2008年金融危機前夕，橋水的瑞.達里奧向客戶發出市場即將崩盤的預警。橋水在當年取得了約14%的總收益。
實際上巴菲特在2002年致股東的信中，就大篇幅地闡述了房地美、房利美這兩家公司會如何將美國帶入金融危機的漩渦。
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基於房地美優異的財務報表和傑出的管理層，巴菲特在1988年大筆買入了房地美。
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2000年，巴菲特全線清倉房地美、房利美股票。獲利不菲。
2002年，巴菲特在致股東的信中，大篇幅詳細闡述了賣出房地美、房利美的根本原因：
1，金融衍生品對於經濟體系而言，就是一顆定時炸彈。
2，衍生性金融交易通常都有過度高估的情況。
3，漏洞：由於合約涉及多個變量、結算日期遙遠，使得交易中引入了許多不實的假設機會。
4，評價衍生性金融交易具有極大難度，導致許多大規模舞弊案發生。
5，由於諸多金融機構業務互相滲透，金融衍生交易會導致連鎖效應。
6，衍生性金融交易缺乏類似中央銀行的監管機制。
7，大量信用風險已經累積在少數幾家衍生性金融商品交易商身上，而且彼此的交易相當頻繁。這種高關聯度可能導致系統風險。
8，我們唯一可以確定的是，我們根本不知道這些金融機構到底承擔了多少風險。
9，中央銀行及美國政府到目前為止依然找不到有效控制該類風險的辦法，甚至連監管這些合約的機制都沒有。
10，我們認為衍生性金融商品是財務、金融的毀滅性武器，其所帶來的危險，絕對是致命。
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從巴菲特致股東的信中，我們可以看出：
1，美國並不缺乏如巴菲特這類的傑出金融人才，來給政府提供金融治理建議。
2，美國的自由經濟存在一定的侷限性：政府那雙有形的手在試圖干預市場時，權限受到較大限制。
3，美國2008年金融危機實際上是可以有效避免的：通過政府這雙有形的手來加強監管。
4，巴菲特又一次成功執行了安全邊際的理念。並證實了其巨大價值。
5，中國社會主義特色市場經濟，能夠在市場運行機制出現風險時，通過強有力的宏觀調控，避免類似金融危機。帶領中國人民慢慢變富。
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