近日，長三角一體化示範區執委會會同央行上海總部等12個部門重磅印發《關於在長三角生態綠色一體化發展示範區深化落實金融支持政策推進先行先試的若干舉措》（以下簡稱“示範區金融16條”），長三角金融一體化發展進程再次按下“加速鍵”。
華略智庫金融研究院憑藉在長三角金融一體化發展領域多年研究經驗，特此推出《長三角金融業發展全盤點》系列研究。本文為該系列第一篇：總體發展與銀證保行業對比。
（因部分城市2019年數據尚未公佈，因此數據截至2018年12月31日。數據來源：數據基本源自各城市統計公報及統計年鑑，少部分數據來源於網絡。）
總體情況：滬蘇寧杭保持第一梯隊陣型，合肥、溫州增勢明顯
1、2018年長三角地區經濟形勢總體穩中有增，但GDP平均增速與2017相比有所放緩
截至2018年年底，長三角地區29個城市GDP總量為18.75萬億元，佔全國GDP的比重為20.8%，與2017年相比基本持平，各城市2018年GDP基本保持正向增長趨勢。
然而，受錯綜複雜的國際國內形勢影響，長三角地區GDP總體增速略有放緩，經濟總量排名前15的城市2018年平均增速較2017年下降了兩個百分點。
圖 2017-2018年長三角城市GDP TOP15
2、滬蘇寧杭保持千億級金融業產值，合肥市2018年增長近兩成
2018年，長三角地區金融業保持穩定增長。滬蘇寧杭四城市繼續保持千億級金融業增加值水平，溫州、台州、揚州等城市增幅均達兩位數以上，其中合肥市2018年金融業增加值增幅近兩成，取代池州成為2018年金融業產值增長最快的長三角城市。
圖 2017-2018年長三角城市金融業增加值TOP15
專題一：合肥市高定位建設長三角西翼區域性金融中心
2018年合肥市加快推動區域性金融業發展，提出利用承東啟西的地緣優勢，主動吸取滬、寧、杭、深等先發城市金融發展經驗，以更高定位謀劃合肥金融業發展目標和舉措，更高標準推動打造長三角西翼區域性金融中心。
1. 打造金融產業轉型升級示範區
2018年，安徽省積極申請合肥國家級濱湖新區，大力推進濱湖科學城和綜合性國家科學中心建設。位於濱湖新區國際金融基地核心區的雲谷金融城將聚焦金融功能匯聚，構建以金融業為中心，涵蓋總部經濟、金融科技、現代服務業等衍生金融產業的生態體系。服務中國金融業開放、城市金融升級放大的需求。
目前雲谷金融城現已引入永安保險、德邦證券、德邦基金、德邦創新資本、上海星聯保理、中州期貨等7家企業戰略進駐。未來，雲谷金融城規劃扶持約400家企業，目標孵化數千個創業夢想，帶動就業約2萬人，促進產城融合良性互動，打造區域及城市產業名片。
2. 打造天鵝湖金融商務區
合肥市重點打造有“安徽陸家嘴”之稱的天鵝湖金融商務區，未來五年將大力發展樓宇經濟，加大對區域總部型分公司、結算中心、銷售中心等企業的招引力度，引導金融保險、建築安裝、勘探設計、中介服務、軟件研發、大數據、工業設計等業態相對集聚發展，打造一批“億元樓”特色樓宇。
據不完全統計，2018年，長三角主要城市平均金融業佔比從6.69%上升至7.04%，整體邁入7%大關。其中，佔比超過7%的城市有8個，與2017年相比增加了池州市。
溫州市金融業佔比雖未超過7%，但通過金融綜合改革試驗區系列創新，大力推動民營經濟發展，從4.47%上升至6.92%增幅過半，在長三角各城市中表現搶眼。3、2018年長三角金融業佔比邁入7%大關，溫州市金融業佔比增幅過半
圖 2017-2018長三角城市金融業增加值佔比TOP15
銀行業：上海保持領先地位，杭州買房熱情高漲，長三角整體市場活力與深圳相比尚有差距
2018年長三角區域29個城市本外幣存款餘額總計為39.4萬億元，相比2017年增加3.3萬億元，增速為9.1%，相較2017年增速明顯提升。2018年長三角本外幣存款額佔全國存款比重為22.2%，與2017年同期相比基本持平。
1、上海存貸款餘額依舊保持領先地位，但2018年杭州貸款餘額增長俞四成
2018年長三角地區存貸款餘額前五名與2017年保持一致，上海存貸款餘額在長三角地區依舊保持領先地位。其中，本外幣存款餘額是第二名杭州存款餘額的3倍，貸款餘額也比杭州多出一倍。
然而另一方面，杭州2018年存款餘額增長俞四成，其中住戶貸款較上年末同比增長44.5%，顯示出杭州旺盛的商品房需求。
圖 2017-2018年長三角城市本外幣存款餘額TOP15
2、長三角地區存貸比持續上升，寧波、蕪湖兩地2018年本外幣貸款餘額多於存款餘額
2018年長三角29個城市去除極值後的平均存貸比為81.2%，相較2017年上漲3.3%，平均增速上漲0.9%。其中，寧波、蕪湖兩地相較2017年出現了全年本外幣貸款餘額高於存款餘額的現象。
