导语
对于很多加密货币投资者，2019 是悲伤的一年，虽然这一年，不乏一些币价亮眼的加密货币项目（上半年作为对冲资产的 BTC，IEO 引爆的平台币，Staking 经济的 XTZ 和 ATOM，Defi 的 SNX，合作之王及 Memecoin 代表 LINK，但绝大部分的主流或非主流币种都随着下半年的疲软跌破新低。
今年被誉为很多的一年，有人说今年是 PoS 和 Staking 的一年，Coinbase 和币安开始全面支持质押经济；有人说今年是 Defi 的一年，以太坊上锁定的 Defi 价值屡破新高；有人说今年是 DAO 的一年，MolochDAO 引领 DAO 的潮流；也有人说今年是跨链的一年，波卡和 Cosmos 的生态给市场带来新的关注。今年的币价也许是悲伤的一年，但各种题材故事和基础都在不断地变化和尝新，若干年后，当我们回头再看，这也许是悲伤的一年，也是转折的一年。
这篇文章主要精选汇总 2019 年国外优质的区块链以及加密货币文章，记录、回顾和探索我们这一年的发展，到底有哪些。国际的币圈，在这一年里，到底都在关注什么。不忘初心，砥砺前行。同时链兴资本整理了全部文章的内容集合，大家可点击阅读原文下载。
原文标题：《复盘 2019 | 100 篇区块链优质文章精选》
整理：铁拳无敌大兴兴 @ 真本聪
一月 | 预测文百花齐放，Defi 和 DAO 崭露头角
01）加密货币投资论文，2019 年预测
时间：2019 年 1 月 2 日作者：Arjun Balaji分类：投资理念入选理由：2019 年预测文中最好的一篇
简介：2019 年初有好几篇关于 19 年的预测文章，这是其中一篇的佳作，个人认为其中最好的一篇 19 年预测。Arjun 是 Shomei Capital 的合伙人（现在去了 Paradigm），这不仅仅是预测，也带有很多的科普知识和对行业的思考。即使从一年后的现在来回顾，很多他预测的点，都很超前，虽然大部分都没有实现，但很多部分有在依照他预测的轨道上，你把他的预测作为 2020 的年度预测，内容依然非常吸引。引用他结尾的话「未来数月或数年，我们将进入一段相当长期的低潮。很多人会花时间思考加密世界下一个可落地的东西是什么 2013/2014 年周期之后出现了像以太坊这样新的协议、支付处理工具等，但大多数在泡沫中进入这个领域的人会离场。但无论如何，早在十年前，加密货币精灵已经被放出了瓶子，它已经带来了很多的故事和变化，这场变革必将会继续持续下去。」
02） VC 们怎么在 2018 年毁掉了 ICO
时间：2019 年 1 月 5 日作者：Chris@ICODog分类：融资入选理由：在 ICO 绝对低谷中宣布 ICO 时代结束
简介：2017 年底 2018 年初，是 ICO 最幸福的时光，而随着熊市，很多 ICO 项目下跌近 95%。ICOdog 是一个 ICO 项目测评网站，Chris 是团队一员，他写下这篇文章（分为四部），内容关于他对 2018 年 ICO 崩盘的原因剖析，矛头直指加密货币机构和基金的贪婪导致 ICO 走进了不可持续的发展现状，他举例解释了 ICO 中的 Pump and Dump （拉盘砸盘割韭菜），而其中在 18 年叱咤风云的 FBG 也躺枪成为了其举例对象。当时的 ICO 市场情绪处于一个绝对低谷，
03） Pantera 的投资论文：去中心化金融
时间：2019 年 1 月 8 日作者：Joey Krug分类：投资理念入选理由：真正意义上拉开 Defi 流行序幕
简介：实话说，Pantera 的这篇关于去中心化金融的雄文，可能是极具意义的，真正拉开 Defi 流行序幕的一篇文章。在这篇文章之前，Defi 还是一个零散的组合，一个初具雏形的概念，一些先驱谈资中的投资故事。这篇文章很大程度上，给出了一个成型的投资理论和投资方向总结，把去中心化金融和 Defi 开始带进了主流媒体和主流币圈投资机构。重新看回这篇文章，你会发现，Defi 在这一年的发展，应用的数量和知识的普及，相对一年前，发展十分喜人。感谢 Joey Krug 和 Pantera。
