前段时间，知乎上有个网友晒定投账单。他从2017年5月开始定投17只基金，将几乎全部月收入投入到定投上，总亏损金额近10万元，希望大家帮他指点支招。
在买基的过程中，我也曾犯过很多错误，比如以前根据业绩排名买基金，但买入后发现自己是接盘的，成了击鼓传花的最后一棒；比如频繁交易，有些基金多次买卖，结果基金阶段涨幅80%，而自己才赚了20%。今天和大家总结分享，我认为基金投资中的那些“坑”。
- 一、定投基金越多越好？
大家都听过分散化投资，朋友小A听说最近科技行情很火，于是他买了5G基金、互联网基金、半导体基金，但这些基金都属于科技板块的。定投多只同类型的基金，不仅会导致同跌同涨的局面，而且无法有效分散投资风险。
耶鲁大学首席投资官戴维斯文森有个故事：1985年，他刚刚接手耶鲁基金时，最普遍的投资组合是：50%的美股，40%的美债和现金，还有10%的不动产和私募股权。这个组合看起来很分散很多元，但是基本都投到了本国的资本市场。当该国经济不景气时，股票、债券和现金投资都会受到影响。
因此基金投资不仅要考虑相关度低的不同资产类别，还要规避单一资本市场的系统性风险。比如股票、债券、黄金、原油这几大类资产分散配置，才能达到分散风险的目的。上图该网友的17只基金，大部分属于同类型基金，同涨同跌特征很明显，长时间定投是很大一笔开销，没有时间精力观察众多基金的状况，很难坚持下去。
- 二、定投大部分积蓄和收入？
我们投资的目的是资产的保值增值，而不是一夜暴富。投资首先要保证充足的现金流，手头没有闲钱，遇到急事，会承受很大的心理负担，很可能让定投半途而废。定投教母萧碧燕曾经给过一个定投公式：定投金额=（月收入―月支出）/2。也就是我们把工资月结余的一半用于基金定投是合适的。
- 三、长期定投就是拿着不动？
对于长期业绩较差的基金，大家会抱着“只是浮亏，总有一天会涨来”的想法。盈利的基金和亏损的基金，大部分人会选择先卖出盈利的那只，这在行为心理学中叫损失厌恶。但如果这只基金长期业绩在同类排名后1/2，重仓行业单一，管理风格漂移，那么未来业绩也是不被看好的。所以，我们应该定期检查基金的业绩表现，及时赎回长期业绩差的基金，避免更大的损失。
- 四、根据业绩排名选基金？
如果有三只基金分别是：基金A近一年收益40％，基金B近一年收益20％，基金C近一年收益10％。很多人可能会选A。但是A股有明显的行业板块轮动特点，短期排名靠前的明星基金，并不一定靠谱。有可能是这只基金找对了市场风格，重仓了风口上的某几只股票。
我们要选的，应该是能长期穿越牛熊，业绩稳定优异的，或者坚持鲜明稳定的风格，不受短期排名诱惑的基金。
- 五、任何基金都适合定投？
市场上有众多类型、数量繁多的基金产品，并不是每只基金都适合定投。中低风险的货币基金、纯债基金更适合一次性买入。而波动性大、成长性高的股票基金、指数基金和商品型基金，分批买入能更好地摊低成本，更适合定投。
但债券型基金中有的是不适合一次性买入的，比如可转债基金和二级债基。二级债基是可以参与二级市场股票买卖的，因此最好还是分批投入。
以上是我的基金投资心得，欢迎在留言区分享您的基金投资策略。巴菲特说：“要想游得快，借助潮汐的力量要比用手划水效果更好。”如果您想更快地了解基金知识，欢迎在留言区提问。
