周五可转债市场最耀眼的明星是【横河转债】,涨幅为20.78%!而正股横河模具是下跌0.28%。
可转债的价格完全脱离了正股。
看看横河转债的基本资料
横河转债的转股价值是76.03,
Oh my God。
1张横河转债转成股票只值76.03元,而横河转债今天的收盘价是228.88元!!!
意思是,你用228.88元买入了价值76.3元的东西!
风险可想而知
可转债T+0制度,受资金的追捧。
短线交易赚钱快↓
要知道翻番是赚了100%,而回到原点只需亏50%。
要是这样呢↓
或许你会说,我又不打算转成股票,长期持有。
更何况
“华尔街教父”、巴菲特一生的“精神导师”——本杰明·格雷厄姆
在《聪明的投资者》一书中说到:永远不要将可转债转股!
购买可转换债券的一些人将债券转换成了股票,并且一直将股票保留到股价的大幅下跌。
他们的这种行为违背了华尔街的一句古老的格言:“永远不要把可转换债券进行转换。”
为什么会有这样一句忠告?
因为一旦进行转换,就丧失了先前拥有的战略组合:
获取利息的同时,还有可能获得可观的利润。
这有可能使你从投资者转变为投机者。
好吧
但,这只是你主观的想法。
长期持有要买入够低。
现价228,溢价率高达200%的可转债,长期持有就是个悲剧……
可转债的结局就两个,要么转股退市,要么到期退市。
满足了一定的条件。上市公司,可转债的条款会让你除了转股,别无选择!
那就是强赎条款↓
横河转债已经在转股期,转股价为9.22元,正股横河模具今天的收盘价是7.01元,
30个交易日,有15个交易日,横河模具股价都在11.99元以上(含11.99元)。
当然,此时转股价值也必定是高于130元,但不一定会是228元。
横河模具有权提前赎回可转债。
此时的回售价一般是100元加几毛钱。
如果选择转股,就值130元+。
如果回售就值100加几毛钱。
还有一种情况,可转债到期退市,横河转债的到期赎回价为110元。
请你选择……
强赎条款就是强迫投资者转股,可转债就完成了债主变股东的任务,光荣的退市。
哦,对了。
横河转债的一个条款↓
当横河转债的规模只少于3000万时,公司会以100元加几毛钱强制赎回。
横河转债的剩余规模是0.383亿,是3830万。
很接近规模少于3000万的强赎条款了。
@汤汤理财说:参与横河转债的击鼓传花,或许能赚点,但风险有多大也要知道,这场博弈赔率太大了,根本就是在博傻。
最后总要有人接盘,总会有人需要买单!
当然,希望横河模具的股价能涨到转股价的2倍或以上
是最理想的结局。
以上是汤汤的思考,希望对你有用。多个人了解到风险,就能
感谢阅读与关注!