A股市場上，社保基金一直都是一個不可忽視的力量。
據統計，社保基金從2000年成立到2018年年均收益率高達7.82%，累計投資收益額近萬億。
而且從歷史權益投資收益率來看，除了2008年和2018年市場出現單邊大幅下跌行情，社保基金收益率為負以外，其他時間不論大盤漲跌如何，均實現了正收益。
數據來源於：wind，2001-2018
以穩健著稱，長期業績出色的社保基金也因此被稱為A股的“定海神針”。
那這到底是怎樣的一類基金呢？今天南南就跟大家聊聊這個話題。
說起社保基金，可能很多人會覺得是我們平常交的社會保險，其實這兩個並不是一個概念。
社保基金全稱是全國社會保障基金，主要是由中央財政預算撥款、資本劃轉和投資收益等構成的。
專門用於人口老齡化高峰時期社會保障支出的補充，由全國社會保障基金理事會負責運營管理。
瞭解了概念之後，可能很多南粉更加關心的是：“業績表現這麼好的社保基金，我們個人投資者如何參與呢？”
南南這裡明確跟大家說一下： 社保基金不同於一般的基金，是不向個人投資者開放的，它主要是國家把企事業單位職工交的養老保險費中的一部分資金交給專業的機構管理，以實現保值增值。
但同是基金投資，我們不妨從社保基金的投資理念中找找值得借鑑的投資技巧。這裡，南南簡單總結為以下幾點：
01
堅持資產配置
資產配置，也就是不把雞蛋放在一個籃子裡。一般來說，大部分投資標的業績表現都呈現一定的週期性。
同一類別中的標的表現出趨同的形態，而不同的標的往往具有相反的走勢。因此需要投資一些相關性低的投資品種。
社保基金在進行資產配置的時候正是遵循這一原則，主要是尋找相關性低、能平滑組合波動的最優配置比例。
比如其投資範圍中有明確的規定：銀行存款和國債投資的比例不得低於50%；證券投資基金、股票投資比例不得高於40%。
除此之外，也會進行跨市場佈局，以境內為主輔以小額境外投資來對沖單一國家可能存在的系統性風險。
02
選擇優秀的管理人
社保基金主要由社保理事會管理，但社保理事會一般會挑選優秀的基金管理公司以及券商對社保基金組合進行投資管理。
這個挑選過程極其嚴格，一般會對基金公司的管理規模、業績、風控以及管理團隊等多個因素進行考量，並根據投資業績對委託機構進行調整。
高准入門檻使得競爭加大，最終能夠管理社保基金的基金公司並不多，目前共有17家，相較於市場上140家基金公司總數來說，佔比依然不大。
南南家也很榮幸在列，是2002年首批6家境內管理人之一。此外，基金經理李璇還獲得了2018年度五年貢獻社保獎，當時共有4位基金經理獲得。
專業的基金管理公司以及基金經理在信息採集、投資分析、風險控制以及權益維護等方面有自己的專業的優勢。
這也是社保基金取得優秀業績的重要原因。
03
長期、價值投資理念
最後，不得不說的就是社保基金堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念。
不同於很多散戶的頻繁買賣，社保基金傾向於長期投資，享受分紅和複利。
在市場下跌，很多投資者都恐慌性贖回的時候，也正好出現很多被低估的好公司，於是就買入並長期持有這些好公司的股票，等待市場回暖。
比如在2005年股市極度低迷的時候，開始增加股票配置；而在2007年牛市中提前減倉，買入大量的長期國債和金融債，於是在2008年股市暴跌的時候，上證指數下跌65%，社保基金僅僅下跌了6.97%。
在專業判斷的基礎上堅持長期持有，不因短期市場行情波動而頻繁買賣也是社保基金取得優異成績的另一重要原因。
當然，社保基金取得較好業績的原因不僅僅包括南南所說的這幾點，還跟國家政策以及相關免稅福利有關。
但是就基金投資來說，價值投資的理念以及方法是相通的，值得我們在日常投資中加以借鑑。
好了，社保基金的投資方法你學會了嗎？
（投資有風險，入市需謹慎）
