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4月份不僅是年報集中披露期，同時也是一季報的集中披露期。根據《上市公司信息披露管理辦法》規定：年度報告應該在每個會計年度結束之日起4個月內，季度報告應該在每個會計年度第3個月、第9個月結束後的一個月內編制完成並披露。
實際上，很多公司在3月、甚至2月份就已經公佈了一季報。這類的企業多是以單訂產，3月份之前訂單已經排滿，生產只能排到4月份，也就是2季度。
比如說克明面業3月4日就公佈了1季報，公司表示在新冠疫情期間,家庭消費需求旺盛,掛麵屬主食類家庭消費剛需品,截止本公告發布日,累計未發掛麵訂單數超5萬噸(不含麵粉、方便麵及速拌麵未發訂單)，公司產品在供不應求。這實際上就已經鎖定了1季度的訂單和銷售。
在季報披露上，我堅持早披露的要比晚披露的要強，通常只要業務不是特別複雜的企業，單個季度的數據統計應該不難，晚公告難免讓人懷疑，有時暴雷的企業，還真是最後幾天才公告的，當然這個也不完全如此，只是個人的經驗。
截止4月9日A股已經有669家上市公司公佈了一季報，預喜率只有44.10%，往年的預喜率應該在60以上，今年受疫情的影響，預喜率應該不會太高，畢竟太多行業受到了影響。這個數據只是階段性數據，以後每天都會有大量的公司披露一季報，有所變化也是正常的。
從類型對比上也是同理，受疫情影響，預增、略增等公司都比去年同期有所下降。預減、略減、首虧的公司要比去年高。當然這是暫時現象，畢竟這麼大規模的疫情十幾年，甚至幾十年才有一次。
同時，我們也應該看到，上市公司是經濟的組成部分，經濟大環境不好的情況下，單個公司的也很難獨善其身。
從目前的的行業看，醫藥生物、電子、化工的預增股票較多。這裡面醫藥板塊自然是關注的重點，主要還是疫情對醫藥的需求增多，醫藥的業績在一季度才比較亮眼。
其實這個數據中有個板塊被低估，就是食品飲料。在近期的盤面上大家應該能感受到食品類股價蹭蹭的上漲，主要也是一季度對食品的需求大增。這個邏輯也很簡單，大家都在家隔離，飲食必然少不了，其他的行業都可以停，超市不能停，疫情期間，我去超市，每次都看到大家一車一車往家裡囤吃的，我就知道一季度食品股業績要爆，這其實就是是林奇講的邊逛街、邊選股的邏輯。
醫藥生物機構看點：
國元證券認為新冠疫情在國內外肆虐，尤其是海外前期防控不嚴使得爆發程度嚴峻於國內，作為重要守護防線的呼吸機受到了各國的亟需。“一機難求”本質上體現的是技術壁壘和產能限制。上游的零部件產能限制了下游的產能拓展。零部件供應細節較多，需要多方共同努力，預計國內呼吸機產能 1240/日，海外主流企業約 300~400 臺/日，難以追逐新冠發展，同時醫用呼吸機還有較高的無菌生產要求和資質壁壘。
呼吸機短期受到疫情需求激增，同時暴露基礎配置不足短板，長期來看有望提升 ICU 建設和呼吸疾病關注，國產呼吸機品牌質量和服務獲得認可。呼吸機板塊建議關注邁瑞醫療、魚躍醫療。
電子行業機構看點：
萬聯證券認為韓國半導體營收暴降66%，加快國產替代趨勢：韓國半導體在2019年陷入低谷，中國是日韓半導體產品的主要進口國，疫情的持續發酵和我國進口需求萎縮，有可能中斷其在2010年復甦的進程。在半導體代工製造和封測的材料領域，日本企業佔據絕對優勢。而以三星、SK海力士為代表的韓國企業在全球存儲器領域佔據壟斷地位。
目前，日韓半導體產業受到疫情衝擊，近期A股市場電子元器件板塊成交持續活躍，我國復工逐漸恢復，對日韓半導體產品的“國產替代”將成為國內半導體行業的發展趨勢。隨著疫情在國外發酵，日韓半導體企業的減產打開了中國材料廠商進口替代的窗口，建議投資者關注半導體材料領域實力較強的相關公司。
化工行業機構觀點：
長城證券認為2020年，化工產品景氣度有望延續2019年以來的分化狀態，我們從三個不同維度尋找化工行業投資機會。
維度一：從高盈利子行業中尋找優質的投資機會，重點包括輪胎、碳纖維和聚氨酯行業，1)輪胎行業，推薦玲瓏輪胎(601966)、賽輪輪胎(601058)和青島雙星(000599)；碳纖維行業推薦具有高成長確定性的光威復材（300699）；聚氨酯行業，推薦萬華化學(600309)。
維度二：尋找週期底部有望迎來反轉的投資機會，重點包括維綸、氨綸和磷化工行業，1)維綸行業,推薦維高新(600063);2)氨綸行業，推薦泰和新材(002254)和華峰氨綸(002064)；3)磷化工行業，推薦雲天化(600096)。
維度三：尋找小而美的細分領域資機會，重點包括鋰電材料和處於5G風口上的電子-化工交叉標的，鋰電池材料我們建議關注道氏技術(300409)。
作者:張海森 執業證書:A0680617100001
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