什麼是MACD？
白線是差離值（DIF），黃線是訊號線（DEA），紅綠區塊柱形圖（MACD bar / OSC）是兩者的差（D-M）。
MACD即指數平滑異同移動平均線（Moving Average Convergence Divergence，macd）是股票交易中一種常見的技術分析工具，是從雙移動平均線發展而來的，由Gerald Appel於1970年代提出，用於研判價格或指數變化的強度、方向、能量以及趨勢週期，以便把握買進和賣出的時機。
MACD指標由一組曲線與圖形組成，通過收盤時股價或指數的快變及慢變的移動平均值（EMA）之間的差計算出來。“快”指更短時段的EMA，而“慢”則指較長時段的EMA，最常用的是12及26日EMA。
MACD圖形的計算方法
綠線是差離值（DIF），紅線是訊號線（DEM），白色區塊柱形圖（MACD bar / OSC）是兩者的差（D-M）。
一、差離值（DIF值）：[2][3]
先利用收盤價的移動平均值（12日／26日）計算出差離值。[4]
〖公式〗DIF = EMA(close,12) - EMA(close,26)
二、訊號線（DEM值，又稱MACD值）：
計算出DIF後，會再畫一條“訊號線”，通常是DIF的9日移動平均值。
〖公式〗DEM = EMA(DIF,9)
三、柱形圖或棒形圖（histogram / bar graph）：
接著，將DIF與DEM的差畫成“柱形圖”（MACD bar / OSC）。
〖公式〗OSC = DIF - DEM
簡寫為D - M
MACD在應用上應先行計算出快速移動平均值與慢速移動平均值。以這兩個數值作為測量兩者（快速與慢速線）間的"差離值"依據。所謂"差離值"（DIF），即12日EMA數值減去26日EMA數值。因此，在持續的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上。其間的正差離值（+DIF）會愈來愈大。反之在跌勢中，差離值可能變負（-DIF），也愈來愈大。
MACD的反轉信號界定為“差離值”的9日移動平均值（9日EMA）。 在MACD的指數平滑移動平均線計算公式中，都分別加T+1交易日的份量權值，以現在流行的參數12和26為例，其公式如下： 12日EMA的計算：EMA12 = 前一日EMA12 X 11/13 + 今日收盤 X 2/13 26日EMA的計算：EMA26 = 前一日EMA26 X 25/27 + 今日收盤 X 2/27 差離值（DIF）的計算： DIF = EMA12 - EMA26 然後再根據差離值計算其9日的EMA，即"差離平均值"，"差離平均值"用DEA來表示。 DEA = （前一日DIF X 8/10 + 今日DIF X 2/10） 計算出的DIF與DEA為正或負值，因而形成在0軸上下移動的兩條快速與慢速線。為了方便判斷，用DIF減去DEA，用以繪製柱狀圖。
MACD指標應當遵循的基本原則：
1、當DIF和DEA處於0軸以上時，屬於多頭市場。
2、當DIF和DEA處於0軸以下時，屬於空頭市場。
3、柱狀線收縮和放大。
4、震盪行情中MACD指標將失真。
缺點
1、由於MACD是一項中、長線指標，買進點、賣出點和最低價、最高價之間的價差較大。當行情忽上忽下幅度太小或盤整時，按照信號進場後隨即又要出場，買賣之間可能沒有利潤，也許還要賠點價差或手續費。
2、一兩天內漲跌幅度特別大時，MACD來不及反應，因為MACD的移動相當緩和，比較行情的移動有一定的時間差，所以一旦行情迅速大幅漲跌，MACD不會立即產生信號，此時，MACD無法發生作用。
MACD金叉買入形態：DIFF線與DEA線金叉
MACD金叉實例：日照港股價在經過下跌之後，在2013年7月11日MACD金叉形成，同時K線圖也逐步構建出了三重底的形態，之後股價迎來了一波不小的漲勢。
在MACD指標中，DIFF線與DEA線可以表示股價在短期內的張跌速度，而DAE線可以代表股價在長期內的漲跌速度。這兩根曲線在零軸上方的位置越高，說明股價上漲的速度越快；其在0軸下方的位置越低，說明股價下跌的速度越。
當DIFF線自下向上突破DEA線時，說明股價短期內的上漲速度已經超過長期上漲速度，這是股價將加速上漲的信號。這樣的形態出現在零軸下方時，說明短期內的下跌速度慢於長期下跌速度，這是股價將見底反彈的標誌。這樣的形態出現在零軸位置時，說明股價正在由下跌趨勢轉為上漲趨勢，且未來的上漲速度會越來越快。
