為什麼一支股票會一直下跌，難道莊家一直虧也要賣？
一個股票即使有莊家。也不可能無限制接盤。買進所有股份。主要是受到資金限制和持股比例限制。一旦持股超過5%。就構成舉牌。需要公告減持股份也受到限制。不是說減持就減持。所以莊稼面對拋盤也不是可以任意接盤的。
另外市場整體弱勢。莊家怎麼可能拼一己之力接下所有籌碼呢。這不是螳臂當車嗎。另外一個話說的也好。覆巢之下復有完卵乎。因此面對系統性風險。莊家或許有可能利用資金實力。穩住股價。但不可能長久。搞不好容易引發市場崩盤股價暴跌。歷史上這樣案例非常多。有名的有某系的三劍客。
現在股價出現閃崩暴跌案例也頗多。有的股票是基本面出現了問題。像樂視網保千里等。雖然股票也有很多機構大戶存在。可面對公司基本面出現鉅變。股價連續跌停。誰能阻擋股價下跌呢。
面對系統性風險，不管有沒有莊家，都很難抵擋股價下跌。
為了引誘散戶上當，莊家隨時都可以發佈假消息
莊家發佈消息是很講究的，比如在什麼時間發佈、什麼價位發佈以及對什麼人發佈什麼消息，並能預知其對市場影響力的大小。莊家在收集籌碼的過程中是絕對不會發消息的，不會讓任何人知道，否則就難以成功。莊家的紀律性強的，在建倉過程中越沒有消息的股票，在後市漲得也越好。
每年中報或年報公佈前，一些炒業績的個股漲幅已高，這時消息滿天飛，追漲者也特別多。消息公佈後，莊家傾倉而出，這些散戶便大禍臨頭。而在報表公佈完畢，一些券商的研發部、諮詢機構的研發部，配合莊家長篇大論地登出該股的投資價值分析報告，公司的重組消息也被證實。而這些利好放出來時，剛開始沒人會注意，後來隨著股價盤升半信半疑，當散戶最終堅定信心時股價已高，一些散戶若不明莊家的炒作思路，往往會在莊家的誘多下以為股價仍會看高，但一旦接手，便成為這些消息的犧牲品。
換手率分析莊家的技巧
1、出貨階段放大的換手率
華電國際(600027)在見頂的時候,股價經過最後的瘋狂拉昇,終於快速回落了。如果說在股價被拉昇的時候,莊家的動向還不是很明顯,那麼在出貨的時候,莊家的“狐狸尾巴”已經充分地暴露出來了。圖中所示的巨大換手率就很能說明問題。莊家出貨時放大的不僅僅是成交量這一個指標,股價快速見頂回落中還暗藏著大量的股票被換手。籌碼在短時間內從莊家的手裡轉移到散戶的手裡時,換手率這一指標一定是非常大的。圖中出現的換手率的兩個明顯峰值就說明了問題的實質。
2、洗盤和拉昇時的換手率
臥龍電氣(600580)在被莊家拉昇的過程中,股價也曾經歷過打壓的過程。對於莊家深度介入其中的股票來說,在莊家打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然莊家不參與出貨,那麼換手率一定不會很高。與拉昇階段莊家不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這隻股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好說明了莊家在打壓股價時惜售股票,印證了莊家在該股中的存在。
換手率識破莊家操盤技巧
高位高換手，莊家或正出逃
高位高換手，是指股價在相對的高價位，換手率到達10%及以上的情形，包括2種情況。
1、次高位高換手。如按莊家平均成本價的2倍(即漲幅度為100%)，是莊家最可能出貨的目標價計，則當漲幅小於30%—40%的高點，可劃定為次高位。機構或莊家除運用常規手法洗盤外，在次高位的“高換手洗盤”的方式也常被採用(對倒放量)，且顯得更為有效。在連續幾日長陽上漲後，再度高開快速高走，甚至急衝漲停，但支持不久被打開，全天一路低走，換手陡然放大。
2、高位高換手。與“次高位高換手”相對應，“高位高換手”是指漲幅距莊家成本30%—40%以上時的高換手情形，且換手也不侷限於10%以上，6%—8%以上也是可能的，因為莊家出貨時常常非常隱蔽謹慎，儘量不露聲色。當出現高位高換手行情後，股價滯漲，原趨勢也發生明顯逆轉時，只有一個市場意義，莊家正在或已經出逃!
