摘要：提煉了417會議的幾個變化；為何東方經濟學大行世界？機會在哪裡？
1.認清現實——重新定價股期市場
417會議認清了現實。
西方這麼大力度的財政貨幣刺激，它是有道理的，我們之前磨磨唧唧沒跟進，現在終於跟進了。
這次把“努力完成全年經濟社會發展目標”刪了，說明翻倍目標很難實現。
但是刺激力度加強了，比如貨幣政策多了降息。
財政政策刪除適當，改為提高赤字率。
房地產怕漲瘋了，重提一下住房不炒，但是位置放在段落的最後。
假定全年增速目標定為3%，那麼單季度增速大概率如下分佈：
Q1是-6.8%
Q2是0%上下，因為外需衝擊從4月份開始。
Q3是+8%到+10%，因為海外疫情6月控制差不多了，從7月也開始逐步復工。
Q4是+8%到+10%
經濟擴張的勢頭啟動，不會馬上歇菜，明年上半年的增速依然很高。
股市會直接為單季度8%以上的經濟增速定價。
前提是疫情不復發。
上面數據拍腦袋的，未必一定準，邏輯更重要。
2.長期看，我們都死了
所有反對刺激的，無非是對長期不利。
問題在於，萬一病人先死了呢？
一條腿斷了，不截肢會死，截肢可以活下來，那就不要糾結以後走路不方便。
同樣的，透支未來的貨幣財政刺激，放在當下，都是面對現實的不得已。
本來是中國拿手的東方經濟學，我們磨嘰了好久，發現是西方也在學習，而且過之而無不及。
美國、加拿大、英國、日本，發達國家裡，失業者不僅有不菲的失業金，並且雨露均霑的每人發錢。
彷彿人間天堂，普通人不工作過的比以前更好了。
經濟出問題了，先讓大家有口飯吃，明天會不會更好？只能說先活著比什麼都重要！
3.怎麼辦？
如果股市提前反應上述預期，那麼這裡下不去了。
金融業全靠信心，如果你對疫情沒信心，後面全球央行放水，一直放到你有信心，你也沒辦法。
放水放到信心起來，財政政策定向刺激，結構性機會也會到來。
08年下半年到09年開始，降低首付比例、降低利率、房貸利率7折、2套房使用首套房放貸政策、家電下鄉、汽車下鄉走就的09年領漲板塊有
其中汽車板塊09年全年漲幅高達241%。
貨幣政策+未來財政政策打配合，往後看，財政政策的方向，決定了市場僅供的方向。
潛在的財政發力方向，答案就是基建、地產、消費三大塊。
疫情早晚控住，放出來的水，在通脹沒有起來前，也不會收回去。
深圳房價上漲難看，但這是一部分聰明資金想清楚後，直接忽略路徑，按照終局去定價的結果。
住房不炒但是可以溫水煮青蛙。
基建的確定性更高，估計20年基建投資增速可能在10%以上，基建分支板塊的龍頭都是必不可少的調味品。
另一個值得期待的就是對居民消費的補貼政策，新能源汽車、5G手機可能會類似09年的汽車家電下鄉以舊換新等。
這些產業除了能夠從需求端拉動消費和經濟以外，還存在著促進中國產業升級和科技創新的供給側上的正外部性。
基於個股不會選擇也好，或者分散風險的想法也好，商品期貨的螺紋鋼，不管未來回調在什麼位置，上漲的動能一定高於下跌的動能。
鋼材作為基建、房產的最上游，風清揚的觀點沒有太大變化，參考【行業鉅變 | 120年內全球11次危機！及次貸危機覆盤！】即可。
但補充一句，它的確定性比什麼股票都高。
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