基金定投止盈重要嗎？怎麼做止盈呢？問答頭條網

2020-05-03 23:09:29 佚名

段衛琦

　　分情況而定，一般短期內暴漲獲利較多建議止盈，因為回撤風險較大，就像股票短時間內漲了近倍，那麼最好是獲利走人，然後等待回調。

　　而如基金是長期處於緩慢增長，那麼是不建議止盈的，因為其主要因素不是市場或行業走牛引起的，而是基金經理眼光比較獨特，通過股票操作獲利。也就是說該基金具有成長性，是隻難得的好基金，值得長期持有。

　　對於一個好基金，那就沒有鎖定盈利的說法，持有的越久資產增長的越快。例如一隻基金年化收益率能保持在12%，那麼其資金在六年後就能翻倍（運用72公式，72/12=6），越是定投相對收益就越大。這就好如你開一家店可以賺錢，後期繼續投資繼續開分店，那麼分店賺的錢與第一家店是沒有關係的，只能說第一家累計的錢賺的比較多，而後者累計的較少，但利潤空間同樣在，只要店本身能賺錢。

　　同樣，只要該基金本身能賺錢，定投跟一次性投資是一樣的，沒必要多此一舉，賣出一隻好基金，然後去選擇另外一隻同樣賺錢同樣高價的基金是很沒必要的，何況這其中還存在申購費和贖回費。

　　在這裡要強調一下，基金是可以分紅的，跟股票一樣，淨值多少不代表是累計收益多少，可能淨值較低的是因為分紅較多，最後成為除權後的淨值。選擇一隻基金最好多方面去分析，特別是往年業績，較穩定增長的，而不是暴漲暴跌的基金，我們沒有必要去止盈。

　　總而言之，止盈不是重要的事兒，重要的是選一隻好基金，一隻受市場波動較小而較穩定增長的基金。就像消費行業的基金，近幾年一直都在漲，如果你選擇止盈，那麼就會錯過增長，如後期再買入那則是買在高點了。指數型基金定投也一樣，如果你沒有判斷市場走勢的能力，最好就不要止盈了。

　　當然嘍！對於短時間內暴漲，我們還是有必要止盈的，特別是重倉中小板和創業板的股票型基金，其波動較大，短時間暴漲出現回調可能性較大。

　　如偏要進行止盈，那麼最好在投資之前做好規劃，例如一個月內暴漲10%進行止盈，兩個月內暴漲15%進行止盈，一個季度內暴漲20%進行止盈……分級止盈。如果一年漲10%，同其往年業績一樣，那這隻基金就沒有必要止盈了，哪怕五六年後漲了一倍，因為時間它本身是具有價值性質的。

三人聚眾

定投的止盈非常重要。

因為定投雖然能夠燙平波動，從而導致不管從什麼時候介入，只要時間夠長，成本上並沒有太多的差別。也正是這樣，持倉成本通常都不低，因此，止盈的位置就決定了定投最後的收益。當然也並非是一定要止盈，如果長期投資，也可以不進行止盈，但是遲早有一天得賣出，賣出時機就很重要。

市盈率是一個非常好的參考，如果市盈率達到歷史區間的高點附近，那麼就應該注意了，至於市盈率什麼價格合適，依據基金的不同而不同，比方說上證50如果有30倍那麼就算比較高了，可是創業板指30倍並不算高。

除了市盈率以外，還得關注GDP增速、利率變化，通貨膨脹等等來與市場進行匹配。同時指數的成分股計算方法，上市以及退市制度等都會影響到指數本身的高低。

白刃行走

止盈是一定要的。

辛辛苦苦定投一段時間，突然熊市到來，幾年積累的收益突然化為泡影。如果不止盈就很有可能發生這樣的慘況。所以一定要止盈，以抓取更多的收益。

那止盈具體怎麼做呢？

直接上方法，手把手教大家怎麼止盈。

第一步：設置目標收益率在10%~20%左右。

為什麼這麼設置？

根據歷史數據回撤：滬深300指數6年時間任意時點進入100%可實現年化11%的收益，中證500指數6年時間任意時點進入100%可實現年化17%的收益

所以大家在定投這兩個指數基金的時候，有一個普適化的目標收益率可以參考：

這裡要注意的是目標收益率是複合年化的。

之前看到有人說是累積收益率，不要受誤導。你如果說3年累計收益率15%，（1+X）^3=15%，求出x=4.769%。那去買國債算了，還是固定收益。你何必要去定投基金？