高位低換手，莊家不急於出局
此種情況大多是股價漲幅較大，但平均換手率低，形成量價背離，明顯不足以維持高位的股價，但股價卻並不下跌(或跌幅較小)，而保持一種高位橫向縮量整理形態。這通常是高控盤股的特徵，表明莊家短期內並不急於出局。莊家一旦攜量向上突破，漲幅將更為壯觀。
整體而言，炒股人要想在股市盈利，就必須儘量去研究莊家，知莊家，方得勝。最後，贈大家一張股票炒作過程圖，希望幫助大家加深認識和理解。
“盤口掛單”看穿主力真實意圖!
1、大單壓吸籌
掛單特徵：賣一以上有相對較大賣單，而下面買單比較正常，股價不跌。
原理：這是一種比較典型的壓單吸籌手法。主力在上面故意掛許多大賣單，給投資者的感覺是上檔拋壓沉重，股價可能要下跌，因此普通投資者因擔心股價下跌而賣出股票。下方買單雖不大，但分時圖顯示股價並沒有因此下跌，並且買一位置不時有小單主動承接。這說明主力賣股票是假，隱蔽吸籌是真。如果股價是處於底部區域出現這種現象，主力吸籌的可能性非常高。
2、大單頂出貨
掛單特徵：買盤買一以下全是大買單，但賣盤卻只有賣一有較大賣單，其餘賣檔掛單較正常，並且賣一大賣單吃掉後又反覆出現。
原理：這是主力一種很典型的出貨方式。買盤全部掛大單，普通投資者要想買股票，必須向上主動買掛在賣一處的主力大賣單，並且大賣單被吃完後又有新賣單出現，表示主力在源源不斷地出貨。如果股價已經處於高位，則這種可能性更大。這種情況一般出現在高控盤股票身上。
3、大買單獨頂
掛單特徵：賣盤有數個較大賣單，但買單卻只有一個大單在下面頂住。
原理：這種掛單說明主力希望橫盤振盪洗盤。上檔有數個較大賣單，主力故意做出拋壓沉重的樣子，但是上方的大賣單卻不主動打壓下方的大買單，說明買賣大單均為主力自己故意掛的。上方掛數個大賣單，下方又有一個大買單，散戶一般會猶豫，因此可能會採取觀望態度。而即使賣出，主力有大買單在下面接下也願意，說明股價目前還處於上漲中段，主力再吃點籌碼也無所謂。
4、夾板洗盤
掛單特徵：賣二以上和買二以下都為大單，但賣一和買一卻幾乎為空擋。
原理：這是主力非常明顯的夾板洗盤手法。主力希望想賣出的投資者和想買入的投資者，在一個比較窄的價格範圍內自由換手，以時間換空間，達到洗盤目的。這種現象一般出現在分時長時間平臺整理圖中，一般在藍籌股中出現較多，當然還有高控盤股中也常見。
5、漲停板出貨
盤口特徵：漲停價以下買檔，有連續較大買盤或者單獨非常大買盤，但是這些買盤不主動封住漲停板，任憑股價在漲停價位反覆打開，並且漲停價上賣單不斷。
掛單原理：股價在上漲到相對高位後，某日衝擊漲停板。主力用大買單在漲停價以下頂住，而在漲停價位由散戶接盤，自己出貨。這種掛單手法的破綻是主力有能力封停卻不封停。漲停板出貨和漲停板吸籌盤口特徵差不多，二者的區別在於股價所處的不同位置。
6、對倒限價出貨
1、盤口特徵：當日股價大幅上漲後，突然被一大賣單打壓到某一價位，然後在該價位下方買一以下有連續的相對大買單頂住，而賣一該價位處大賣單被吃掉後又連續不斷出現。股價不動，而成交量持續放大。
2、掛單原理：這是主力對倒出貨手法，一般出現在短線熱門股中。由於該股票屬於當時熱門股，而股價當日漲幅較大時散戶後悔沒有跟風，而當主力突然將股價直線打壓到某一較低價位，市場跟風資金貪便宜大量買入。主力便在該價位源源不斷出貨。為了製造買盤踴躍假象，主力也會少量對倒買進。分時圖表現為股價不動，成交量持續不斷。直到該價位買盤枯竭時，主力才會進一步採取誘多或者打壓操作。
