自2008年金融危機爆發後，紐約聯邦儲備銀行開始發佈有關家庭債務和信貸的季度報告以來，這份報告基本上顯示了美國消費者的持續強勁。一方面，人們擔心個人在償還學生貸款方面嚴重落後，債務總額也超過了10年前的峰值，但總體而言，美國家庭的財務狀況仍保持著彈性。
紐約聯邦儲備銀行週二發佈的第一季度數據更新，很可能是追隨這一趨勢的最後一個季度。這張快照強調了為什麼《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》是一個至關重要的權宜之計，但它也揭示了漏洞，美國經濟被封鎖的時間越長，這些漏洞只會越來越大。
新聞報道基本上都是正面的。雖然家庭債務增加了1,550億美元，達到創紀錄的14.3萬億美元，但在2020年的頭三個月裡，拖欠債務並沒有明顯增加。此外，今年前三個月，新的汽車和抵押借款人的信貸標準略有收緊，這表明信用評分較弱的個人並沒有在大流行來臨之前就過度擴張自己的財務。
當大量的美國人突然失業時，信用卡額度趨勢突然扮演更重要的角色。正如公司在三月份急於降低循環信貸額度一樣，理論上個人也可以使用更多的配額。有趣的是，儘管信貸額度增至創紀錄的3.93萬億美元，信用卡餘額較上一季度下降了約340億美元，降至8930億美元，這是自2011年以來的最大跌幅。這為個人創造了3.04萬億美元的緊急緩衝，以幫助他們度過居家隔離期。
在2008年危機之後，限額連續九個季度下降。紐約聯邦儲備銀行的研究人員在一篇博客文章中寫道，儘管如此，“開放的循環信貸額度可能為消費者提供重要的借貸機會，以緩解收入差距。” 他們指出，在較低收入的地區中，可用信貸的中位數約為1900美元，其中25％的借款人最多可提取150美元。相比之下，在收入最高的地區，中位持卡人可以利用近1.4萬美元的資金。
毫無疑問，華爾街大型銀行都在試圖成為冠狀病毒危機中的好人。例如，美國銀行必須強調，個人和家庭可以申請信用卡、汽車貸款和抵押貸款的延期付款，而無需向信用機構提交任何有關這些貸款的負面報告（中國就是不上徵信）。儘管信用卡拖欠率近年來一直在上升，但仍遠低於2003年至2007年的水平。儘管抵押貸款構成了家庭債務的絕大部分，但拖欠率仍接近歷史最低水平。總的來說，似乎個人已經按時付款了，這反過來應該在他們的金融機構中獲得更好的信譽。
當然，不僅僅是銀行通過法案提供了生命線。《關心法案》包括抵押貸款和學生貸款的償還。後者雖然在家庭資產負債表中所佔比例較小，但可以說同樣重要，因為有更大比例的學生貸款已經逾期90天或超過任何其他類型的債務。學生貸款也過多地落在了年輕的美國人身上，他們在第一波裁員浪潮中更可能失業。
紐約聯邦儲備銀行的研究人員指出，65歲以下的大多數美國人(55%)既沒有抵押貸款債務，也沒有學生貸款。他們寫道:“因此，儘管這些政策確實為抵押貸款和學生貸款的借款人提供了大量的好處，但它們並沒有惠及所有消費者。”儘管如此，“相當比例的負債家庭和個人將有可能受益於《國際關懷法案》(CARES Act)規定的延期付款。”
正如上述兩份聲明所顯示的那樣，從一張3萬英尺高的美國人資產負債表快照中得出堅定的結論是不可能的。毫無疑問，截至3月31日，那些財務狀況較為脆弱的家庭將很快開始感受到財務壓力，如果他們還沒有感受到壓力的話。
從這個意義上講，該報告強調了封鎖世界上最大經濟體的高風險，以及嚴格評估保持封閉狀態以減輕衛生保健系統負擔與重新開放之間的權衡取捨的重要性。正如信用卡數據所表明的那樣，許多人在不增加以前收入的情況下度過數週乃至數月的緩衝。在$ 1,200個刺激的檢查和增強的聯邦失業救濟金也可能有助於彌補這些不足。然而，在幾個月之後，許多美國人的財務狀況將不可避免地變得艱難。
對美國家庭冠狀病毒感染前狀態的最後觀察顯示，至少有一些理由感到樂觀。下一次更新將反映地方、州和國家領導人為解決這場危機而採取的每一個步驟的後果，無論其方向是正確的還是錯誤的。
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