醫藥板塊扛起反擊大旗
2019 新版醫保目錄發佈
哪些企業受益
醫藥板塊扛起反擊大旗
今日市場遭遇週末一系列利空轟炸，但是醫藥板塊卻扛起了反擊的大旗！
“喝酒吃藥”是2009年就出現的新名詞，最近這幾年醫藥行情很是火爆，但是18年後半年到現在，在帶量採購、醫藥安全等一系列的利空政策下，醫藥行業出現了大幅的調整，近日新版醫保目錄的出臺，牽動著整個醫藥企業的神經。同時“4+7”帶量採購落地，醫藥行業也開啟了新篇章。
今日，醫藥商業、眼科醫療、醫藥電商、中藥、化學制藥等醫藥產業鏈板塊逆勢走強！在中藥板塊之中，龍津藥業、方盛製藥漲停，濟川藥業、中恆集團、紫鑫藥業等多隻個股大漲；在眼科醫療板塊之中，中珠醫療、華北製藥等漲停，醫藥商業板塊領漲兩市，國藥一致漲停。醫藥板塊今日迎來高光時刻!
2019 版國家醫保目錄發佈，國家醫保局公佈《國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品 目錄（2019 年版）》，是自 2000 年第一版藥品目錄以來對原有目錄品種的一次全面梳理。本次納入藥品 2643 個，與 2017 年版相比總體數量穩定，僅增加 148 個藥品。整體看，常規目錄總體數量穩定，結構調整加速。
這個事件對於目前的醫藥股來說，可謂至關重要，沒有進入的或者是被調出的，無疑是利空了，而有新品種進入目錄的則無疑是重大利好。本次醫保常規目錄調整，恆瑞醫藥、翰森製藥、華東醫藥、麗珠集團、科倫藥業、興齊眼藥、雙鷺藥業、 華潤雙鶴、上海醫藥、遠大醫藥均有新品種進入醫保目錄。
哪些企業受益
東哥認為，在不考慮市場規模差異的情況下，公司受益順序為：獨家品種>競爭格局好的仿製藥品種>競爭格局差的仿製藥品種。影響競爭格局的因素除了持有批文的家數，還有通過仿製藥一致性評價的家數。兼顧考慮調入和調出品種的影響，
目前，確定受益的公司有恆瑞醫藥、翰森製藥，大概率受益的有中國生物製藥、 石藥集團、信立泰、華東醫藥、雙鷺藥業、麗珠集團。
恆瑞醫藥：罌粟乙碘油、阿比特龍（談判調入常規，新增適應症），其中罌粟乙碘油為恆瑞獨家品種，受益確定，阿比特龍為公司今年獲批新品，仿製藥批文僅兩家持有，競爭格局好，受益確定。
翰森製藥：瑞格列奈二甲雙胍、硼替佐米（談判調入常規），其中，瑞格列奈二甲雙胍為公司獨家品種，受益確定，硼替佐米通過一致性評價的不超過 3 家，競爭格局較好。
中國生物製藥：阿比特龍（談判調入常規，新增適應症）、硼替佐米（談判調入常規，減少限制）、來那度胺（談判調入常規，減少限制）、伊馬替尼（新增適應症），這四個品種通過仿製藥一致性的廠家均不超過 3 家，競爭格局好，受益確定。前列地爾調出，2018 年該品種銷售額約 7.6 億元，預計將受 到部分影響。
石藥集團：替格瑞洛、阿比多爾，其中僅 2 家獲得仿製藥批文，競爭格局好，大概率受益，阿比多爾 生產廠家超過 5 家，預計競爭較激烈。
信立泰：替格瑞洛，僅 2 家獲得仿製藥批文，競爭格局好，大概率受益。
華東醫藥：吡格列酮二甲雙胍、奧硝唑，其中，吡格列酮二甲雙胍僅兩家企業有批文，競爭格局較好，受益確定；奧硝唑持有批文廠家超過 10 家，目前尚未有通過一致性評價。
雙鷺藥業：奧硝唑、來那度胺（談判調入常規），奧硝唑持有批文廠家超過 10 家，目前尚未有通過一 致性評價。來那度胺目前僅 2 家仿製，競爭格局較好。
麗珠集團：哌羅匹隆，公司獨家品種，受益確定。鼠神經生長因子調出，2018 年該品種銷售額約 4.4 億元，預計將受到部分影響。
醫藥板塊，東哥跟蹤了一段時間了，此前白酒調整時，東哥寫吃藥行情可能要來，尤其是仿製藥創新藥和眼科，截止目前，醫藥板塊已經從底部拉起，尤其仿製藥、創新藥、眼科漲幅巨大，翻了一倍，以上東哥只是把納入醫保的企業整理出來，是否有機會大家還得自己判斷，總之不建議追高。目前多數醫藥股公司業績開始好轉，隨著上市公司中報披露進入高峰期，從中報披露的情況來看，醫藥行業依然不負眾望，成為本次中報業績超預期表現的大贏家。近期，資金介入明顯，特別是一些績優中盤股。不出意外，下半年大概率會繼續向好，醫藥股的估值修復行情並不遠。
就市場機會而言，當下，避險資產成為市場投資者較為青睞的標的！醫藥板塊的避險特性也在被市場資金挖掘！從盤面上來看，近期在市場出現利空消息時，醫藥會率先表現，今日更是驗證了醫藥的避險屬性，可以綜合配置。
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