輯。
每天10分鐘，不見不散。讓我們一起迴歸初心，還原本質。
當前市場最關注的焦點，莫過於剛召開的政治局會議會翹起哪些板塊。
今日 舊改板塊（點擊直達板塊）突然引爆，建設院、快意電梯漲停，超過9支個股漲幅超5%。
截圖來自選股寶APP主題庫
1、為什麼特別重視這次“舊改”？
在昨天的（必須要讀懂的一次政治局會議：1個明確機會、5個罕見信號），脫水君獨家梳理，舊改中老舊小區改造或將成為明確投資方向。
舊改並不是什麼新鮮事，18、19年已進入政府工作報告，為何這次格外關注？
①時隔3天兩次提及：
4月17日的政治局會議上，提出了“要積極擴大有效投資，實施老舊小區改造”，老舊小區改造再次被提及。這距離4月14日國常務會提及加大老舊改造力度僅過去3天。
②首次明確投資額翻倍：
國常會確定加大城鎮老舊小區改造力度，要求今年改造城鎮老舊小區3.9萬個，涉及居民近 700 萬戶，比去年增加一倍。
③舊改首次納入專項債
今年3月份，專項債新規明確要求，2020 年專項債不得用於土地儲備、棚改等與房地產相關領域，新增了應急醫療救治設施、公共衛生設施、城鎮老舊小區改造等領域項目。
2、這次的“舊改”有什麼不同？
去年棚改規模減半，並且貨幣化安置比例大幅下降。在“住房不抄”的總基調下，高層會議提出“加快改造城鎮老舊小區”，“舊改”的目的或是接棒“棚改”。
19年棚改資金規模縮減4500億。據初步估算我國城鎮需綜合改造的老舊小區投資總額可高達4萬億元，若改造期為五年，每年可新增投資約8000億元。舊改投資有效彌補棚改減半導致的資金缺口。
今年是棚改最後一年，預計只需完成5年計劃的5%就可收官，投資拉動有限。未來五年，
將有“舊改”來支撐地產鏈的投資和消費。
3、舊改接替棚改，能撬動多大投資規模？
雖然從總體規模來說，棚改5年拉動投資總計約12.9萬億，而舊改規模大概4-5萬億，小於棚改。
但舊改建設週期短於棚改，只需要半年左右，對於GDP直接拉動更快速。
招商證券預計，老舊小區改造於2020年即將上量，無縫銜接棚改，成為竣工週期之外的第二個估值修復β行情。
4、一圖梳理“舊改產業鏈”核心公司
老舊小區改造主要對應四類核心改造需求，相關產業迎來新一輪潛在增量，市場邏輯演繹大概率沿此方向走。
①戶內改造三類：
1）基本類：水電氣路管道及牆面翻新、加裝電梯、安防設施、房屋修繕；
2）提升類：配建停車場、體育設施；
3）完善類：社區服務、物業服務。
②戶內改造：輕工、家電
今天脫水君翻閱多篇研報，化繁為簡，
整理出市場最全直接受益行業及核心公司，如下圖。
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我們覆蓋全市場最全的研報，努力從研報中挖掘蛛絲馬跡，可以說是全市場最快最及時最全面的研報產品。
比如昨晚我們就率先點出政治局會議中最確定投資機會“舊改”。
今天再度第一時間放送了核心產業鏈
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