僅十幾年來，中國對非投資增長迅速。2003年以來，中國對非投資流量平均年增長超過45%。2017年，中國對非洲直接投資流量達31億美元，是2003年的近40倍。中國投資幾乎遍佈非洲每一個國家。截至2018年年底，中國在非洲設立的各類企業超過了3700家，對非全行業直接投資存量達461億美元，是2000年的70倍。
但是，突如其來的新型冠狀病毒肺炎疫情似乎給火熱的中非投資帶來了極大衝擊。標準銀行集團認為，疫情的確會對非洲電力和基礎設施建設產生短期影響。雖然具體衝擊的深度和廣度還有待觀察，但它並不會改變非洲基礎設施的根本需求，巨大的需求缺口決定中國企業在非洲仍然大有可為。
疫情不會改變長期中非投資的長期走向
目前，中資企業參與建設的電力和基建項目大多正常運營，疫情對施工進度的影響尚不明顯。隨著疫情的持續發展，組織施工難度加大，對項目工期的負面影響也在不斷增加。集團在此期間也隨時關注當地在建項目的施工進度、保函的索賠風險及特殊時期給予中資企業補充當地幣流動性的廣泛需求。
特別要提醒大家注意的是，隨著疫情對經濟的影響不斷加深，非洲各國的貨幣波動將大幅增加。標銀集團將在不同市場提供避險產品，供企業參考。
但疫情並不會改變中企對非洲投資快速增長的長期趨勢。中國企業對非投資快速增長是由多方面因素決定的。一是中非所處發展階段決定不同。非洲加快工業化進程與中國的資本、技術“走出去”需求契合，合作共贏的機遇巨大；二是中非關係持續升溫，高層交往和頂層設計為中非投資合作提供了良好的環境；三是“一帶一路”建設向縱深發展，基礎設施完善、貿易和人員往來密切催熱了中非投資合作。
非洲的基礎設施建設市場仍然廣闊
標準銀行集團認為，非洲基礎設施建設仍然有機遇廣闊，投資缺口巨大。絕大多數非洲國家的政府都把發展基礎設施作為執政的重要目標，越來越多的非洲國家認識到要自給自足的重要性，大力推進工業化進程，而基礎設施建設作為工業化的前提和重要基礎成為諸多非洲國家吸引外資，進行支持的重點。即便是非洲最發達的南非也在呼籲“向東看”，吸引更多的中國投資。
G20旗下全球基礎設施中心發佈的報告《全球基礎設施展望：非洲協議國的基礎設施投資需求》指出，到2030年，G20非洲十國在飲用水、衛生設施和電力基礎設施上的投資須累計達到6210億美元，才能實現相應的聯合國可持續發展目標（SDGs），缺口高達4150億美元。如果要保持經濟增長，不斷縮小基礎設施的差距，那麼到2040年，這十個非洲國家需要累計2.4萬億美元投資能源、通訊、機場、港口、鐵路、公路和水基礎設施等，缺口達1萬億美元。
（注：2017年3月，G20財長和央行行長會議批准“非洲協議”，鼓勵私人部門在非洲的投資，其中包括基礎建設投資。非洲協議十國包括: 摩洛哥、突尼斯、埃及、埃塞俄比亞、塞內加爾、幾內亞、科特迪瓦、加納、貝寧、盧旺達）
而放眼整個非洲，根據目前的趨勢預測，至2040年，非洲的基建總投資為4.3萬億美元，即每年1740億美元。如果非洲經濟體希望提高成績，總投資需求將達到6.0萬億美元，即每年2400億美元，差距將近40%。
伴隨中國企業從單純投資轉向深度紮根，投資意願更加主動積極，適應和滿足非洲投資需求變化能力的增強，中國企業將可以在各細分領域將呈現出更大範圍、更高水平的格局。
電力與交通仍然是基礎設施的重點