買點：MACD金叉完成時
當MACD金叉完成時，是看漲買入信號。此時投資者可以積極買入股票。
止損位：DIFF線跌破DEA線
一旦DIFF線跌破了DEA線，說明股價在短期內的上漲速度已經慢於長期的上漲速度，或者短期內的下跌速度超過長期下跌速度，這是股價將見頂下跌的信號。此時投資者應該將手中的股票賣出止損。
操作要點：
1、在不同位置的MACD金叉形態中，一般認為零軸附近金叉的看漲信號最強，零軸上方金叉的看漲信號稍弱，零軸下方金叉的看漲信號最弱。
2、在DIFF線和DEA線金叉的同時，如果成交量同步放大，則驗證了多方力量持續增強的信號。此時該形態的看漲信號會更加強烈。
3、如果均線、均量線和MACD三個指標的金叉同時完成，則說明上漲行情十分強勢。此時應該形態的看漲信號強度將大大增加。
4、如果DIFF線和DEA線的金叉完成，則MACD柱線必然也會由綠變紅。投資者可以將MACD柱線作為金叉是否完成的參考。
MACD買入形態：DEA線突破零軸
實例：福建高速股價在2013年6月底至8月初盤底時，MACD先是在7月10日形成MACD金叉買點，之後於8月14日DIFF線突破零軸形成第一買點，8月26日DEA線突破零軸形成第二買點。股價走出一波上漲行情，並於9月23日形成MACD死叉，賣點出現。
形態簡介：
DEA線可以代表股價在中期來看的漲跌速度。當DEA線在零軸上方，說明股價在中期來看處於上漲趨勢中，且該指標線的位置越高說明股價的上漲速度越快。當DEA線在零軸下方時，說明當前市場在中期來看處於下跌趨勢中，且該指標線位置越低說明股價的下跌速度越快。
因此，當DEA線由下向上突破零軸時，就說明股價的下跌速度越來越慢，隨後由下跌趨勢進入了上漲趨勢，這是未來股價將繼續上漲的信號。
第一買點：DIFF線突破零軸
在MACD指標中，DIFF線的波動比DEA線更加靈活。當DIFF線突破零軸時，說明股價在短期內已經進入上漲趨勢，未來DEA線也會完成突破。此時投資者可以先買入部分股票建倉。
第二買點：DEA線突破零軸
當DEA線也突破零軸時，說明在中期來看股價已經進入上漲行情。此時投資者可以加倉買入股票，完成建倉。
止損位：DEA線跌破零軸
投資者買入股票後，可以繼續觀察後市行情走向。如果未來DEA指標線跌破了零軸，就說明上漲行情結束，該股進入了下跌趨勢。此時投資者應該將手中的股票賣出止損。
操作要點：
1、如果DIFF線在突破DEA線的同時也突破了零軸，及兩條指標線在零軸位置完成金叉，則說明市場由跌勢進入漲勢的同時，其上漲速度也越來越快。這是更加強烈的看漲信號。
2、如果在DIFF線和DEA線相繼突破零軸的同時成交量也逐漸放大，說明在股價上漲過程中市場上的多方力量逐漸增強。這是對該形態看漲信號的驗證。
MACD買入形態：DEA線和股價底背離
實例：寧波富達股價在2010年11月至2012年2月間持續下跌，在股價創出新低的同時，MACD指標的DEA線卻沒有創新低，反而出現了一波比一波高的形態，二者形成了底背離形態。在2月初股價與DEA線形成第二次底背離後開始上漲，第一買點出現。之後在3月2日股價突破了前期的反彈高點，第二買點出現。之後回調確認了突破的有效性，更加明確的上漲信號出現。
形態簡介：
當股價在下跌過程中連創新低，出現一底比一底低趨勢的同時，如果DEA線沒有創新低，反而出現了一底比一底高的走勢，兩者就形成了DEA線和股價底背離形態。這個形態說明雖然股價還在下跌，但是其下跌的速度已經越來越慢，這是未來股價將見底反彈的信號。
第一買點：第二次底背離完成
當DEA線和股價出現第二次底背離時，股價已經有了見底反彈的跡象，此時投資者可以先試探性地少量買入股票，建立部份倉位。
第二買點：股價突破前期高點
如果股價經過一段時間上漲後突破了前次反彈的高點，說明股價即將進入上漲行情，此時投資者可以積極買入，完成建倉。如果有回調再次驗證突破有效，則未來的上漲行情會更加可靠。
止損位：股價再創新低
買入股票後，投資者可以繼續觀察後市行情。如果未來股價見頂下跌，再次創出新低，則說明該形態失敗，未來股價還會繼續下跌。此時投資者應該賣出手中的股票止損。
