基金公司“爆雷”的不僅僅是重倉的股票，選擇合作的基金代銷機構，如同在A股選股一樣，也潛藏著“地雷”風險。
因關聯公司的私募產品出現違約問題，4月16日，大連證監局發佈對泰誠財富的《行政監管措施決定書》，揭開了3月下旬以來一批公募基金公司與代銷機構“提前鬧分手”的原因。
令人唏噓的是，基金公司在3月份發佈終止合作的公告，看似先知先覺，其實為後知後覺——早在今年1月初，泰誠財富法人代表李春光就現身大連廣播電視臺《城市直通車》欄目，承認了產品兌付違約問題，並直言彼時該公司賬戶餘額僅剩2億元，無法補上十幾億的資金缺口。
這也意味著，隨著獨立基金銷售機構數量越來越多，不少基金銷售機構股權關係複雜，涉及業務和產品多元化，給公募基金公司選擇代銷合作機構增添了若干風險。
基金公司“先知先覺”終止合作
4月16日，泰信基金公司發佈公告，為維護基金持有人利益，泰信基金公司自 2020 年 4 月 16 日起暫停泰誠財富基金銷售（大連）有限公司（以下簡稱“泰誠財富”）辦理本公司旗下基金的認購、申購、 定期定額投資、贖回、轉換及轉託管等業務。
這是自3月21日以來，又一家基金公司宣佈暫停與泰誠財富的合作關係。公開資料顯示，泰誠財富成立於2012年，為證監會核准的獨立基金銷售機構。自3月21日以來，已有交銀施羅德基金、泰達宏利基金、東海基金、英大基金、德邦基金、浙商基金、天弘基金等公司發佈公告，宣佈暫停或終止與泰誠財富的基金代銷合作關係。
券商中國記者從基金公司內部得到的一份文件顯示，監管部門正在加大整治基金銷售機構、基金公司的違規現象，重點規範基金銷售機構在宣傳推銷基金公司產品時的金融營銷行為。
其中一份文件要求，基金銷售機構應當切實履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，恪守真實準確的基本要求，審慎選擇宣傳用語，嚴格履行客戶風險偏好及承受能力識別、產品風險特徵匹配等適當性義務，不得在產品營銷中隱瞞產品特有風險等重要信息、不得進行誤導性宣傳。基金產品的募集上限、比例配售等安排，可以在宣傳推介材料中作為風險提示事項予以列示說明，但不得以不同字體、加大字號等方式進行強調，不得作為銷售主題進行營銷宣傳。
“現在基金公司對可能出現‘地雷’的基金銷售機構合作方也是很謹慎。”深圳一家基金公司人士稱，當前基金公司的宣傳推介資料都精細打磨很多次，以符合監管部門的要求。另外，基金公司也不敢和有問題的基金銷售機構合作。
對一批公募基金公司提前預警的現象，有業內人士稱，因基金公司內部監控到泰誠財富出現負面輿情，引起了公募基金公司風控部門的警覺，一批公募基金公司遂取消與泰誠財富的公募產品代銷合作。
監管部門列舉泰誠財富四大違規
有市場人士認為，在監管部門密集發文規範公募基金產品營銷的背景下，上述基金公司終止與這些基金銷售機構的合作，或擔心被基金銷售機構的不當行為拖下水。
那麼，泰誠財富基金銷售 （大連）有限公司究竟是因為什麼問題得罪了這麼多的基金公司呢？
4月16日，證監會大連監管局發佈了一份《行政監管措施決定書》，將一批公募基金公司集體與其鬧分手的原因說了個一清二楚。
在這份《行政監管措施決定書》中，大連證監局列舉了泰誠財富存在的四項違規行為。
一、公司目前不能有效執行內部控制和風險管理制度
公司雖已制定內部控制和風險管理制度，但目前公司各崗位均存在人員空缺、離崗現象，不能有效執行各項內部控制制度。該情況不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第九條、第二十二條規定。
二、公司已發生可能影響機構正常運作的重大變更事項
公司目前沒有符合條件的合規負責人在崗，影響機構正常運作。該情況不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第二十二條規定。