04）通过 Meme 探索去中心化网络病毒传播能力
时间：2019 年 1 月 13 日作者：Max Bronstein分类：加密货币社区入选理由：第一次系统性总结 Meme 作为加密货币社区中的营销传播工具
简介：过了一年，这篇文章依然值得细品，因为即使过了一年，Meme 还是如此新潮，很多人甚至也不知道或者听都没听过 Meme，而解释 Meme 本身也是一件非常难的事（如果想直观地了解什么是 Meme，建议关注公众号或微博 @ 亏快链，这是我看到的一个孤独地传播和做着 Meme 的中文自媒体）。2019 年的 Chainlink，就是 Memecoin 的最大代表，社区制造了大量容易传播的恶搞图片，成功塑造了继 XRP Army 和狗狗币之后最具破坏力的传播社区。归根到底，比特币也是一个 Memecoin，作者努力地尝试系统地解释什么是 Meme，可能不是一个很通俗易懂的解释，但是一个很好的尝试，当然也没有其他能做得比这更好了。Meme 更多的是需要做起来，浸淫其中。
05） 2019 年区块链的 96 个预测
时间：2019 年 1 月 15 日作者：Ryan Selkis分类：投资理念入选理由：2019 年最好预测文的挑战者（第二好）
简介：Messari 的主编 Ryan Selkis 写的 2019 年区块链的 96 个预测，他们最近写的 2020 年预测非常棒，现在看回来这个 2019 年对比着有点简陋，但放在当时已经是上佳之作。里面不乏优秀的预测，比如「BTC 和 ETH 已经触底」，也有非常多的打脸，比如「EOS 将超过 ETH」。建议对比着 Arjun Balaji 的 2019 年预测文一起看。
06）以太坊的一年（2018）
时间：2019 年 1 月 16 日作者：Josh Stark，Evan Van Ness 和 Daniel Zakrisson分类：币种指南入选理由：最全面最前沿的以太坊的 2018 年年度总结
简介：L4 联合创始人 Josh Stark 和以太坊 「发言人」Evan Van Ness 合力所作，Evan 本身也事以太坊周报 Week in Ethereum News 的编辑，当时也没有 ETH Hubs 的冒起，所以这是当时最全面和前沿的以太坊年度总结，你一看以下的以太坊 2018 年年度总结六大项，你就知道有多前沿，因为它即使放到现在，也非常前沿。「以太坊 2018 年最重要的发展：1. 有更多的人开始使用以太坊做更多的事情 -但是我们距离大规模采用还差很远；2. 去中心化金融（DeFi）和稳定币 -一种新型的应用程序，见证了许多产品的发布和一些突破性的成；3. #BUIDL 年—在以太坊上构建应用程序变得非常容易。我们的开发和安全工具得到了显着改善，我们在分享最佳实践方面做得更好，黑客马拉松成为一种趋势；4. 第 2 层扩展 —启动了多个 「Layer2」 应用程序，我们在使这些扩展解决方案易于开发人员使用方面取得了重大进展；5. 零知识技术 – zkSTARK……；6. ETH 2.0 / Serenity — 路线图已经巩固，并且从研究项目转向了工程工作。」
07）为什么 2019 年将成为 DAO 之年
时间：2019 年 1 月 17 日作者：Stefano Bernardi分类：区块链治理入选理由：列举趋势和例子，开启一个 DAO 的年度故事
简介：Stefano Bernardi 是 DAO 基础项目 Aragon 的社区领袖以及 Aragon Association 的执行总监。有趣的是这篇文章和 Moloch DAO 的文章发布的时间很近，文章主要是列出六大趋势，包括：a. 人才全球化与 「工作」 转型，b. 资源丰富的利益相关者网络需要协调，c. 去中心化金融的兴起，d. 参与治理规范化，e. 去平台垄断化，f. 政治 / 社会组织的兴起。引导出 2019 年将成为 DAO 之年，而现在来看，这些趋势的发展，依然还是太超前。DAO 的使用还有待观察，但 DAO 的应用实例很令人兴奋。