操作要點：
1、底背離形態出現時DEA線的位置越低，該形態的看漲信號也就越強烈。如果在最後一次底背離完成後，DIFF線和DEA線能夠在零軸附近完成金叉，則該形態的看漲信號會更加強烈。
2、如果在底背離過程中成交量逐漸萎縮，底背離完成後成交量放大，則驗證了空方力量萎縮、多方力量增強的信號，此時該形態的看漲信號會更加可靠。
3、實際操作中，經常還會出現第三次底背離，出現第三買點，所以在第二次背離出現第一買點時，應當控制好倉位，只能試探買入。
MACD買入形態：MACD柱線和股價底背離
實例：方大炭素股價在2010年1月至7月間持續下跌並多次創出新低，而MACD柱線卻沒有出新低，反而出現了一底比一底高的走勢，此時MACD柱線和股價形成了底背離形態。說明股價雖然持續下跌，但下跌的動能越來越弱，這是股價會見底反彈的信號。之後7月底第二次底背離完成出現第一買點，在8月31日股價突破了前期的反彈高點，第二買點出現。之後回調確認了突破的有效性，更加可靠的上漲信號出現。
形態簡介：
MACD指標中的MACD柱線可以表示股價漲跌的內在動力。位於零軸上方的MACD紅色柱線越長，說明股價上漲動能越強。位於零軸下方的MACD綠色柱線越長，說明股價的下跌動能越強。
當股價在持續下跌過程中連創新低的同時，如果其MACD柱線沒有創出新低，反而出現了一底比一底高的上漲形態，二者就形成了底背離形態。
MACD柱線和股價底背離形態說明雖然股價還在下跌過程中，但是其內在的下跌動能已經越來越弱，未來股價有見底反彈的可能。
第一買點：第二次底背離完成
當MACD柱線和股價連續兩次底背離完成後，說明市場上的下跌動能已經很弱。此時投資者可以先試探性地少量買入股票，逐步建倉。
第二買點：股價突破前期高點
如果未來股價見底反彈，突破前期高點，說明上漲行情已經開始，此時投資者可以積極加倉買入，完成建倉。
止損位：股價再創新低
如果買入股價後，投資者可以將止損位設定在前期股價下跌的最低點位置。如果股價跌破了這個價位，說明下跌行情仍在繼續。此時投資者應該賣出手中的股票止損。
操作要點：
1、MACD柱線的底背離形態往往會先於DEA曲線的底背離出現，按照MACD指標的底背離形態，投資者可以更早地抄底買入股票，但也需要更加重視對風險的控制。
2、如果在MACD柱線和股價底背離的同時成交量逐漸萎縮，未來股價見底反彈時成交量逐漸放大，說明空方力量衰退，多方力量增強。該形態的看漲信號會更加可靠。
MACD死叉賣出形態：DIFF線與DEA線死叉
實例：民生銀行2013年9月經過一波反彈後，MACD於24日出現了DIFF線與DEA線死叉，股價結束反彈，從反彈高點一路震盪下行，重新進入下行趨勢。
MACD死叉形態簡介：
當DIFF線自上向下跌破DEA線時，就形成了MACD死叉形態。這樣的形態出現在零軸下方時，且短期內的下跌速度已經超過了中期的下跌速度，是股價將加速下跌的信號。這樣的形態出現在零軸上方時，說明市場正處於上漲過程中，且短期內的上漲速度已經慢於中期上漲速度，這是股價將見頂下跌的信號。這樣的形態出現在零軸附近區域時，說明市場正由上漲趨勢進入下跌趨勢，且未來的下跌速度會越來越快。
賣點：死叉完成時
當DIFF線跌破DEA線、死叉形態完成時，這就是投資者賣出股票的時機。
補回位：DIFF線突破DEA線
如果未來DIFF線突破了DEA線，說明短期內的下跌速度已經慢於長期下跌速度，或者短期的上漲速度已經超過長期上漲速度，這是看漲買入股票的信號，此時投資者可以將剛剛賣出的股票買回，繼續持有。
操作要點：
1、不同位置的死叉形態中，一般認為零軸位置死叉的看跌信號最強，零軸下死叉的看跌信號較弱，零軸上方死叉的看跌信號最弱。
2、如果在MACD指標死叉完成的同時均線和均量線指標也同時完成死叉，則該形態的看跌信號會十分強烈。
3、當DIFF線跌破DEA線時，MACD指標中的MACD柱線必定會由紅變綠，投資者可以將MACD柱線作為死叉形態是否完成的參照標誌。
MACD賣出形態：DEA線跌破零軸
實例：中信證券股價自2013年2月開始見頂下跌以來，MACD指標先是開始出現了MACD死叉，在3月11日DIFF線跌破了零軸，說明股價在短期看來已經進入下跌趨勢，此時投資者可以先賣出部分股票。3月14日DEA線也跌破了零軸，第二賣點出現，此時投資者應該儘快將手中剩餘的股票全部賣出。