自2015年銀行存貸比不得高於75%的限制取消後，銀行信貸投放規模有所提高，盈利能力顯著提升，但同時其資產變現能力也將會受到影響，流動性風險將有所提升。
圖 2017-2018年長三角城市本外幣貸款餘額TOP15
3、深圳2018年存貸款餘額低於上海但遠高於長三角地區其他城市，非金融企業貸款增長顯著
2018年12月末，深圳市本外幣各項存款餘額72550.36億元，同比增長4.14%。本外幣各項貸款餘額52539.79億元，同比增長13.41%。
兩項指標雖低於上海但遠高於長三地區其他城市；且在貸款激增13.41%的情況下存貸比保持在72%的水平，遠低於81.2%的長三角平均水平，顯示出較好的銀行流動性管理能力。
2018年深圳非金融企業貸款增加4954.39億元，佔深圳2018年全部人民幣貸款增量的69%，這與深圳民營企業數量連續增長，創業密度居全國第一有直接關係。
長三角證券行業發展實力懸殊，但風控及盈利能力高於全國平均水平
長三角地區證券公司實現營業收入1069億元人民幣，佔全國證券公司營業總收入的四成；淨資產達6895億元，佔全國證券公司淨資產的35%。
1、長三角地區證券行業發展實力懸殊，上海佔據龍頭地位
長三角地區15家上市券商中，上海地區券商共有八家，佔比過半。經營績效方面，4家長三角百億級營業收入券商中，有3家落戶上海，分別是海通證券、國泰君安與東方證券。
與此相比，浙江省及安徽省僅有省會城市各擁有一家證券公司，且公司規模、盈利能力都普遍較弱。
2、長三角地區證券公司風控能力較好，盈利能力普遍良好
在證監會的券商分類中，長三角地區15家證券公司13家超過A級，3家獲得AA級評價，在全國範圍內表現良好，體現了證券公司合規管理和風險控制的整體狀況良好。
盈利能力方面，共有9家證券公司的淨資產收益率（ROE）超過5%，高於全國平均水平。
表 長三角地區上市券商發展情況一覽
長三角地區上市券商發展情況一覽
長三角保險業發展總體平穩，但潛力有待深入挖掘
2018年，長三角區域實現保費總收入7145.97億元，同比下降3%。在保險密度方面，2018年長三角地區平均保險密度為3710.01元，與2017年相比同比下降3%，但顯著高於全國2724.49元/人的平均水平。
在保險深度方面，2018年產三角保險深度為3.62%，與2017年一樣低於全國4.22%的平均水平。
1、2018年，長三角保險業發展總體平穩，各項數據城市排名基本保持不變
長三角地區城市保費收入排名基本穩定，人壽險收入下降較為明顯，上海依然位列長三角地區保費收入榜首，但增速下滑明顯。2018年，上海保費總收入相較2017年同比下降11.4%，在長三角29個城市中下降幅度明顯，其原因主要在於人壽險部分保費收入金額同比下降近四分之一。
圖 2017-2018長三角保費總收入TOP15
無錫替代常州擠入長三角保費收入排名前五，同時成為長三角地區2018年人均保險密度最高的城市。
2018年，無錫市保費總收入為374.36億元，雖與2017年相比下降8.4%，主要原因在於人壽險收入比上年下降11.9%，但依然位列長三角29個城市第五。無錫2018年人均保險密度7529元，位列第一。
專題二：支持地方特色產業，助力人口老齡化現象，無錫推出有地方特色的保險產品
1. 無錫中華財險創新商業性水蜜桃種植保險
無錫中華財險為無錫惠山區陽山鎮長壽源農業專業合作社開出了全國首張商業性水蜜桃種植保險保單，將為該社的100畝無錫特色農產品水蜜桃應對病蟲害、自然災害，實現穩產高產和桃農穩定增收提供風險保障。惠山區農林局積極引入保險解決方案，為保險公司與廣大農戶牽線搭橋，並在保險產品創新及主要保險條款制定中作全程指導，推動了產品創新與保險落地。
2. 無錫市實施長期護理保險制度
2018年12月28日，無錫市政府辦公室印發《關於建立長期護理保險制度的意見（試行）》（錫政辦發〔2018〕154號）。從2019年1月1日起，在全市範圍內建立實施長期護理保險制度，以積極應對人口老齡化，保障失能人員的基本生活權益，實現發展改革成果共享，覆蓋範圍約560萬人。無錫市對在醫療機構住院護理、養老（殘）機構護理和社區居家護理三種服務形式的支付標準予以統一，具體會根據參保人員的失能等級評估結果，按照重度和中度的標準分別付費。
2、多數城市保險深度低於全國平均水平，發展潛力巨大
2018年，長三角平均保險深度為3.62%，低於全國4.22%的平均水平，僅為同年全球保險深度的一版。29個主要城市中僅有6各城市保險深度高於4%，長三角地區未來保險業發展潛力巨大。
圖 2018年長三角地區保險深度TOP15
作者：華略智庫金融研究院研究員 張嘉旭
來源：華略創智（ID：HUALUETT）