案例一：祁連山600720，曾經的地震災後重建熱門股。08年5月21日，該股午後開盤從下跌7%急拉至上漲7%，短時振幅高達14%，隨後主力直接打壓至10.4元開始對倒限價出貨。實時盤口顯示主力在該價位出貨超過2000萬股。第二天該股大幅低開，將前一天在該價位買入的投資者全部套死;隨後一路下跌超過50%。當天在該價位接貨的投資者虧損異常慘重。
7、特殊數字掛單
掛單特徵：股價在買賣單上掛出比較特殊的買賣單，譬如888、555、666、999、111、444、333等特殊數字。
原理：這有可能是操盤手給分倉機構發出的約定信號，也有可能是主力騙籌和出貨的信號。需要根據股價所處的不同階段及當時所處的狀態具體分析。
案例二：從600316洪都航空可以看出，該股在26.97元價位上有37322手買單封住停板，該價位買單從下午開盤就一直封住，數量並沒有太大的變化，因此沒有什麼特別之處。奇怪的事情是在臨收市前3秒鐘發生的，在26.96元、26.95元、26.94元三個價位上，收市前突然同時掛出了大買單，並且是清一色的4444手。
投資者要注意不同市場下的換手率所要注意的要點：
1、低位高換手率。有機構在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散戶手裡向機構大戶倉裡集中，該股日後必將有一波上漲。
2、高位高換手率。有機構在對倒放量，吸引散戶跟進，在高位派發高價籌碼，籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋裡分散持有，該股日後必跌。
3、利空中低位高換手率。市場上的有心人在股價的中低位正趁利空大口吞吃散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢於在出利空時屯積貨物還說明，這種利空是暫時的，後市必有好戲。
4、利多高位高換手率。參與該股的機構正在利用好消息在高位派發高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，後知後覺的散戶正好趕來付款結帳。
5、怎樣確認莊家開始建倉呢?周K線圖的參考價值最大，周K線的均線系統由空頭轉為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標金叉可認為是莊家開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。一箇中線莊家的換手率應在300%～450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50%的莊。
換手率高一般表示該股票比較活躍，高換手一般應該在10%以上。
股票經過很長一段時間的調整，股價在低位的時候，如果換手率在不斷增加，說明有主力開始吸籌這隻股票，吸籌表現最為明顯的就是伴隨著成交放大，換手率增加，沒有換手，主力很難拿到足夠的籌碼;此時表明該只股票距離啟動可能不遠了。
高位換手率放大是個危險信號，如果一隻股票持續在高位運行，伴隨著換手率放大，換手達到20%以上或者更高，說明主力出貨跡象明顯，即便是有拉高的行情，也是拉高出貨，一般情況就不要再進去了。
再有就是突發事件的換手率。突發利好換手率放大，一般情況後續不容樂觀，借利好出貨的意味更大，要警惕!突發利空換手率大增，一般不要著急進入，在下跌至尾聲以後，再次換手率增大時一般可以開始買入，利空帶來了主力的換班，老莊出逃，新莊進入，但是一般不會直接拉昇，洗洗更健康，洗乾淨了才會上路，這個我們一般都能懂得，著急抄底的股民朋友們真心要注意，沒有那麼多餡餅給我們吃的，穩中求勝最重要!
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