近日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克（Elon Musk）在社交網絡上表示，該公司即將舉行的投資者日活動將專注於談論電池，而不是動力傳動系統。此前，被特斯拉重金收購的Maxwell前高管稱：“特斯拉或將主推Maxwell的乾電極技術，在降低電池成本的同時提高能量密度和續航里程”。
特斯拉在電話會議中明確，寧德時代將成為其合作伙伴，具體細節將在4月的“電池日”中進一步透露。
繼Model3標準續航升級版國產、補貼後定價29.9萬元之後，多款車型也將陸續國產，這是對中國市場重要性提升的及時反應。供給端看各國政策在加碼，各大主機廠在加速。需求端看，特斯拉 Model 3 在終端形成了強烈的正反饋。電動化趨勢當中，國內產業鏈深入融合到目前最為強勢的特斯拉供應鏈當中。
中信建投表示，2020年，特斯拉有望實現其零部件國產化率從30%到近100%的轉變；自主動力電池供應特斯拉有望使得新能源汽車國產化供應鏈地位整體邁上一個臺階。
興業證券預計，特斯拉即將在4月20日電池日上宣佈“無鈷”電池，大概率為Maxwell生產的採用新型高鎳正極+預鋰化負極+乾電池技術+超級電容的新型鋰離子電池以及採用CTP技術的超級磷酸鐵鋰電池兩款產品。
據瞭解，乾電極能夠解決硅碳負極體積膨脹率大的問題，從而提升循環壽命，實現用硅碳負極替代傳統石墨電極，帶動整個體系能量密度的提升。
興業證券認為，從發展趨勢來看，乾電池電極大概率或作為未來行業主流，短期內量產化有待觀察。一方面，目前乾電池生產工藝技術難度大，當前還未通過大規模應用，存在製作的極片易脫粉和倍率性能差的問題，技術仍存在較大的提升空間。另一方面，乾電池電極技術未來推廣仍存在2個核心壁壘：
1）設備；
2）專利的壁壘。
超級電容方面，興業證券認為，超級電容器能量密度提升非常有限且成本較高，未來無法取代鋰電池地位，即使超級電容器+鋰電池技術有所突破，也不會改變正極材料體系，對鈷鋰並無影響。
產業鏈個股享受紅利
特斯拉在電池日上將公佈電池技術的進展和前瞻、電池技術和整車的協同情況、自建電池廠的路線圖、合作伙伴的有關供貨信息等內容。
中信建投認為，特斯拉在動力電池領域的入局相當程度上對提升產業景氣度、吸引人才進入相應領域有積極作用，但是現有動力電池產業格局大概率不會被特斯拉顛覆，現有材料體系大概率在較長一段時間內仍是產業的主流選擇。中國動力電池供應鏈和特斯拉的關係仍將以優勢互補為主，符合產業趨勢、技術實力強勁、成本控制到位的供應鏈公司有望持續獲取新能源汽車產業騰飛紅利。
中信建投建議投資者關注電池核心環節的全球動力電池龍頭企業，並關注材料企業：正極材料：容百科技、當升科技、長遠鋰科、廈門鎢業，以及受益特斯拉催化劑的磷酸鐵鋰標的：德方納米、湘潭電化；負極材料：中科電氣、凱金能源；電解液：天賜材料、新宙邦；隔膜：恩捷股份；結構件：科達利；銅箔：嘉元科技；電氣部件：宏發股份。
興業證券建議關注：
1）鈷：超級 LFP 電池影響更多隻是預期大於實質，且乾電極+超級電容技術均不影響正極材料體系，依然看好鈷價中樞或將上移，繼續看好華友鈷業、寒銳鈷業等。
2）鋰：超級 LFP 電池對鋰鹽影響量較小，硅碳負極替換石墨負極有望提升金屬鋰需求，繼續看好贛鋒鋰業、天齊鋰業等，建議積極關注板塊回調帶來的投資機會。
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