08） Moloch DAO：崩溃的公司制
时间：2019 年 1 月 17 日作者：Simon de la Rouviere分类：区块链治理入选理由：亲身成为例子，开启一个 DAO 的年度故事
简介：上一篇文章 Stefano Bernardi 是说出 DAO 的年度故事，而 MolochDAO 的话，则是用自己作为应用实例，开启一个 DAO 年度故事，成功掀起后面以太坊社区的 DAO 潮流。这篇文章详细介绍有关 Moloch DAO 的想法和设计原理。
09）加密货币叙事的兴衰
时间：2019 年 1 月 24 日作者：Dan Held分类：加密货币叙事入选理由：18 年底加密货币叙事潮流作品的延续
简介：
加密货币的每个发展时期都有一个独特的加密货币叙事，这个叙事（故事）作为传播内核，更好地让传播和让大众认知，同时作为投资论据。文章引用比特币和以太坊的各个叙事发展，提出「叙事的反脆弱性」。
二月 |Compound 初露霸王之相，中间层协议受捧
10）通过开放协议实现数字资产贷款 2018 年报告
时间：2019 年 2 月 4 日作者：Bloqboard分类：Defi入选理由：2018 年 Defi 发展报告
简介：又名「2018 年 Defi 发展报告」，你可以看到 19 年初 Defi 的发展现状，因为当时 Defi 主要集中的还是借贷，所以这可以当成 Defi 行业报告来看了。当时 Maker 的占据市场 80% 以上，Compound 初现霸王之相，Dharma 还是被寄予厚望的新星，当时的项目也特别少，如果是要考古 Defi 的发展，这是一篇相当有趣的报告。
11）加密货币行业地图
时间：2019 年 2 月 7 日作者：Ash Egan分类：一般基础入选理由：资本机构根据他的行业地图布局独角兽就够了
简介：Ash Egan 是 accompliceVC 的合伙人，文章最大的亮点是地图（产业结构框架），对于很多传统机构或者初入加密货币行业的投资机构来说，根据他的行业地图布局独角兽就够了，就能够很好地捕捉区块链的行业红利。他的视角格局不仅限于币，而是整个行业的投资，文章比较资本机构向，而非面相散户投资者。
12）中间层协议最美
时间：2019 年 2 月 14 日作者：Chris Burniske分类：投资理念入选理由：他们提出了「胖协议」，而如今他们转向投资「中间层」
简介：Placeholder 一直是我比较喜欢的机构之一，这篇文章是他们合伙人 Chris 写的，Chris 出名的是他在估值方面的研究，而他们另外一个合伙人 Joel 则是著名的「胖协议」投资理论的作者。在这篇文章中，他们某种程度上，是「胖协议」的 「否定式」 延伸，把「中间层」作为投资标的。原因是「状态和价值的互操作性可能会给没有货币溢价的第 1 层区块链带来下行价格压力，同时使强大的中间件协议能够在各自的服务中实现跨链，在他们的领域中赢家通吃。」
13）比特币投资者情绪与储蓄行为变化的入门读物
时间：2019 年 2 月 20 日作者：Adamant Capital分类：估值理论入选理由：他们提出了「胖协议」，而如今他们转向投资「中间层」
简介：对于机构投资者来说，经常被问到 「您评估比特币的模型是什么？」 的问题。投资者想知道 BTC 价格波动背后的基本动因是什么，以及在特定时间比特币是被高估，被低估还是处于公允价值。Adamant Capital 简单介绍了比特币的估值理论历史，并提出了 两种新方法来衡量比特币保存行为的变化：相对未实现利润 / 亏损比率（≈投资者情绪）和 HODLer 头寸更改（≈内部购买 / 出售），另外还引入了 「Liveliness」，该度量方法反映了储户有意义地使用加密货币的程度。
14）去中心化慈善生态系统
时间：2019 年 2 月 21 日作者：Joe Waltman分类：应用入选理由：去中心化慈善生态也许是加密货币的应用突破点
