user6124349244632
要計算合理的股價，跟現在的市盈率沒有關係，現在股票市場的市盈率只是投資者對於一隻股票內在價值的看法的體現，這和股票本身值多少錢是沒有關係的！比如一個紫砂壺，有人願意出兩萬，有人願意出2000，但是這和紫砂壺本身值多少錢沒有什麼關係！
計算股票的合理價值，我們首先要明白，買股票就是買生意，那麼你要估計一個生意值多少錢？最本質的就是要考慮他未來能幫你掙多少錢！根據全行業的平均盈利數據，大概每年的回報率是10%左右，也就是十年能夠收回你投入的本金，那麼我們就可以這個數值為標尺，去測量你想要測量的那家公司的內在價值！
好，那這樣這個問題就簡單多了，你可以把你認為目前公司開始到未來十年，公司的所有淨利潤算出一個總和，這個總和就是你可以付出的價值，也就是十年公司的稅後淨利潤可以使你收回本金！
當然了，我們要明白你這個價值，算出來只是合理價值，而不是你的買入價值，你的買入價值肯定是要留安全邊際的。
對於不成長的公司，你的安全邊際一定要夠大，因為對於菸蒂型的股票來說，他保持低估值的狀態，可能會遠遠超出你的想象，也就是他很難會達到它本身的價值，因為它不增長，這個事情是顯而易見的。所以對菸蒂型的股票也就是增長速度我認為在8%的，連你都要留五年，那麼對於不增長的公司，只能用四折的價格去買。
而對於高成長性的公司，你的安全邊際就可以稍微放鬆一些，因為即便你買貴了一點點，隨著時間的增長，他內在價值在不斷提高的，而資本市場也會因為他的高增長而帶來的無限想象力，給予他們更高的市盈率！
一定要以保守的態度去，估計公司的未來成長空間，因為萬一未來不如你所預料，你不會被坑的太慘！
投資不著急
第一點，首先要根據該股票的歷史財務數據來算出近幾年的平均淨資產收益率，平均配息率以及平均市盈率，如果市盈率不穩定，不是很合理的話也是可以用同行業的平均市盈率來預測。
第二點，通過以下四個小公式來推測計算：
1，每股收益＝每股淨值*淨資產收益率
2，每股配息＝每股收益*配息率
3，次年每股淨值＝今年每股淨值＋每股收益－每股配息
4，股價＝每股收益*市盈率
第三點，將以上數據帶入公式裡面進行計算，得出預測的股價，與現在A股市場的實際股價相比較，判斷是高估了還是低估了。
總結：我們應該從不同的角度、不同的指標來研究上市公司的股票，並不能單單從某一方面來片面的判斷該上市公司的股票是否可以買入。
黃葉說股
一、市盈率如何計算?
市盈率（靜態市盈率）=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利
市盈率越低，代表投資者能夠以較低價格購入股票以取得回報。每股盈利的計算方法，是該企業在過去12個月的淨收入除以總髮行已售出股數。 假設某股票的市價為24元，而過去12個月的每股盈利為3元，則市盈率為24/3=8。該股票被視為有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利。
投資者計算市盈率，主要用來比較不同股票的價值。理論上，股票的市盈率愈低，愈值得投資。比較不同行業、不同國家、不同時段的市盈率是不大可靠的。比較同類股票的市盈率較有實用價值。
二、決定股價的因素
股價取決於市場需求，即變相取決於投資者對以下各項的期望：
（1）企業的最近表現和未來發展前景
（2）新推出的產品或服務
（3）該行業的前景
其餘影響股價的因素還包括市場氣氛、新興行業熱潮等。
市盈率把股價和利潤聯繫起來，反映了企業的近期表現。如果股價上升，但利潤沒有變化，甚至下降，則市盈率將會上升。
一般來說，市盈率水平為：
《0 ：指該公司盈利為負（因盈利為負，計算市盈率沒有意義，所以一般軟件顯示為“—”）
0-13 ：即價值被低估
14-20：即正常水平
21-28：即價值被高估
28+ ：反映股市出現投機性泡沫
A股平均市盈率規律
市盈率用來判斷單個股票的估值，難免有失偏頗。但用來判斷整個大盤的估值高低，卻是最為有效的參考指標。
歷史統計數據顯示：上證綜指平均市盈率的最低點是16倍，出現在2005年6月6日，上證綜指998點。次低點是23倍，出現在1994年，當時上證綜指325點。第三個低點是1996年1月19日的512點，市盈率20倍左右。
上證綜指平均市盈率的最高點是68倍，出現在2007年10月16日，上證綜指為6124點。次高點是60倍，出現在2001年，當時的上證綜指為2245點。
由此可知，16倍平均市盈是上證綜指低估的極限位，68倍是高估的極限位。平均市盈率極限位的出現往往是股指低點或高點出現的最準確的預兆。
上證綜指的歷史表現顯示，上證綜指平均市盈率的20倍以下為低估區域，50倍以上為高估區域。價值投資者應在低估區域買進，高估區域拋出。
