隆基股份目前股價被市場錯殺
先說結論，疫情的實際影響低於目前市場擔憂，堅定看到年內1500億市值（對應目前股本40元 / 股，約43%上漲空間 ）不動搖。
隆基近期的調整主要是由於外圍疫情的爆發，導致市場對海外需求疲軟、業績大幅下滑的擔憂和全球資本市場暴跌的共振而造成的。
隆基股份目前的股價屬於被市場錯殺，理由如下：
1. 疫情隻影響一二季度業績，光伏建設作為人類能源革命的明確趨勢，不會被疫情所改變，隆基全年業績可以在三四季度趕上，管理層目前也並未有下調全年目標的打算。
隆基利潤的主要來源，單晶硅片業務2020Q1基本未受影響，仍能完成原定計劃，僅組件業務2月影響較大，3月開始恢復正常。國內的裝機需求也已經開始啟動。
2. 疫情對一二季度業績的影響程度：
A，國外的光伏建設並非在人群聚集的鬧市區，光伏需求受疫情影響的程度較小；
B，中國大面積停工是正值春節假期的絕佳窗口，而國外工業將會保持一定的產能運轉，暫停的更多是商業和服務業。疫情對隆基的影響主要體現在物流層面。
3. 疫情對隆基來說機大於危。
A. 單晶硅片需求方面，下游通威、愛旭等電池片企業擴產速度超出此前預期，需求持續旺盛。
B. 單晶硅片供應方面，主要競爭對手中環由於國企的管理體制，受疫情影響將會更加求穩而非求快，預計中環五期產能將無法按期投產，其他小廠擴產將更趨保守，所以2020年硅片市場的供求關係將好於市場預期，單晶硅片降價幅度及進程將低於市場預期。
4. 上游通威、大全等大廠硅料新產能開始落地，2020年預計國內產量41萬噸，硅料成本目前處於行業最低水平，生產成本將持續下降
此前券商研報一致預期一季度業績在15-16億左右（券商研究員的預測數字一向不準），但實際根據我的測算，如果沒有疫情，隆基一季度的業績可以達到18億左右。
目前股價已經自高位調整了20%，也就是說市場認為受疫情影響，一季度業績將放緩到13億左右。而我的預計是一季度業績實際仍可保持在15-17億左右的高位，也就是說會大幅超出市場預期。
疫情給隆基股份砸出了一個黃金坑。