简介：尽管比特币有早期的理想主义思想，但人们常常忽略了使用数字货币向货币或政府受到破坏的地区的人们提供援助的潜力。作者描画了一个挺全面的去中心化慈善生态。
15）下一个 Fintech：全球 「开放金融」 基础设施
时间：2019 年 2 月 22 日作者：Andrew Wong分类：Defi入选理由：早期的一篇 Defi 成体系的讲解文章
简介：Open Finance「开放金融」 – 基于公共区块链的开源金融服务基础设施 – 可能是 Fintech 之后的下一个主要数字化金融形态。在虚拟流动性（银行账户存款）转变为数字流动性（数字钱包中的代币）的推动下，公平竞争环境可以提供普惠金融服务。引入了新的盈利机制，从而鼓励了以前所不太可能实现的创新。
16）幸存的加密寒冬 3：为什么隐私代币将统治下一个牛市
时间：2019 年 2 月 26 日作者：Daniel Jeffries分类：隐私性入选理由：年初隐私币热潮的隐私性问题普及佳作
简介：年初的 MimbleWimble 带来了一波隐私币热潮，也掀起了大家对于加密货币和隐私性的重新深入思考，这篇文章给了一个很全面和系统的关于隐私性代币的发展和思考。稍嫌在深度上不足，但在通泛度上很不错，是一篇很全面的讲隐私性问题和代币的文章。
17）区块链时代：区块链市场正在吞噬世界
时间：2019 年 2 月 28 日作者：Taylor Pearson分类：加密货币经济学入选理由：从市场和经济学来讲解比特币和区块链的重要性
简介：
作者从古到今，列举了各个时代的经济结构，来给我们讲解比特币和区块链的重要意义。「不管比特币能否幸存，潘多拉魔盒现在已经打开。以相同的方式，计算和互联网为市场所吞噬的经济开辟了新的领域，区块链和加密货币技术也为市场所吞噬的另一个领域：货币。」
三月 | 可扩展性和隐私性双线齐发，一二层方案路还很长
18）比特币，披萨饼和闪电网络
时间：2019 年 3 月 1 日作者：Connor Dempsey分类：可扩展性入选理由：用订购披萨来体验闪电网络的体验报告
简介：作者来自 Circle，作者为了更好地了解比特币的闪电网络，用闪电网络来订购披萨，实际上订购了很多披萨，通过订购披萨来体验比特币的闪电网络，这是一份体验报告，最后体验结论有悲观也有乐观方面。
19） MimbleWimble 报告
时间：2019 年 3 月 8 日作者：Circle Research分类：隐私性入选理由：第一个全面的 MimbleWimble 报告
简介：Circle 年初时写了很多报告啊，这篇报告也是我认为第一个比较全面介绍和整理 Mimblewimble 的一份报告，随着 Circle 的没落，原地址可能已经不能用了，不过百度上搜索标题还是能找到一些中文翻译版本的。
20）建立代币相关性交易策略来套利
时间：2019 年 3 月 8 日作者：Alex Woodard分类：套利交易入选理由：利用代币之间相关性套利
简介：整体无关资产（BTC 数字黄金与 ETH 世界计算机）一起移动，表明市场不成熟。在高度相关的市场中，项目的基本价值和质量变得不那么重要了，价格大多是随心所欲。总体而言，这导致投资组合多元化的减少以及加密资产投资者和管理者的风险增加。但是这种高度相关性为精明的投资者提供了机会。在这篇博客文章中，作者介绍加密货币资产投资中的货币对交易，寻找收益相关性之间的统计差异，以寻找配对交易的机会，并展示以太坊和 Augur 之间货币对交易的案例研究。
21） Cosmos Network：区块链互联网即将到来
时间：2019 年 3 月 12 日作者：Paradigm Fund分类：跨链入选理由：非常全面的 Coamos 介绍解析
简介：年初的明星项目 Cosmos 上线，作为跨链双雄引来了很多人的关注。这是一篇在当时比较详尽的 Cosmos 项目介绍和分析。
22） Schnorr 签名与比特币隐私的必然性
时间：2019 年 3 月 14 日作者：Lucas Nuzzi分类：隐私性入选理由：Schnorr 签名可能是比特币最近一两年最重要的改进
