簡單dan123
T+0制度的猜測來源於近日國家金融委會議中關於發揮資本市場的樞紐作用，放鬆和取消不適應發展需要的管制，提升市場的活躍度的決議探討。
該會議當中關於提升市場活躍度的提議，其中一個操作方式就是將T+1的交易制度更改為T+0的交易制度。實行T+0的交易制度能夠能夠實現股票當天的多次買賣，持有股票的時間縮短、相應的隔日交易的風險有所降低，但是對於散戶而言實行T+0的制度由於投機性更高、操作性更高，對於散戶而言，反而可能會帶來的虧損要比收益更高。
因為在短線投資當中虧損要遠多於收益，超短期投資次數進行得越多帶來的虧損也就越多。類似的例子就是國內的期貨市場。國內期貨市場實行的與國際期貨市場一致的T+0制度，但是在國內期貨市場可以說就是機構和莊家的市場。
短期來看如果實行交易政策的變動，短期內會帶來交易量的大幅度增長，市場上的投機者增多，但是這期間的虧損也會比較多。那麼隨著時間的推移，人們對於投機的看法就會比較理性，更加謹慎和保守的進行股票選擇，轉而變為長期持有。而這一點，是在成熟的股票市場當中較為常見的行為。
因為在成熟的股票市場當中他們主要採用的就是T+0的交易制度，而成熟的股票市場更多的是市場化的價值投資，這種情況下，價值投資主要是對於個股的長期投資，很少會出現超短期的投資。
所以如果中國股票市場實行T+0的交易制度，那麼市場的波動性和活躍程度將變得很大。在這種情況下尤其是對於散戶而言，股票的選擇變得十分重要。主要選擇一些中線看好的股票、大藍籌等等。
但是話說回來，中國股票市場無論是從當前的市場發展趨勢來說還是在目前的股票投資形式上來看，都沒有能夠實現完全市場化、價值投資的基礎，雖然得到許多猜測，但是近期來看改變成T+0的交易制度還不太現實。
封板的古月1
這兩天，A股有可能恢復T+0制度的議論引得投資者們為之側目，大家紛紛探討到底是好是壞？
如果果真未來實行，散戶的出路又在哪裡？我的觀點是以下兩點，大家不妨來看一看：
其二，若未來股市恢復“T+0”制度，散戶規避短期波動，學習價值投資才是出路。
一、T+0制度的恢復還需要政策和制度角度的完善，短期國內股市全面實行的概率不大。
大夥兒之所以這兩天很糾結於T+0制度，起源就在於證券時報4月11日凌晨所發表的的文章《A股基礎體系日趨完善，T+0制度可期》。
我們把本段文章中的核心意思做一下分析總結：
1、 鼓勵證券交易流動性（市場需要流動，俗稱“流水不腐，戶樞不蠹”，只有流動性強的市場才能吸引大資金進入投資）；2、 A股投資者依然以散戶為主，防範風險是第一位的，而當下，機構投資者，特別是外資已經逐步成為這個市場重要的力量；
3、 如果未來實施T+0制度，需要設立門檻，並且需要先在上證50等大市值股票中試點；
個人投資者較多的市場，其特點就在於市場每日波動性較大，且市場的整體走勢呈現出階段性“大漲大跌”。
我國A股在歷史上也曾經實施過“T+0”制度——比如上海交易所和深圳交易所分別在1992年和1993年開始實施“T+0”，但由於市場投機過於嚴重，所以不得不在1995年取消本制度，改為“T+1”。
此外，我們總認為國外股票市場都是T+0制度，但其實歐美成熟市場也對於制度所帶來的風險性也有所管控，以美股為例，美股有三種交易賬戶：保證金賬戶、現金賬戶、迴轉交易賬戶。
現金賬戶是小額的，只有現金交割後才可以操作，往往T+3；保證金賬戶可以實施T+1，但允許五個交易日內實施3次T+0，超過則會受到交易限制；
迴轉交易賬戶，也就是我們想象中的T+0賬戶，則必須保證賬戶市值有2.5萬美金，有點最低限額的意思。美國之所以對賬戶交易頻率和市值大小有非常嚴格的規定，就在於——他們認為T+0交易往往會增加個人投資者的交易頻率，而交易頻率的上升則對於個人投資者的傷害是大概率的。
因此，結合本次證券時報的文章以及國內T+1交易制度的演變及美國交易制度的不同，我們都可以看出來，對於T+0制度而言，制度本身是促進流動性的，但制度的背後存在著風險，特別是個人投資者較多的市場。