在巨大的基礎設施需求中，電力仍然是重中之重。自2007年以來，非洲約有38%的基礎設施投資用於電力行業，其中20%用於水電。雖然非洲投資電力的比例與世界平均水平相當，但投資於水利基礎設施的投資比例是世界平均水平的兩倍以上。在當前的趨勢下，2016至2040年期間，電力將獲得約1.6萬億美元的投資。
非洲發展清潔能源可謂得天獨厚，也有望通過清潔能源建設實現電力的自給自足。其水利、風能、太陽能分別佔地球總量的10%、32%、40%，擁有巨大的開發潛力。預計到2050年，非洲每年可提供清潔能源電力3.3萬億千瓦時，減排二氧化碳28億噸，洲內跨國電力貿易規模將超過5000億千瓦時，整個非洲能源網絡的投資規模將超過7萬億美元。目前，中非在該領域合作勢頭很好，相信更多中國企業、設備、技術、設計和標準將在非洲清潔能源建設中大顯身手。
南非風力發電廠
我們另外不能忽略非洲對於交通的巨大投資缺口。非洲在運輸部門投入的投資比例低於世界平均水平（2007至2015年佔27%，而世界平均水平為45%）。對於僅佔非洲基礎設施投資的3%的鐵路而言，這一差距尤其突出（世界平均水平為12%）。在公路投資上，當前趨勢與投資需求之間的缺口最大，預測投資需求幾乎是目前趨勢的兩倍。
總之，未來幾年，投資機會的重點會優先體現在在電力、水、通訊基礎設施、公路、港口、鐵路、機場等領域。
活用公私合作模式
政府公共資金仍是撒哈拉以南非洲基建資金的主要來源，每年450億美元左右的基建投資中，有一半多由政府提供。但按照全球標準來衡量，撒哈拉以南非洲政府在基建上的支出力度還遠遠不夠。目前，南非、安哥拉、贊比亞、博茨瓦納、肯尼亞、烏干達、尼日利亞、加納、莫桑比克等國都在積極探索公私合營模式（PPP）。
PPP在撒哈拉以南非洲基建市場雖然比例不高，但卻是改善非洲基礎設施建設的有效方案，也是中資企業投資的有效模式，由私人投資者和商業銀行提供資金修建獨立發電廠（IPP）在許多非洲國家已經十分普遍，南非、肯尼亞等國家發展尤為積極。
PPP的潛力能否充分釋放，取決於政府是否能夠提供有力支持、有效合作和積極參與。對於不太發達的非洲國家來說，政府特別需要提供“配套基礎設施”來激勵私有投資者，這些配套措施包括，法律和稅收框架、能降低成本的關稅政策，以及其他直接或者間接的政府支持等等。
應對潛在挑戰的六條建議
在前面我們提到了中企在非洲的巨大機遇。除了機遇，中企在非洲也需要了解地緣政治、政府政策、法律、稅務、外匯、以及本土化等潛在挑戰。我們在這裡提供六條總體建議：
- 充分了解當地國別情況、外匯變動情況、市場競爭情況、法律和稅務體系、政府政策和其他宏觀方面情況。
- 對於已經有多年非洲運營經驗的企業，最好是選擇在已經經營多年的市場進行投資試點。對於新進入非洲的企業，最好是選擇和有本土化經驗的中資企業強強聯合。
- 尋找靠譜的項目和合作方。
- 投資自己擅長的業務領域。
- 培養專業的投融資團隊和國際化人才隊伍。
- 廣泛和非洲有實力的金融機構、法律、稅務、保險等機構建立合作，聽取專業團隊的專業意見。
（文章轉載於標銀集團，作者為標準銀行集團亞洲區電力和基礎設施副總經理李鵬，文章僅代表作者本人的觀點，在此向原創者表示感謝。涉及轉載文章/圖片版權歸原作者所有，本號無商業宣傳之目的，僅供讀者參考交流。如有侵權請聯繫小編刪除！）