每個人的進場時間不同，資金佔用時間不同，折算成年化才能和其他的投資產品比較。

怎麼算？excel就可以了。

每個月固定時間扣款的話，用下面這個公式。比如每月扣款1000元，算出來IRR是1%，年化就是（1+1%）^12-1=12%。

如果不是固定時間扣款的話，比如很多人會逢跌加倉。那就用XIRR來算，直接用公式就能求出年化收益了。

下面這種情況就算出來19%的年化收益。

另外說一下，算年化的話，也就暗含著你投資的時間不能太短。

本來定投基金至少應該是1年以上的。如果只投了3個月，本身也沒有累積多少資金，就算達到了年化15%也不建議贖回。

第二步：到了目標收益率之後，有兩種做法：

1、直接開始分批賣出

適合保守型或者資金量比較大的投資者，落袋為安，降低風險。

因為後續可能還會上漲，所以建議分批贖回。

具體做法：

達到年化15%，賣出一半。

基金淨值再上漲5%，賣出剩下一半的一半。

以此類推。

當然，如果想要穩穩的幸福，可以加快賣出的頻率。根據對流動性的需求和自己的性格，靈活操作。

2、等到出現回撤再開始賣出

目標收益率達到年化15%的時候，遇到牛市還在不停上漲，如果直接止盈，就白白錯過了行情。怎麼辦？

答案就是用這種回撤止盈法。讓你的收益再飛一會兒。直到出現了超過5%以上的下跌，再開始分批贖回。

我們測算過兩隻優質的指數增強基金：滬深300和中證500。設置20%以下的年化收益，加上智能止盈策略，基本上都比目標止盈賺得更多。

針對這兩隻基金，我們測算下來的最大回撤設置在8%，收益可以最大化。

滬深300：

直接用目標止盈，每次達到年化15%就止盈，一共止盈5次。從2015年3月開始定投，基本上每6個月就能達到止盈線，全部贖回，繼續定投。等於是6000可以獲得2063元的總收益。

智能止盈：

達到目標15%的年化收益後不止盈。等到市場出現了8%的回撤後再止盈。

很遺憾，2015年6月出現了股災，一天的跌幅超過了8%，所以直接全部賣出，6000塊虧了一半，變成3000，用IRR計算年化-20%。

但是沒有關係，繼續開始定投，投入30000左右，直到現在都沒有止盈。總共可以盈利近9000元，刨除前面的虧損，累積收益可以達到5670元。

因為股災畢竟還是極端情況，所以我們認為在目標年化收益率低於20%的情況下，智能止盈還是大概率優於目標止盈的。

大家可以根據自己的目標收益，通過智能止盈這種做法去測算一下。

其實這種方法對股票基金也是適用的。因為在大盤好的時候，大家都會上漲。通過回撤止盈法可以讓子彈再飛一會兒~智能止盈策略可以幫你牢牢抓住牛市行情，獲取更多收益。

目前市場上，擁有智能止盈功能的APP只有微笑定投。

總結一下：

1、基金定投一定要止盈。根據具體情況將止盈線設置在年化10%~20%都OK，達到後分批贖回。

2、止盈可以通過目標止盈和回撤止盈。設置20%以下的年化收益，加上智能止盈策略，可以獲取更高收益。

小姐姐有財

止盈當然是很重要，不會止盈相當於拋棄收益。

止盈，更多層面其實是說如何贖回，什麼時候贖回更好、更合適。

首先要明白基金定投長期投資的意義。

定投就意味著你接受3年、5年甚至更長時間的定期定額投資策略。基金定投的優勢就是透過時間週期的抹平減少市場風險帶來的損失，從而達到收益，這也就是為什麼市場上會有“定投止損不可取，止盈不可缺的”的說法。但是如果止盈點過低，有可能出現倉位資金使用不充分而導致錯過牛市，導致收益率低，同時多次進進出出，有可能導致錯過大盤牛市，錯過市場上揚的過程，也會大大減少定投的優勢，這裡就涉及止盈策略的設定。