简介：Schnorr 签名可能是比特币最近一两年最重要的改进，但很多人可能对 Schnorr 签名还没听过或者一知半解。这是一篇目前对于 Schnorr 签名最佳的科普文。比特币的大规模采用取决于其隐私保证的强度。同时，闪电网络的普及及其自身进行私人支付的潜力也为开采最后一个比特币后对链上结算的未来需求产生了不确定性。因此，对隐私的需求以及比特币的长期可持续发展而没有整体奖励，这可能是当今围绕比特币最令人担忧的两个问题。幸好，Schnorr 启用的隐私机制可以潜在地同时解决这两个问题。
23）代币的价值到底在哪里
时间：2019 年 3 月 20 日作者：Boris Wertz分类：估值理论入选理由：找寻除了炒作之外的加密货币的价值
简介：在 2017 年的 ICO 泡沫中，几乎每个加密货币项目都引入了代币（通常仅用于筹款目的）。然而，几乎没有人回答为什么他们实际上需要为他们的项目提供唯一的代币以及该代币实际上将如何产生价值。在过去的几年中，关于代币如何随着时间实际增加价值的概念已经发展了一些，根本的问题始终是，是否有更多的人想要持有该特定代币而不是出售它（这意味着价格应该上涨）。
24）理解广义 Plasma 结构
时间：2019 年 3 月 26 日作者：Plasma Group分类：可扩展性入选理由：Plasma 还在很早期，未来的路还很长，潜力也很大
简介：
以太坊第二层扩展技术的研究机构 Plasma Group 发表了一篇文章，描述了我们在更广义的 Plasma 体系结构方面的新工作。这篇文章为那些感兴趣的人更详细地介绍了该体系结构。我们将探讨所有内容如何在高层次上融合在一起，然后进入 Python 的示例实现。
四月 |IEO 缺乏可持续性，WorkToken 成为探索热点
25） IEO 现象对市场和代币模型的影响
时间：2019 年 4 月 1 日作者：Derek Hsue分类：融资入选理由：在 IEO 情绪高涨之时警醒世人
简介：Blockchain Capital 的研究员所写，在 IEO 情绪高涨的时候，发文章让大家注意可持续性和风险，而后的 IEO 表现也如其预料一般。最经典的一句话是「高质量的项目不会通过 IEO 筹集资金」。
26）为什么以太坊将成为全球结算层
时间：2019 年 4 月 9 日作者：Joe Lubin分类：投资理念入选理由：拉开 「ETH is Money」 的故事序幕
简介：以太坊联合创始人，Consensys 创始人 Joe Lubin 在首尔区块链周的演讲，拉开 「ETH is Money」 的故事序幕。这是一篇以太坊的大奶文，主要想说，以太坊会成为去中心化金融基底，而成为全球结算层。
27）代币质押经济学：探索工作代币（Work Token）
时间：2019 年 4 月 13 日作者：Anjan Vinod分类：加密经济学入选理由：Stake to Work，不仅仅是 Stake
简介：工作代币 Work Token 已成为一种与去中心化应用程序交互并参与贡献的新颖方式。工作代币引入了一种网络参与的新方法。通过适当的激励措施，理论上，参与者有动力积极为网络做出贡献。在工作代币系统中，网络参与者需抵押一定数量的代币才能为网络提供服务，并获得相应收入。类似于出租车牌照模式，即个人支付高昂的前期成本来获得牌照，从而有权驾驶出租车或者租赁牌照，以获得额外收入。
28）为什么 DAI 才是以太坊最大威胁
时间：2019 年 4 月 15 日作者：David Hoffman分类：Defi入选理由：作者提出了一个新的观点，以太坊围绕 DAI （太阳）旋转
简介：对于 DAI 在以太关系中的作用，作者提出了一个新的观点。DAI 才是去中心化金融的中心，作用逐渐被放大，而成为以太坊的太阳，以太坊围绕 DAI 旋转。
29） DAO 现状
时间：2019 年 4 月 18 日作者：Vu Gaba Vineb分类：区块链治理入选理由：非常全面的回顾和展望比特币诞生以来的各种 DAO
