當世界還在為新型冠狀病毒所帶來的危機所困擾時，銀行類股本週公佈了收益報告。即使在一些短暫的反彈之後，人們的反應對多頭來說也是非常令人失望的。例如，今天早上，摩根士丹利(NYSE:MS)的計分卡就面臨壓力。
為有一點很重要，那就是我在3月中旬寫了關於購買銀行股的機會。接下來的幾天裡，股市上漲了20%。因此，這是一次反覆嘗試，旨在在銷售壓力下重新與大公司合作。導致墜落的原因並不罕見。銀行股票的情況也一樣。他們報告收益，而投資者拋售則是對其進行懲罰。
以下三支銀行股將是今天分析的重點:
JPMorgan (NYSE:JPM)
Bank of America (NYSE:BAC)
Wells Fargo (NYSE:WFC)
世界處於隔離狀態，所以一切都暫停了。昨天，我們得知德國總理默克爾將比預期更早地重新開放德國。其他國家也會效仿，但這只是簡單地說，最終這一切都會過去，這些公司很快就會恢復運營。
摩根大通(JPM)
我一直是摩根大通股票的粉絲，特別是在大幅下跌的時候。我並不是唯一一個持這種觀點的人，因為華爾街的共識是傑米•戴蒙(Jamie Dimon)的銀行是最好中的最好，甚至可以追溯到2007年。本週，摩根大通(JPMorgan)率先公佈了業績，但投資者們對它的表現並不滿意。自那以來，該股已經連續三天下跌，目前較上週五的高點下跌了近15%。
事後看來，這一交易是為了將優勢轉化為收益，但機會就在這裡，因為我們現在知道了買入該股的良好基礎。那些錯過了兩週前集會的人現在有機會加入。由於同樣的原因，摩根大通股價在接近每股104美元時下跌，我可以推測，當它跌至84美元時，將會找到支撐。這兩個區域都是支點，進入它們的價格將會下降。這使得上週的交易區間成為短線交易區間，任何一方的突破都將朝著短線交易的方向發展。
摩根大通的基本面是堅不可摧的，其股票表現的任何弱點都是外在的。從長期來看，在IT行業開始做多不太可能是一個重大的財務錯誤，因此這是一項穩健的投資。幾所以無論你怎麼想象，它都不會被高估。從交易的角度來看，該股在試圖突破上週高點時可能會遭遇阻力。我最喜歡的做多股票的方法是賣出低於當前價格的股票。這樣，你就做多了，但與當前的價格有很大的緩衝。
美國銀行(BAC)
上週，銀行類股在收益公佈前走得太遠了。這種極度看漲的板塊走勢沒有什麼意義，特別是對股票美國股票而言。隨著該股反彈至每股25.50美元，它變成了短線拋售。這是一個非常不穩定的水平，而且從3月初到過去很多次都是一個轉折點。這使得它很容易下跌，因為現在佔所有交易80%以上的投資者喜歡使用以前的數據點作為參考點。在昨天的收益報告中-6.50%的跌幅之後，該股成為值得買入的目標區域。
像大多數銀行股一樣，美國銀行股票很便宜，但這並不是購買它的理由。但它確實讓投資者安心地知道，他們不是在買泡沫。此外，由於金融危機後監管和程序上的變化，美國銀行現在已經站在了無懈可擊的金融基礎上。
技術上看，短期的價格區間在20美元到25.5美元之間。這是一個寬幅，但這是波動率指數停留在40上。即使是曾經很無趣的股票，現在也在短時間內劇烈波動。這其中蘊含著一個機會。現在就是購買長期美國銀行股票的機會。另一種選擇是，投資者可以賣出1月19美元的美國銀行看跌期權，而不是拿自己的資金冒險，期待股市反彈。為此，他們現在每籤一份合同就能得到2美元。這將是最大的潛在利潤，但如果BAC從目前水平再跌15%，交易就是贏家。該公司的盈虧平衡點為每股17美元。與此相比較，傳統的方法會把錢放在風險中，沒有犯錯的餘地。
富國銀行(WFC)
很長一段時間以來，富國銀行都是成功銀行的典範。然而，在2016年這家銀行的員工通過偽造賬戶來偽造績效報告。這一醜聞暫時破壞了該股的上漲勢頭。對於華爾街來說，這是他們無法忽視的一次罷工，但過去也是如此。在與監管機構鬥爭了兩年半之後，時任首席執行官的蒂莫西•斯隆(Timothy Sloan)離開了公司。
隨著新的管理層的出現，投資者消除了分歧，該股在1月份繼續創出新高。唉，與所有銀行股一樣，富國銀行的股價目前也遠低於高點。但最近對富國銀行來說有個好消息:上週監管機構放鬆了對它的控制。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在醜聞發生後取消了部分限制。這可能是它走出醜聞煉獄的出口。
如今的機會是抓住這把從高點跌落近60%的大砍刀。金融類股並沒有多大變化，但投資者的情緒卻一落千丈。整個世界仍處於隔離狀態，風險偏好幾乎消失了。世界金融中心的股票基本面非常好，它的市盈率為10倍，售價為賬面價值的0.75倍。因此，投資者甚至沒有將其資產計入股價。因此，在這裡買入不太可能造成金融崩潰。在糟糕的日子裡，將資金投入優質股票一直是一種成功的策略，尤其是在股票便宜的時候。
除了它們的價值和技術機會外，銀行股對投資者還有額外的吸引力。大多數公司支付高額股息。由於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)致力於零利率，而世界其他地區則致力於負利率，因此將有數十億美元的資金尋求償付。這些銀行擁有防彈的資產負債表，它們不需要紓困，因此與航空公司不同，它們的股息是安全的。如果這種隔離狀態持續下去，貸款損失可能會帶來風險，但白宮正在向大街小巷注入大量現金以支撐業務，這間接地幫助了銀行。
本文作者：Nicolas Chahine, 美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