形態簡介：
當DEA線由上向下跌破零軸時，說明市場上已經由中期的上漲行情進入下跌行情，這是看跌賣出信號。
第一賣點：DIFF線跌破零軸
當DIFF線跌破零軸時，說明股價在短期內已經進入下跌行情，並且未來DEA線也很可能會跟隨DIFF線一起零軸。此時投資者應該先將手中的股票賣出一部分，保留一定倉位繼續觀望。
第二賣點：DEA線跌破零軸
當DEA線跌破零軸時，說明股價在中期來看也已經進入了下跌行情。此時投資者應該儘快將手中剩餘的股票賣出。
補回位：DEA線突破零軸
投資者賣出股票後可以繼續觀察後市，如果未來DEA線見底反彈，再次突破了零軸，就說明股價再次進入上漲行情。此時投資者可以將剛剛賣出的股票買回，繼續持有。
操作要點：
1、如果在DIFF線跌破DEA線的同時，兩條曲線也幾乎同時跌破零軸，即兩條曲線在零軸位置形成死叉，則該形態的看跌信號會更加強烈。
2、DIFF線的波動比DEA線的波動更加頻繁，因此在DEA線跌破零軸之前，其DIFF線必定會首先跌破零軸。
MACD賣出形態：DEA線和股價頂背離
實例：招商銀行股價經過一輪上漲之後，在2013年1月開始在高位震盪，之後股價繼續上漲創出新高，而在MACD指標中，DEA線卻無法創出新高、出現一頂比一頂低的走勢。說明股價雖然持續上漲，但是其上漲速度越來越慢，短期內有見頂下跌的風險。
形態簡介：
當股價持續上漲、形成一頂比一頂高的走勢時，如果MACD指標中的DEA指標線沒有創出新高，反而出現一頂比一頂低的走勢，二者就形成了頂背離形態。這樣的形態說明，雖然股價還在上漲行情中，但是其上漲的速度已經越來越慢，未來股價很快就將見頂下跌，這是看跌賣出信號。
第一賣點：第二次頂背離完成
一旦DEA線和股價連續兩次頂背離，就意味著股價已經有見頂下跌的趨勢，此時投資者應該先將手中的股票賣出一部分，保留一定的倉位繼續觀望。
第二賣點：股價跌破前期低點
如果未來股價見頂下跌，跌破前期回調低點，說明下跌行情已經開始，此時投資者應該儘快將手中剩餘的股票全部賣出，迴避風險。
補回位：股價再創新高
賣出股票後，投資者可以繼續觀察後市，如果未來股價見底反彈，再次創出新高，說明該股結束下跌後重新進入上漲行情，此時投資者可以將剛剛賣出的股票買回，繼續持有。
操作要點：
1、頂背離形態出現時DEA線的位置越高，該形態的看跌信號也就超強烈。如果在最後一次頂背離完成後，DEFF線和DEA線能夠在零軸附近完成死叉，則該形態的看跌信號會更加強烈。
2、如果在頂背離過程中成交量逐漸萎縮，則驗證了多方力量萎縮的信號，此時該形態的看跌信號會更加可靠。
MACD賣出形態：MACD柱線和股價頂背離
實例：海南航空股價在2012年12月開始的一輪上漲行情中，在2013年4月下旬股價再創出新高，而MACD柱線卻沒有出現新高，反而是出現一頂比一頂低的走勢，這是股價將見頂的信號。
形態簡介：
在股價持續上漲、連創新高的同時，如果MACD柱線沒有創新高，反而出現一頂比一頂低的走勢，二者就構成了頂背離形態。這樣的形態說明雖然股價持續上漲，但是其上漲的內在動能越來越弱，未來股價有見頂下跌的風險。
第一賣點：第二次頂背離完成
當MACD柱線和股價連續兩次頂背離完成後，說明股價上漲的動力已經很弱，此時投資者應該先將手中的股票賣出一部分，保留一定倉位繼續觀望。
第二賣點：股價跌破前期低點
如果股價見頂下跌，跌破了前次回調低點，就說明股價已經進入了下跌行情，此時投資者應該儘快將手中剩餘的股票全部賣出。
補回位：股價再創新高
賣出股票後，投資者可以繼續觀望後市股價走向，如果未來股價見底反彈，突破了前期高點，說明上漲行情還在繼續，此時投資者可以將剛剛賣出的股票買回，繼續持有待漲。
操作要點：
1、MACD指標的頂背離往往會先於DEA線的頂背離出現，按照這個形態賣出股票，可以讓投資者確保更多已經獲得的收益。但另一方面，投資者也應該注意踏空後市的風險。
2、如果在股價持續上漲的同時成交量卻持續萎縮，則驗證了市場上多方動能逐漸變弱的信號，此時該形態的看跌信號會更加可靠。
免責聲明：以上內容不推薦股票，不構成投資建議，據此操作風險自擔，股市有風險，入市需謹慎！
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