聽來的一個故事。
一個朋友的朋友，去年投資踩雷，損失了十幾萬元，元氣大傷。
但好在她平時交遊廣泛，又寫得一手好文章，於是開始幫好幾個企業寫稿子。
平時上班之餘，奮力寫稿。
近一年過去，損失的十幾萬元，已經幾乎全數賺了回來，順利回血。
...
我們常說，年輕人可以適當多冒險，進行一些激進投資。
即使掉坑裡也不要緊，很容易就能恢復。
而中年人或者老人，就要以安全穩定為主，儘量少碰劇烈波動的理財。
有一個說法對此進行了解釋，我覺得挺有趣：
這種理論認為，大部分普通人主要有兩種資本：
1)錢
2)勞動力
其中，錢可以生錢，創造睡後收入；
而勞動力賺錢，多幹多賺，不幹不賺。但總體而言，一個人的工資水平，會相對穩定。
用勞動力賺錢，就好比金融資產裡面的債券——波動小、收益較為固定。
但是勝在穩定安全。
如果你是一個學校老師、一個公務員、一個國企央企知名大企業員工，你就是一個優質債券呢~
評級AAA的那種。至少在相親市場是這樣...
那，如果你是一個自由職業者、一個房地產中介，一個像我一樣寫文章的...
你的評級可能就是垃圾債。
至少在父母，和銀行眼裡是這樣...
二
咳，回到正文。
人年輕的時候，沒有多少錢，卻有充足的人力資本——
這相當於手頭債類資產多、股類資產少。
這時候為了維持債股的平衡，就應該多買股票、多進行一些風險投資。
隨著年齡的增長，身體在衰弱，人力資本逐漸下降，但——
手頭的錢卻越來越多。
這時候的你，越來越像是一隻股票了。應該多買一些債類資產，多投資一些固定收益的理財，少買一些股票。
進行再次平衡。
——這種理論就叫，生命週期理論啦~
我們所說的高風險股類資產，包括股票、房地產、商品等等；
而低風險的債類資產，包括各類債券、銀行存款、貨幣基金等等。
三
說完了理論，說點實際的。
有一類基金，就是根據這套理論設計的：
這種基金覺得，大部分人理財的目標，都是養老、買房，或給孩子攢錢上大學。
最終都有一個明確的目標。
但大部分人，沒有時間精力學習投資。即使學習了，也容易半懂不懂，本金反而容易被吞噬掉。
與其讓大家費力想怎麼做資產配置，不如直接一條龍服務：
幫你挑產品做組合、幫你做資產配置和再平衡。
你只需要考慮——自己什麼時候用錢就行了，比如說，2035年退休。
就直接選一個，2035年到期的目標基金就行。
這種基金在最初的幾年，大部分的錢會拿去做高風險投資——比如買股票；
隨著到期日越來越近，低風險資產的比例——比如國債、債券、現金等佔比，會越來越高。
它追求的不是儘量多的賺錢，而是能夠穩定增值、追求收益能覆蓋掉退休後的花銷。
一生平穩有錢~
隨便放張圖，某一個生命週期目標基金——
隨著年齡的增長，基金持有的股票（淺藍色和橙色）越來越少；
而債券部分（灰色和黃色、深藍色）的比例，越來越高。
...
這種基金，在美國是非常熱門的。
四
很多時候看美國的金融市場，能看到我們自己的一些趨勢。
比如說，從去年9月開始，我們批了好幾十只養老目標基金出來。
就是上面提到的，生命週期組合啦——目標很明確，就是養老用。
其中最早的幾個，也已經成立一年了，收益怎麼樣呢？
列一下：
最近半年的漲幅，普遍保持在8%以上；甚至到11%。
看名字還是挺好認的。
比如中歐養老2035，就是說，最好把錢在裡面一直放到2035年。
華夏養老2040，目標是一直投資到2040年。
針對的正好是我這個年齡段的人：到2035-2040年退休。
當然，目標是2035年，不是說一直到2035年才能取。它有一個封閉期——
一般是封閉三年，也有封閉一年的。
封閉3年之後，開放幾天，可以自由的再買，或者賣掉。過了這幾天，再封閉3年。
所以如果你看不上這收益，或者有更好的選擇，中間還是有一個反悔期的。
不過，它還是希望你——
儘量的不要動、少動，追求 一個長線收益。
這種基金，剛出來時，其實我有詳細的介紹過原理，看這裡
具體就不多說了。
我記得好多人問過我——如果以養老為目的，我應該怎麼做資產配置呢？
這種基金，算是給出了一個一站式的解決方案吧~
可做個參考...
那到今天為止，養老目標基金，已經推出近80個了。
已經成立一年以上的，如前所述，是那7個。
ps.
其中有一些，是目標風險型——
風險固定，需要你根據自己的風險偏好去選擇。
比如XX穩健養老、XX平衡養老。
建議大家，儘量選擇目標日期型的——它會隨著目標日期的臨近，調整組合，慢慢地去降低風險。
這種也容易認——名字裡帶日期的，就是。
比如XX養老2045、XX養老2035...
