繼韓國LG顯示之後，三星顯示近日宣佈今年底前關停本土和中國大陸的LCD產能。
業內人士表示，這將對全球大尺寸面板格局產生深遠影響。未來兩年，中國大陸廠商將在TV面板市場扮演重要角色。韓國廠商並未完全退出TV領域，而是佈局新技術，瞄準高端市場。不過，新型顯示技術短期無法替代LCD。另外，當前面板產業處於低谷期，併購整合機會顯現。
加速退出
面板產業是強週期、贏者通吃的資源高度集中產業。伴隨每一輪面板產能擴張、價格下降，面板廠商運營壓力加大，一些企業只得另謀出路，要麼無奈出局，要麼佈局新的技術領域。這次輪到韓國面板廠要做出選擇。
近期，三星顯示（SDC）宣佈，將於今年底前停止在韓國和中國大陸的LCD面板生產。目前三星顯示本土L7和L8產線產能約佔其LCD總產能的73%。1月初LG顯示（LGD）宣佈，將於今年年底關閉本土P7、P8產線（TV面板產能），約佔其LCD總產能的70.6%。
LCD是一種相對成熟的顯示技術，其最大的應用在電視領域。根據方正證券自建模型測算，以2019年末的全球產能為基準，三星顯示、LG顯示的液晶面板佔全球6代以上產線對應的大尺寸面板產能比重分別為10.58%，15.77%，整體產能佔比高。同時，根據產業鏈驗證消息，三星顯示蘇州廠目前欲尋求資產出售。根據測算，蘇州工廠約佔三星27%的LCD產能，約佔2019年全球大尺寸面板產能的2.8%。
群智諮詢TV面板分析師劉建勝認為，疫情加速了三星顯示的退出，但根本原因是面板產業尤其是大尺寸領域競爭激烈。“一段時間以來，大尺寸面板價格快速下降，面板廠商的運營壓力很大。”
劉建勝表示：“雖然韓廠退出LCD產業，但疫情給全球經濟及面板需求帶來衝擊，TV主流尺寸面板價格下行趨勢壓力大。如果三季度海外疫情得到較好控制，四季度價格可能復甦。如果疫情發展更為悲觀，面板行業產能過剩、價格下行等壓力會持續更長時間。”
格局重構
劉建勝表示，2018年面板供應依然是以韓國廠商為主。2019年市場發生了一些變化，中國大陸面板廠商的TV面板產能佔比超過40%。韓廠關掉LCD產能之後，未來中國大陸地區的TV面板產能佔比將超過60%，佔據主導地位。
群智諮詢總經理李亞琴判斷，“如果以全球大尺寸LCD面板的出貨面積排名看，韓國廠商在今年作調整之後，京東方排名第一，排名第二是群創，第三是友達，第四是TCL華星。韓廠徹底退出LCD之後，即到2022年，京東方的產能佔比仍略有上升，大概在全球佔比23%-24%。”
韓廠並沒有完全退出TV行業，而是選擇了新賽道，瞄準高端市場。群智諮詢TV研究總監張虹介紹，“目前大尺寸OLED市場形成了兩大技術陣營，即三星顯示的藍光QD-OLED和LG顯示的白光AMOLED。”
劉建勝表示，“LG顯示的OLED更為成熟，量產幾年了，產業鏈更為成熟。三星顯示的QD-OLED還在投資建廠，與LG顯示的起跑線不一樣，暫時還沒有QD-OLED產品出來。但從技術資料看，QD-OLED相對於白光OLED有一定優勢。”
李亞琴認為，儘管QD-OLED、OLED、Micro-LED等技術在短期無法具備LCD產能大、產業鏈完整、成本低的優勢，但這些技術定位於高端市場，代表未來發展趨勢及消費者需求，中國大陸面板廠商需要重視，要有危機感。
中信證券(港股06030)電子組指出，中國大陸面板廠商新產線爬坡，帶動產能持續增長。中長期看，中國大陸市佔率將進一步提升，面板格局有望迎來好轉。
併購整合
中國證券報記者近日從業內人士獲悉，迫於經營壓力，國內一家面板廠正計劃出售生產線，但接盤方暫未敲定。
李亞琴分析：“影響併購的因素錯綜複雜。國內面板生產線基本是多方投資，包括地方政府、企業、投資基金等。一旦進行交易，會涉及幾方資金的變動，情況較複雜。特別是面板產線當地政府的態度，還有交易過程中的一些談判條件。從收購方來看，其對產線的定位，收購產線是否能夠對其競爭力形成補充，包括技術資源、客戶資源、產品形態等。核心因素還是價格。”
李亞琴認為，從面板產業整體發展特點來看，面板行業每一次進入低谷期，整合和重組都會發生。面板產業的併購一般是“大並小”，並能夠形成優勢互補的效果。“希望產業整合和重組能夠朝向產業資源更優化配置、更少的價格非理性競爭、更良性的產業鏈上下游雙贏，實現全產業鏈共同盈利。”
TCL科技董事長李東生近期表示，預計今年、明年整個半導體顯示行業會有比較多的併購重組機會。TCL科技會積極尋找對公司未來成長有價值的併購標的，對一些有價值的標的做佈局，對產業上下游和橫向規模擴充。
本文源自中國證券報
