“凡事預則立，不預則廢”，武漢疫情擴散如此給我們的教訓是非常沉重的。一事當前總是有人心存僥倖，自欺欺人；過程中又是手忙腳亂，調控失控，最後只能寄希望於萬眾一心，眾志成城。
但是大錯已經鑄成，整個社會付出的代價已經是在無限擴大。得到的教訓在疫情防控上面已經是非常深刻的。我們現在討論疫情對經濟影響的時候，也要避免發生盲目樂觀的判斷。疫情對於中國經濟來講肯定是有影響的。但是影響長短，實際上現在誰也無法做出正確的判斷。領導層當然會從長遠的角度考慮，覺得疫情對中國經濟的影響有限，但這是領導鼓勁、鼓氣的說法。我們做投資的話就要深謀遠慮，想得周到一點。
我們看到現在輿論場上的反差其實是挺大的，一般機構的經濟學家都是比較樂觀，總覺得對市場的影響有限，特別是在救市的環境下，不用怕，不必怕。深成指和創業板很快補了缺口，而且還創新高，昨天深成指就已經補了缺口。今天上證指數也在嘗試補缺口，現在補缺行情已經展開。這就好比外傷很快就痊癒了，內傷怎麼辦？就是“裝聾作啞”，“閉口不談”了。
反倒是體制內的一些經濟學家他們掌握的情況相對全面一點。所以立場相對客觀一點，他們看疫情對中國整體經濟的影響就表現得比較擔憂。實際上就形成了非常有意思的一個情景：一方面做企業的、搞研究的憂心忡忡；另一方面炒股的、做投資的信心滿滿。真的很難理解這種信心是從哪裡來的？因為一季度差不多就快廢了，這GDP又從何談起？不管是增長多少，GDP從哪裡來？一方面現在政府也是要求大家復工，但另外一方面其實地方管制也越來越緊。包括北京區域也是一樣的，公共場所基本上都不能營業。對第三產業的影響就可想而知了。目前影響的不光是春節，現在已經影響到整個第一季度。
滬深股市現在走的是“補缺行情”。補的就是春節之後最大的一個跳空缺口。最早補上的當然就是創業板了，昨天深成指也補上了。今天當然就輪到上證指數了。今天上證指數最高漲到了2913點，距離2955點還有40個點的空間沒有補上。
從今天的走勢來看，大家是不是覺得很熟悉？其實這三天的走勢是一模一樣的，上午都是低開然後下衝，然後拉起來，而且上午往往是拉個“三重頂”，到了午間11點的時候就開始跳水。下午的時候，再慢慢慢慢拉起來，走平。
今天跟前兩天如果略有區別的話，就是最後一個小時，是往下走的。並沒有像前兩天是往上走，區別就在這個地方。但是上午到下午一點半之前，走勢其實是一模一樣的。我們說事不過三，今天走出這樣的走勢也是很正常的。我們看到上證指數最後是漲了0.39%，盤中最高漲幅超過0.7%。深成指最高漲幅超過1%，收盤的時候上漲0.37%，創業板今天起伏比較大，很長一段時間基本上是低開低走的，盤中最高跌幅超過1%，到了下午最後一個小時，雖然翻紅了，但最後還是出現了很大的回落。
今天的成交量相對萎縮，只有7860.3億元，跟前期相比少了1000億元左右。今天漲停的個股只有75家，跌停的個股有37個，這是微妙的一個變化。北向資金今天也是跟前兩天一樣，大多數時間相對平衡，滬股通今天流入的應該是多一點，全天大多數時間淨流入的；深股通淨流出最高流出7.66億元，最後十分鐘發生了逆轉，滬股通最後流入了21.64億元，深股通最後由淨流出變成淨流入3.21億元。兩市北向資金流入加起來24.85億元。
今天上證指數走強的主要就是金融股起了很大的拉伸作用。深成指前期的題材股出現比較大的回調，鋼鐵板塊和白酒板塊也是今天兩個市場相對強硬的板塊。大家一聽就明白了，今天指標股是比較強的，所以不管是深圳還是上海還是創業板，最後我們看到都是白線在上，黃線在下。
也有人把現在的疫情跟SARS去做對比，說老實話，可比的地方還真是不太多。因為一方面即便是SARS期間其實全國成為疫區的也就主要那幾個地方：廣東、北京，太原，內蒙這幾個地方。和現在全國都在疫區的情況是完全不一樣的。
當時鐵路交通也沒有見中斷，航空也沒有中斷。現在的疫情比起SARS控制住的時間我們現在不好確定，但是影響面要大得多。另外一方面就是2003年的時候，中國經濟正處在高速增長的時期，中間往下挫一下問題不大，反彈的力度也很大，很快就彈回去了。當時靠投資、靠外貿拉動，國際關係也都不錯，正好在中美處在蜜月期，外貿影響比較小。而且當時投資到位，自然的就反彈。2003年北京的房價是多少？水皮當時買的使館區的房子，房價也就是八千到一萬左右每平米。大家現在看看北京的房價是多少？八萬到十萬左右每平米，所以現在要靠房地產的拉動也是有心無力的。還有一方面就是經濟結構上也是不一樣的，當初消費佔“三駕馬車”的比重不到三分之一，現在已經超過了57%。
換句話來講，受疫情影響衝擊最大的是消費，是服務業。這個損失簡單算一下，我們也就知道今年一季度恐怕有將近3.5萬億元左右的GDP就沒了。
所以現在很多老闆的確是在為企業的生存睡不著覺，裁員的也不少，當然員工們降薪的就更多，都是在想辦法度過難關。未來疫情的影響我們寧可想得艱鉅一點，長遠一點，對沖的措施才能更紮實一點，才能避免。換句話來講，就是要做最壞的打算，但是做最大的努力。雖然我們不當家，不知柴米貴，但是一定要避免“心中無數決心大”這種盲目樂觀。
一句話點評：補缺行情，事不過三，不當家不知柴米貴。