因此，交易制度細節的設立和風險的管控機制將是非常重要的準備前提，這也是我為什麼認為短期內難馬上實施，更或是難在A股全面實行的原因。
二、“規避短期波動性，跟隨長期趨勢性”，是投資者應對未來“T+0”制度的主要方法。
1、A股市場參與者趨勢將是“機構化”。
這一點我們在2016年前後A股納入MSCI，融入國家投資大家庭後就可以發現其潛在的變化。
其變化的主要表現就是——機構投資者，特別是以港資和QFII為代表的外資力量在不斷的壯大，而個人投資者的增長則趨於穩定或下降。
2、我們也發現近兩年來，A股中藍籌股與題材股的走勢分化逐漸明顯。
少數機構持倉的績優藍籌股走勢的長期趨勢性明顯，而題材股的波動性在逐步下降，用更簡單的話語來表達，意思就是——績優藍籌股出現了牛市行情，而題材股常常一直趴著不動或者呈現“心電圖”的波動特點。
3、“應對之策”就是深刻理解一句話——“刀把子掌握在誰的手上，誰就有話語權”。
2016年之前，這個市場的活躍資金很多都是遊資，機構投資者也常常會“追漲殺跌”，這個是風氣使然。
但現如今，外資和國內社保資金成為這個市場最大的力量，他們的風格是追求長期價值趨勢，而不太在意短期的波動性，他們的投資風格就是以估值為主導，以產業鏈發掘和行業研究為出發點，這也就使得這個市場中的交易風格和個股運行風格都發生了改變。
總結：
綜上所述，T+0未來有可能會實施的消息的確讓投資者的心神為之盪漾，但我們需要認清楚幾點：
首先，制度本身遲早都要實施，但現階段全面鋪開的概率不大，因為T+0的實施一定會讓投機性和短線交易的“慾望”增加，而這又是證監會所不希望看到的，因此，需要大量的制度建設和準備。
其次，T+0的實施代表中國股市逐步和國際接軌，而投資者應對的方略就是逐步增強專業性，特別是學習這個市場最主流資金的交易方法和思維，尤其重要的是——“忽略短期波動性”，“關注長期趨勢性”，多思考邏輯和價值，少糾結漲跌和價格。
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最近關於T+0制度討論十分激烈，我是專業做T0交易的，做了七八年了，多的時候每天交易額好幾十億，應該有資格發表意見。
乍一看T+0制度對我們做T0交易的簡直就是天大的利好，其實不然，相反，我極度反對T+0制度。
現在的T+1制度，你想做大量交易就必須持有大量股票並過夜，如果T+0制度執行，一點點錢就可以做大量交易。比如，我們做衍生品交易時，一天可以幾百個來回，相當於一億元投入就可以產生幾百億的交易額。
能拿出一個億的公司太多，而整個市場才那麼幾千億交易額。這就意味著，你能達到多大比率的交易額，只取決於你的交易能力，資金門檻很低。這將導致少量公司佔據市場絕大多數成交量，其它公司一交易就虧錢。
在美國市場，Citadel佔到美股做市商市場份額40+%、Jump佔到非做市商40+%的成交額，兩家加起來佔到美股全市場交易量40+%，美國前十機構，可能佔到市場總交易量8-90%。全球所有成熟資本市場，基本也都是美國機構壟斷，幾乎全是美國公司在交易。如果中國執行T+0政策，最終也是同樣的結局，全被美國公司壟斷。少數機構佔據大比例市場交易量，不利於資本市場穩定，因為市場價格完全被少數機構控制，而不是大量投資者qun體參與的結果。
如果A股改成T+0制度，散戶將逐漸虧完消失；市場成交量短期上升、長期下滑；遇到股災時，上證指數將連續跌停。
可轉債現在就是T+0機制，總共玩了三週，贏多虧少，成功率有90%，說明自己是適合T+0的，如果有玩可轉債的股民一直都不能賺錢的話，那將來A股改成T+0肯定也是不適合。
炒股成功的唯一之路是提高交易水平，沒有其他選擇，但是很多股民不願意去學習，止盈止損《股市生存萬重難，止損止盈第一關》不學習不實戰，股票被套也不做T，不學習《做T操作寶典，助你穿越牛熊》提升自己的操作能力，股票虧錢了總是怪這個怪那個，從來不在自身找原因。