简介：在本文中，作者列举了曾经存在，已经在运行并将在不久的将来发布的最著名的 DAO。在讨论 DAO 时，我将根据 3 个主要属性对其进行分类：决策性质；参与奖励和去中心化水平。在此过程中，还有作者对 DAO 的意见，以及对任何机制的担忧。随着 Polkadot，MolochDAO，DigixDAO，GenesisDAO，DxDAO，WBTC DAO 和 PolkaDAO 的推出，2019 年可以说是 DAO 的一年。很高兴在这些 DAO 领域的新手中看到各种不同的概念。在实践中，其中一些概念可能会起作用，而某些则可能不会。无论如何，见证通过 DAO 进行人类协调新方法的早期实验将是令人兴奋的。
30）揭示生态系统融资格局
时间：2019 年 4 月 18 日作者：Marc Weinstein分类：投资理念入选理由：许多人低估了 ConsenSys 对以太坊社区增长的影响
简介：先进的技术可能不足以赢得这场智能合约平台的 「战争」，因此团队正在使用所有可用的工具来吸引开发人员的注意力。这包括通过基金会和基金来部署资金。赢得开发人员的广泛关注可能会对未来的核心协议开发产生积极影响。胖协议论点也许会长期发挥作用，但目前，最初注入第 1 层的资金流正在向堆栈上方移动回到应用程序层，这对于将用户带到这些平台至关重要。许多人低估了 ConsenSys 对以太坊社区增长的影响。请记住，在过去两年中，ConsenSys 向数十家初创公司和开发人员部署了数亿美元的等值资本。
31） Web 3.0 的乌托邦愿景如何与现实发生冲突
时间：2019 年 4 月 22 日作者：Marlene Ronstedt分类：Web3.0入选理由：这个新的互联网是由旧互联网的资助人来资助的
简介：Marlene Ronstedt 是一个作家和艺术家，他从社会和历史角度，写了一篇关于 Web3.0 的碎梦文。文章主要分三个部分，什么是 Web3.0，谁在建筑 Web3.0，和为什么这只是乌托邦。我很喜欢她的两个观点：「我们一直在追求去中心化，但发现我们只是一直在去中心化我们的基础设施，而没有去中心化我们的财富。」「我们很难通过一个新的去中心化互联网来修复我们的旧互联网，而这个新的互联网是由旧互联网的资助人来资助的。」
32）比特币与闪电网络堆栈
时间：2019 年 4 月 25 日作者：Spencer Bogart分类：关键概念入选理由：闪电网络堆栈成型
简介：闪电网络只是新兴的比特币堆栈中的一层。这些不同的层或协议可能都将提供不同的功能，但具有一种潜在的共性：它们的存在使比特币比现在更有用。
33） Defi 是以太坊的杀手应用吗？Compound 案例
时间：2019 年 4 月 26 日作者：Dave Kajpust分类：Defi入选理由：Compound 与以太坊 Defi 案例研究
简介：
Compound 是一个构建在以太坊上的货币市场协议，为以太坊用户提供了做空以及利用闲置资产赚取利息的功能。如果去中心化金融协议能够吸引到足够多的质押资产，他们可以参照传统金融系统收取 0.1%-4% 的手续费并且从中获利。传统货币市场预计有 3 万亿美元的市场规模，这是一个巨大的机会，全球金融产品预计有 100 万亿美元的市场规模，所有这些都为去中心化金融产品带来了机会。他们默默地研发产品，然后在产品可以投入使用之时再向公众发布。这给了他们明显的先行者优势，有利于他们打造品牌并吸引更多的资金。这对于许多去中心化金融产品来讲是一个具有现实意义的策略，显示了没有实用价值的协议代币也没有市场需求。如果以太坊失去优势，这些去中心化金融产品可以迁移到其他智能合约平台。
本文分上、中、下三篇，链兴资本公众号于1月3号发布：
- 链兴·悦读 | 2019年区块链世界必读文献100篇（中）
- 链兴·悦读 | 2019年区块链世界必读文献100篇（下）
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