三、公司變更副總經理、監事、合規負責人，未在變更前向大連監管局備案變更方案
公司高級管理人員變更事項未在變更前向大連監管局備案。該情況不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第二十二條規定。
四、公司有關宣傳與實際不符
公司通過網站、員工個人微信公眾號等平臺，將大連監管局2019年11月對公司開展的調研工作，宣傳為大連監管局支持公司的經營活動，與實際不符。該行為不符合《證券投資基金銷售管理辦法》第四條規定。
根據《證券投資基金銷售管理辦法》第八十七條規定，大連監管局決定對泰誠財富採取出具警示函並暫停新增客戶6個月的行政監管措施。
泰誠財富應加強內部控制與合規管理，按規定履行報告義務，充實合規崗位人員，消除不良影響。暫停新增客戶期滿後，泰誠財富應當及時向大連監管局書面報告整改情況，大連監管局整改驗收完成之前，泰誠財富不得新增客戶。
如對監督管理措施不服，可以在收到決定書之日起60日內向中國證監會提出行政複議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。複議和訴訟期間，上述監督管理措施不停止執行。
基金公司是先知先覺還是後知後覺？
4月16日才由大連方面披露的《行政監管措施決定書》，為何其中有幾家基金公司在3月下旬就“提前”洞悉了一切？
券商中國記者發現，最早終止與泰誠財富合作關係的基金公司是交銀施羅德基金公司，該基金總部位於上海，在3月21日“率先”公告終止與泰誠財富的合作。
3月16日，證監會上海監管局發佈了《關於對泰誠大通（上海）股權投資管理有限公司採取出具警示函措施的決定》，列舉的下問題包括：
一是所發行的“平陽富恆投資管理合夥企業（有限合夥）”產品未在中國證券投資基金業協會辦理私募基金備案手續；
二是“泰誠大通朱雀14號私募投資基金”產品的投資者人數累計超過二百人；
三是向投資者承諾使用公司自有資金墊付投資本金及預期收益。
與泰誠財富從事公募業務不同，泰誠大通主要從事私募業務，泰誠大通於2014年在中基協備案，註冊地上海，為私募股權、創業投資基金管理人，法人代表程福剛，備案基金達125只。天眼查數據顯示，泰誠大通、泰誠財富的主要股東均包括林卓、李春光，這兩家公司為同一系統的關聯公司。
但基金公司的上述“先知先覺”實為後知後覺。早在今年年初，就有投資者發帖稱，2019年11月16日泰誠大通（上海）股權投資管理有限公司出現不能兌付客戶本金及利息的情況，公司公告產品目前全線停止兌付。
投資人稱，由泰誠財富銷售，泰誠大通作為管理人的多隻私募基金或涉嫌違規挪用：其中，有兩隻私募基金以處置不良資產為名與上市公司吉艾科技合作，募資8億元，但審計查明吉艾科技僅收款7000萬元，剩餘7.3億元資金不翼而飛；以上海法拍房為投資標的募集1.5億元，但只簽署了意向性合同2000萬元，其餘1.3億元也不知去向。
更要命的是，早在今年1月13日，泰誠財富法人代表李春光就現身大連廣播電視臺《城市直通車》欄目，他在接受採訪時，承認相關違約產品所募資金並未投向約定的底層資產，並直言目前公司賬戶餘額僅剩2億元，無法補上十幾億的資金缺口。
上述信息顯示，終止與泰誠財富的合作，3月下旬發佈終止公告的一批公募基金公司，看似是先知先覺，但本質上也是後知後覺，甚至還有基金公司在大連電視臺相關節目播出後不久，宣佈增加泰誠財富為基金代銷機構。
也正因上述信息，公募基金公司選擇合作的基金代銷機構，如同在A股選股一樣，隱藏潛在的“地雷”風險。
本文源自券商中國
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