止盈方法有哪些？

就目前市場而言，有技術分析法、行情分析法、情緒止盈法、PE估值法等。不論哪一種方法都需要比較強的專業知識，能對市場行情、大盤趨勢、經濟走勢有較為清晰的認知，以幫助自身判斷，最總要還需要結合自身的風險承受能力和資金情況。

技術分析法，守住兩個日均線死叉。

基金相較股票的技術分析來說，相對簡單，對於跟大盤的偏股類基金、指數基金而言，著重看120日和60日均線，出現死叉，就可以賣出。相較其它方法比較簡單，適合大多數投資者。

市場行情分析，關注指數趨勢。

這個對於市場發展趨勢，指數走勢要求比較高的一個判斷，尤其像現在中美貿易衝突背景下，不同行業指數所呈現出來的差別是比較大的，這需要時刻關注市場政策、產業對策對大盤的影響。更適合有時間和對政策、市場、行業有一定分析能力的投資者。

情緒止盈和PE估值，核心都是抓住高點和低點。

具體來說，這兩種方法都是在熊市低點加碼，在牛市高點一次賣出。這也就要求必然需要經歷一個完整的牛熊市才能完成，也就自然而然的設置了投資的期限，往往5年起，對資金的持續性有要求。

一般來說，這種操作手法要求在距離基金股指最高點80%或者90%時止盈。可以結合自己的承受風險來選擇，只是總體而言操作技術相對較高，需要時刻關注指數實時估值走勢，尤其在牛市時，需要關注波動情況，以選擇最佳時間點。這種並不適合基金定投小白。

相對來說上面都還是比較複雜的止盈策略，就大多數投資者而言，更為簡潔的方法就是以自身承受風險的能力，用心裡預期收益率來定，只需要考慮大盤走勢，結合底層股票的成長及其年化收益率就可以了。看股市總體成長率和GDP增速，以最近召開的博鰲論壇發佈的預測報告預計我國2018年GDP增速6.5%來說，就像反應大類市場的寬基指數基金而言，3-5年定投期當收益率在20%、30%的時候就可以設定止盈。

總的來說，方法很多，需要結合自身的時間、精力、知識結構、理財習慣和偏好來設定，只是切記不要遇損就贖回，基金定投更看重長期投資效果。

度小滿金融

有那麼幾種主流定投止盈方法，下面為大家一一介紹一下：

一、市場情緒止盈法

小魚的入市時間還不算是很長的，參與過2014-2015年的這一輪牛市，當時從2014年下半年開始身邊的同事、朋友、街坊鄰居對股市都熱情高漲、雄心勃勃，彷彿此時不買股票，就會損失幾百萬一樣。小魚當時也投入了二十萬，接近翻倍。忍不住也向朋友談起股票基金投資，那時候真是買什麼，什麼漲。大家都賺到錢的時候市場已上漲很久了，此時可能正是止盈的時刻，一旦再拖延下去，很有可能連之前的盈利都沒有了。最終小魚在這場大牛市中差點沒保住本金，經歷了幾輪大跌才止盈，最終大概只盈利了百分之十幾左右，錯過了大部分利潤。

簡而言之：

當你發現周邊的同事朋友、鄰里都在都在高談闊論在股市裡賺了大錢的時候，市場情緒高漲，那麼就離市場大跌不遠了，這其實就是非常明顯的止盈信號。這個方法很多人都在說，但是並沒有量化指標，實際上也是有量化指標的，比如全市場成交量創新高、股票換手率、開戶人數、融資融券餘額等。但是懂得量化指標的人，肯定會去觀察估值呀。所以所謂的市場情緒法效果一般。

二、指數估值止盈法

這個方法也是我目前在全力學習和實踐的方法，檢測全市場指數（滬深A股）、以及其他幾個大的寬基指數，比如上證50、滬深300、中證500、中小板、創業板等。當估值較低時開始投入，估值非常低時就加大投入，估值正常時就持有，估值較高時開始減倉，估值非常高時清倉。

