自2008年金融危机爆发后，纽约联邦储备银行开始发布有关家庭债务和信贷的季度报告以来，这份报告基本上显示了美国消费者的持续强劲。一方面，人们担心个人在偿还学生贷款方面严重落后，债务总额也超过了10年前的峰值，但总体而言，美国家庭的财务状况仍保持着弹性。
纽约联邦储备银行周二发布的第一季度数据更新，很可能是追随这一趋势的最后一个季度。这张快照强调了为什么《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》是一个至关重要的权宜之计，但它也揭示了漏洞，美国经济被封锁的时间越长，这些漏洞只会越来越大。
新闻报道基本上都是正面的。虽然家庭债务增加了1,550亿美元，达到创纪录的14.3万亿美元，但在2020年的头三个月里，拖欠债务并没有明显增加。此外，今年前三个月，新的汽车和抵押借款人的信贷标准略有收紧，这表明信用评分较弱的个人并没有在大流行来临之前就过度扩张自己的财务。
当大量的美国人突然失业时，信用卡额度趋势突然扮演更重要的角色。正如公司在三月份急于降低循环信贷额度一样，理论上个人也可以使用更多的配额。有趣的是，尽管信贷额度增至创纪录的3.93万亿美元，信用卡余额较上一季度下降了约340亿美元，降至8930亿美元，这是自2011年以来的最大跌幅。这为个人创造了3.04万亿美元的紧急缓冲，以帮助他们度过居家隔离期。
在2008年危机之后，限额连续九个季度下降。纽约联邦储备银行的研究人员在一篇博客文章中写道，尽管如此，“开放的循环信贷额度可能为消费者提供重要的借贷机会，以缓解收入差距。” 他们指出，在较低收入的地区中，可用信贷的中位数约为1900美元，其中25％的借款人最多可提取150美元。相比之下，在收入最高的地区，中位持卡人可以利用近1.4万美元的资金。
毫无疑问，华尔街大型银行都在试图成为冠状病毒危机中的好人。例如，美国银行必须强调，个人和家庭可以申请信用卡、汽车贷款和抵押贷款的延期付款，而无需向信用机构提交任何有关这些贷款的负面报告（中国就是不上征信）。尽管信用卡拖欠率近年来一直在上升，但仍远低于2003年至2007年的水平。尽管抵押贷款构成了家庭债务的绝大部分，但拖欠率仍接近历史最低水平。总的来说，似乎个人已经按时付款了，这反过来应该在他们的金融机构中获得更好的信誉。
当然，不仅仅是银行通过法案提供了生命线。《关心法案》包括抵押贷款和学生贷款的偿还。后者虽然在家庭资产负债表中所占比例较小，但可以说同样重要，因为有更大比例的学生贷款已经逾期90天或超过任何其他类型的债务。学生贷款也过多地落在了年轻的美国人身上，他们在第一波裁员浪潮中更可能失业。
纽约联邦储备银行的研究人员指出，65岁以下的大多数美国人(55%)既没有抵押贷款债务，也没有学生贷款。他们写道:“因此，尽管这些政策确实为抵押贷款和学生贷款的借款人提供了大量的好处，但它们并没有惠及所有消费者。”尽管如此，“相当比例的负债家庭和个人将有可能受益于《国际关怀法案》(CARES Act)规定的延期付款。”
正如上述两份声明所显示的那样，从一张3万英尺高的美国人资产负债表快照中得出坚定的结论是不可能的。毫无疑问，截至3月31日，那些财务状况较为脆弱的家庭将很快开始感受到财务压力，如果他们还没有感受到压力的话。
从这个意义上讲，该报告强调了封锁世界上最大经济体的高风险，以及严格评估保持封闭状态以减轻卫生保健系统负担与重新开放之间的权衡取舍的重要性。正如信用卡数据所表明的那样，许多人在不增加以前收入的情况下度过数周乃至数月的缓冲。在$ 1,200个刺激的检查和增强的联邦失业救济金也可能有助于弥补这些不足。然而，在几个月之后，许多美国人的财务状况将不可避免地变得艰难。
对美国家庭冠状病毒感染前状态的最后观察显示，至少有一些理由感到乐观。下一次更新将反映地方、州和国家领导人为解决这场危机而采取的每一个步骤的后果，无论其方向是正确的还是错误的。
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