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我在湖北，是疫情最嚴重的省份。前天武漢的新冠病人已經清零了，整個湖北省也清零了。這兩天去了好幾個縣醫院，發現目前醫院都已經回覆正常工作。
硒都譚談
查了下資料，關於疫情的問題，目前找到這些。
今年一季度，因突如其來的疫情影響，不少行業及上市公司受到了衝擊影響。從餐飲到旅遊，再到院線、航空、酒店等行業，無疑成為了這次疫情的主要受損行業。
經過不懈的努力，國內的防疫形勢積極向好，中國正在從新冠肺炎的陰霾種甦醒過來。對於即將到來的4月，“後疫情”進展將會如何？招商總量團隊在進門財經路演時表達了他們的看法。
一、宏觀:新冠疫情啟示錄之六
衛生費用投入攻防轉換給醫療信息化帶來的機會。
以治病為主的我國衛生醫療體系在這次新冠肺炎疫情中暴露出了疫情防控方面的兩大短板:
首先，醫療資源分配向頭部醫院傾斜，其他醫療衛生機構有效醫療服務供給能力不足。這導致後者難以在重大公共衛生事件中發揮應有的功能，影響區域醫療服務水平、醫療衛生體系運轉效率。
其次，疫情的蒐集、分析以及傳遞能力不足。這導致初期院感情況較為嚴重，並對疫情的認識滯後於疫情的發展速度。
針對上述問題，目前比較現實的解決方案是利用互聯網渠道，以醫療信息化的建設來有效分配醫療資源，打破醫院內部、醫院之間的信息隔離，並加強疾控體系的建設。這體現在如下方面:
其一，加強醫療服務信息整合能力，通過大數據分析加強衛生醫療體系疾病防控能力。
其二，通過“互聯網+醫院”模式提高非頭部醫院醫療資源利用效率並以此來推動分級診療模式的實現。
其三，醫療信息化還有助於醫療器械的研發、營銷和維護。
由此帶來了信息基礎設施、高端醫療器械、設備維護服務、應用平臺開發以及醫療大數據開發等多方面的投資機會，醫療信息化的受益行業橫跨製造業與服務業，至少包含醫療設備製造業、醫療服務業、信息產業。
二、策略:A股四月觀點及配置建議
進入2020年4月，我們認為A股將會逐漸企穩築底。3月27日召開了政治局會議，對於政策的定調更加積極，財政貨幣政策有望加大力度，穩增長將會加碼。政策環境將會有利於A股。
4月海外確診人數將會加速衝頂，對海外市場將會產生持續負面影響，需要關注是否有更多的國家採取封城、封國、停產的措施，是否能在四月見到確診人數頂峰。
A股面臨的不確定性主要來自海外疫情惡化，經濟停滯，以及境外輸入病例導致的二次爆發的風險。國內政策力度和海外疫情進度將會成為A股方向的決定力量。
4月我們關注的市場要點如下:
國內財政貨幣政策加碼的幅度。3月27日政治局會議定調政策更加積極，使用了“適當提高財政赤字率，發行特別國債，增加地方政府專項債券規模，引導貸款市場利率下行”這些新表述，相比221政治局會議，這些表述更加具象，也使得財政貨幣政策加碼更加明確。
而一季度經濟數據將會出爐，大概率負增長的GDP也提升了積極財政貨幣政策的必要性。
全球新冠病毒疫情演繹和海外市場波動，由於經濟全球化，海外疫情造成技術性衰退，中國經濟外需將會受到衝擊;由於陸股通機制，A股在全球範圍內難以獨善其身，因此，全球新冠疫情的演繹成為未來一段時間影響A股風險偏好的重要因素。
上市公司公佈的年報和一季報。4月將會披露2020年一季報，大部分行業和上市公司一季報都可能會難以交出較好的答卷，可能有較好表現的行業可以予以重點關注。
4月風格配置思路—低估值
327政治局會議是在國內疫情基本控制，但居民消費恢復較為緩慢，海外疫情失控，全球經濟即將進入技術性衰退的大背景下召開的，本次政治局定調財政貨幣政策更加積極，政府開支力度加大，提振內需，對沖外需。
這樣的背景下，貨幣寬鬆下，低估值金融地產有望獲得超額收益，財政政策更加積極，低估值建築建材軌交特高壓等。
4月行業配置思路—寬鬆、ToG、農產品
2020年4月份，由於政府定調貨幣財政政策更加積極，政府投資和開支力度有望加大，貨幣政策有望寬鬆，未來一個月，貨幣政策寬鬆、ToG將會成為行業選擇關鍵。
行業層面依次推薦金融、地產、建築建材、種植業，主題方面數字基建仍然值得關注，關注數據中心、政務醫療教育信息化;關注衛生保健的投入力度加大帶來的投資機會。
三、固收:省管縣城投怎麼看?