這個圖表是我6月份第一週做的全市場主要指數的估值數據。這裡用的數據是十年的數據，從2009年到現在的。比如第一個滬深A股的十年PE估值百分位是6.45%，也就是現在比十年內的93.5%的時間都便宜，滬深A股的十年PB估值百分位是9.78%，比十年曆史上90%的時間還便宜。

如果以上PE/PB估值百分位75%以上，小魚我就會逐步的開始止盈賣出了，95%左右就要全部清倉了。指數估值止盈法的好處是數據可以量化，而且可以分批逐漸賣出，能夠取得可觀的利潤。

以上是全市場的估值分析，同理我們也可以分析具體的指數比如上證50、滬深300、中證500、中小板、創業板這些指數，低估了就買，高估了就賣。我也做了一個圖表來量化。如下圖：

三、按收益率止盈

舉個栗子，假如我們每個月定投1萬元，當盈利達到10%、（或30%或50%等）時，賣出所有基金實現盈利，通常收益率設的越低約容易實現，當盈利目標設置得比較高時，實現的難度較大、通常用的時間也會較長，但是一旦盈利，賺的錢也比較多，因為定投時間較長定投的基數比較大，收益率設置又比較高，盈利=基數*收益率。

如果我們在進一步，30%，50%這樣的收益率都不止盈，一直持有到牛市，收益率要到100%以上了再止盈，那麼豈不是賺的錢會更多，實際上這樣的方法是可以實現的。

我用中證500指數基金做了一下定投的回測，從2012年1月---2019年5月。共計經歷了89個月，每月投入1萬元，如果不止盈的話僅僅獲得了不到30%的收益，所以說止盈是必須的。

但，假如我們設置的止盈點比較低，比如30%，我在圖中標註了，通常我們定投取得了30%的時候，股市或者指數已經漲了不少了，全部賣出再次重新定投，意味著以更高的價格買入基金，相當於是持有成本更高了。

四、總結

1、市場情緒止盈法，大多數人無法量化，有量化能力的人，只是把諸如全市場成交量創新高、股票換手率、開戶人數、融資融券餘額等指標作為輔助參考。

2、按收益率止盈，盈利=基數*收益率，根據這個公式有兩個因素影響著最終的收益，就是基數和收益率，按照收益率止盈，收益率這個參數是固定的。但是基數是變化的，隨著多次止盈，然後繼續定投，實際上本金在這個過程中利用率不高，導致基數不夠大自然無法取得可觀的盈利。

3、大部分進行止盈的投資效果都不及簡單的定投並持有，我還是最傾向於按估值止盈法，跟蹤幾個主流指數的估值，當估值較低時開始投入，估值非常低時就加大投入，估值正常時就持有，估值較高時就減少投入，估值非常高是就清倉。

持有到下一輪牛市高估的時候止盈，長期看能夠取得超額收益。一輪牛熊要多長時間呢？根據你開始定投的時間不同大概3-8年。

希望我的回答能夠對你有一定的幫助，對了，記得關注我的公眾號“小魚量化”，我已經持續更新了很多資產配置及指數化投資方面的文章，另外我還有眾多理財方面的視頻課，歡迎找我免費領取。

小魚量化

止盈是必須的，而且還必須有一個合理的止盈目標！不然回吐盈利也就是分分鐘的事！！！

如何設置止盈目標比較合理呢？我們是要在5%止盈、10%止盈、20%止盈還是50%止盈呢？具體的止盈目標跟我們選擇的基金類型是絕對相關的，比如我們選擇了科技主題的基金，可能就要適當提高自己的止盈目標，比如選擇了環保主題的基金，我們也需要適當提高自己的止盈目標；再比如我們的選擇的主打券商類或者指數掛鉤型的基金，那麼我們可能就需要適當調低自己的止盈目標！！！

為什麼這麼說呢？因為科技是未來的主要發展方向，未來創新推動經濟發展必然有科技的一席之地，因為我們賴以生存的環境肯定也離不開環保，而券商以及指數更多的是跟隨市場行情波動，很難說連續幾年都創新高，因此在止盈目標應該適當調低！！！