在經歷5月6日“突襲式”暴跌之後，本週二(5月7日)A股尾盤終於迎來“深V式”反轉，最終以上漲0.69%收盤。以食品飲料為代表的大消費主題，成了救主的最大功臣！
從申萬28個一級行業表現來看，家電、食品飲料、醫藥生物等大消費板塊處於領漲地位！
而從5月7日當天的板塊主力資金淨流向數據看，食品飲料、家用電器也成為了為數不多的淨流入板塊，尤其是食品飲料，可謂是一枝獨秀，單日主力淨流入超5億元！
而且個股方面食品、醫藥板塊也在弱勢中掀起漲停潮！
中國人消費有多強勁
為何消費能拯救A股？來看看中國人的消費有多強勁，你就明白了！
人民日報5月7日文章給出一組“五一”小長假的消費數據：
假日期間，日均有9266趟列車飛馳、1.6萬個航班起落，國內旅遊接待總人數約1.95億人次，銀聯網絡交易總金額高達1.29萬億元，相當於中國人一天消費就“刷”掉3225億元。
人民日報文章觀點認為，這是中國經濟內生動力強勁的縮影。面對複雜嚴峻的國內外形勢，今年以來，中國經濟運行開局良好，主要指標保持在合理區間並好於預期，展現出十足的韌性。
而經濟數據也驗證了這一點。國家統計局最新數據顯示， 2019年一季度，社會消費品零售總額97790億元，同比名義增長8.3%(扣除價格因素實際增長6.9%，以下除特殊說明外均為名義增長)。其中，3月份社會消費品零售總額31726億元，同比增長8.7%。
值得注意的是，一季度餐飲收入10644億元，同比增長9.6%，其中3月份餐飲收入3393億元，同比增長9.5%。
平安證券對此表示，受益於減稅效應，食品飲料為主的消費增長韌勁良好，資金結構和產業間相對收益率比較或繼續推動估值結構轉換，資金和市場活躍度提升，對食品飲料為主的消費股偏好逐漸提升。
北上資金：大消費佔持倉4成
而被視作A股風向標的北上資金也驗證了這點。國金證券提供的數據顯示，截至2019年4月底，陸股通資金持有A股市值1.05萬億元，佔A股流通市值的2.31%。
從存量持倉市值來看，分別為食品飲料(2135.85 億元)、家用電器(1135.02 億元)、非銀金融(1026.79 億元)、銀行(948.93 億元)、醫藥生物(913.01 億元)，持倉市值佔比分別為 20.35%、10.81%、9.78%、9.04%、8.70%。
也就是說，大消費三大板塊中食品飲料、家用電器和醫藥生物，外資合計持股4183億，佔比高達4成！
個股方面，更是以大消費為主。在2019年4月陸股通持股市值TOP20名單中，貴州茅臺、五糧液、伊利股份、海天味業、洋河股份5只食品飲料股榜上有名，分別為1131億、299億、259億、133億、126億元，排名第一、七、九、十四、十五位。
江兵論金認為，外資在持續配置A股，長期增量空間廣闊。國際經驗來看，外資偏好於本土優勢行業和特色產業，且這一偏好具有持續性，對應板塊走勢受外資影響也更為明顯。大消費是典型的本土優勢產業，亦是外資長期增持的主要方向，未來外資對大消費板塊的青睞仍將持續，推薦業績相對穩健或符合消費升級方向的餐飲等大眾消費龍頭。
江兵：大消費這邊風景獨好
江兵也在5月5日的研報中表示，本輪消費板塊領漲，這邊風景獨好。
江兵認為，從領漲板塊來看，本輪牛市和14-15年的大水牛有著重要差別，在14-15年時的領漲板塊中仍有工業和房地產等週期行業，而本輪領漲的四大行業分別是日常消費、信息技術、電信服務、醫療保健，這全部都是消費和科技相關的行業。
江兵表示，因此從本輪牛市的行業表現角度來看，這完全不同於過去刺激政策下的短期快牛，而其實更類似於美國式的慢牛行情。大家都知道美國股市長期走牛，過去30年牛市當中領跑的四大行業分別是信息科技、醫療保健、可選消費和必需消費，其實就是消費和科技類行業長期領漲。
機構：後市前景並不悲觀
而展望後市整體前景，機構觀點並不悲觀。
江兵論金認為，外圍不可控風險成為短期行情的決定因數，所以不可不防，而本週一的行情走勢也驗證了這一預期。不過對於下一階段行情反而開始逐步樂觀了，因為場內投資者過分悲觀的預期，很大程度上已經將未來的風險點反應在了A股的價格，但A股盈利預期已經被提前確認，2018Q4全部A股歸母利潤增速為-1.9%，2019Q1全部A股歸母利潤增速為9.39%，出現明顯的拐點，此後在減稅降費的助推之下，能夠保證2019Q3、Q4全A歸母利潤增速的持續改善，所以在盈利持續改善的助推之下，A股持續下跌的邏輯並不存在，短期暴跌之後，更接近於“一步到位”。
江兵論金認為週一市場的暴跌是情緒宣洩的短期現象，長期來看市場仍然會回到業績主導的基本面行情中，調整之後震盪上行的趨勢不變。政策作用下，國內環境和企業信心出現了明顯的改善，未來仍具備震盪上行的基礎。
第一， 國內經濟環境出現了明顯的修復：跟2018年經濟受內外交困持續下滑的趨勢不同，在國內逆週期調整政策的作用下，國內經濟出現了一定的企穩跡象。
第二，企業信心已經得到了較大程度的恢復：自民企座談會以來，中央和地方相繼出臺了多項民營企業的支持政策，企業的融資環境已經出現了較大的改變，企業的融資可得性大大增強，企業信心和企業現金流均得到了明顯的改善。
第三，國內政策相機抉擇能力增強，今日央行宣佈針對中小銀行的定向降準便是政策相機抉擇的體現：今日央行罕見在開盤時針對中小銀行定向降準，釋放了2800億流動性，既是為了加強對小微和民企等重點薄弱領域的支持，也是為了提振市場信心，同時也有助於打消“貨幣政策轉向”等市場悲觀擔憂。
僅供投資者參考，不構成投資建議
股市有風險，投資需謹慎
