我们知道商业银行的存款变贷款，贷款变存款的循环扩张，创造了天量的广义货币，即M2。下面我们着重看一下这个广义货币。
M2(广义货币)= 基础货币 * 货币乘数
货币乘数=1/存款准备金率
这里的基础货币，是最初的货币总量，即贷款存款转化的基础，是央行给的。
后面的货币乘数，是人们去贷款，存款这两个行为的反复运转。这里我们理解成社会的需求。因为社会有需求，才会有人去贷款，没有需求，贷款干毛。
在有需求的前提下，人们会不断的贷款，存款，这是需求端。在银行供给端，存款准备金率的存在，对人们贷款存款这一货币创造的过程做了限制。使得不会无限创造，同时，也是防范风险。
所以这个货币乘数怎么理解，社会存在需求使得人们产生贷款意愿，人们有了意愿，银行端在存款准备金的限制下放贷。贷款需求是前提，如果人们没有贷款需求，银行利率再低，也没有人贷。
像欧洲，日本，利率几乎为负的，既然没有人去贷款。因为人们没有贷款需求，这里的需求可以是买房贷款，可以是创业贷款，都可以。
同时，央行的利率也影响了人们的贷款意愿强弱，利率低，贷款成本低，利率高，贷款成本高。
多读几遍，你会对货币的创造有新的理解。
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