省直管縣作為特殊的管理模式，兩點優勢顯而易見。
1)財政補貼的下放流程由“省市縣”簡化為“省縣”，避免了市作為中間環節剋扣的情況。
2)財政收入留存比例增加，不再需要交付給市。本質上，這一建制模式下，縣(級)市自主財權更高，且縣域城投獲得省級財政支持的力度也越大。
通過對“平臺收入穩定性”，“平臺負債情況”，“平臺擔保與償債”，“對應區域經濟實力”，“對應區域財政實力”，“對應區域債務水平”六個維度打分，結果顯示:浙江省多家縣域平臺靠前，不僅與平臺資質的貢獻有關，地方支持亦產生正向影響，新昌縣和長興縣多家平臺表現尚佳。
不過，浙江省德清縣平臺資質偏弱，對總體得分產生拖累，進入“關注風險類”區域。
另一方面，新疆多個縣(級)市平臺集中在下游區段，主要與地方經濟的拖累有關。我們建議關注資質尚佳的省管縣城投平臺，挖掘個券博弈機會。
四、非銀:6家證券公司試點並表監管影響幾何?
歷經三年並表監管試點終落地。2016年證監會修訂“風控辦法”，提出並表監管思路;2017年部分券商提出並表監管申請。2020年3月，證監會綜合考慮境內資本市場發展狀況、當前證券公司集團化經營現實以及國際通行經營，同意六家證券公司先行試點並表監管。
允許靈活的風控指標體系，槓桿空間進一步打開。
1)風險覆蓋率和資本槓桿率對試點券商指標更為寬鬆。試點機構母公司風險資本準備計算係數由0.7調降至0.5，表內外資產總額計算係數由1降至0.7。
2)流動性指標和市場實際狀況是目前影響證券公司槓桿的主要因素。
目前市場環境下風險覆蓋率和資本槓桿率指標本身尚未對證券公司提升財務槓桿產生實質限制。本次指標調整，等於是對試點券商是在原本寬鬆的指標基礎上更進一步鬆綁。
並表試點，體現了差異化監管、鼓勵龍頭做大做強的監管思路。此前監管有表示，對試點並表監管的證券公司或將在創新業務試點資格審批中優先考慮，並可能在分類評級中進行加分。從並表試點到分類評級，充分體現了監管對於證券行業扶強限劣的思路。
我們認為，在深化資本市場改革，提升直接融資比例和加快對外開放背景下，打造券商航母或將是關鍵舉措之一，龍頭券商的優勢和機遇將更為突出。
五、房地產:“多”房地產板塊
建議加配房地產板塊，基本面或持續不及預期，穩需求政策或有更多空間。
基本面調研總結:經調研，2月銷售大致位於歷史同期2成水平;3月恢復5成左右，部分恢復快的房企達到歷史同期7-8成;判斷四月份銷售能進一步恢復，但均值恢復到歷史同期以上有難度。
結論:基本面會起來，但或持續不及預期。政策變化時間表和力度:在上述基本面變化假設下，判斷政策於4月中到5月或具備更多邊際改善;
醉寂寞36
自從2019年12月，武漢出現具有致命性的新型冠狀病毒以來，世界各地的科學家和官方衛生機構都在抓緊時間，設法遏制它的擴散。新型冠狀病毒會導致呼吸道疾病，已造成上萬人感染。1月30日，世界衛生組織（WHO）宣佈，該疫情構成“國際關注的突發公共衛生事件”，這意味著此次事件會對多個國家和地區構成威脅，需要國際社會協調應對。
雖然這種新型病毒的關鍵細節和傳播方式依然是未知數，但專家正在依據之前的流行病案例和已知信息，預測可能出現的最好場景和最壞場景。
新型冠狀病毒將會感染多少人？
中國政府已經封鎖了此次疫情的中心城市，研究人員與世界衛生組織以及同行共享數據的速度也很快。儘管如此，確診人數依舊在不斷增加，前一天累計已超過了9000例，且多數在中國。根據此前某項預測，這種病毒可能會讓3000萬武漢居住人口中的3.9萬人受到感染（此為模型預測場景之一，非武漢實際人口）。澳大利亞昆士蘭大學的病毒學家Ian Mackay說：“看起來，這種病毒似乎已經在中國肆虐開來，傳播範圍太廣，速度太快，很難真正得到控制。”
在最好的場景下，隨著防控舉措逐漸起效，受感染人數會有所下降，香港大學流行病學家Ben Cowling說道。不過，進行隔離和大量使用口罩的做法究竟是否有效，現在來說還太早。他說，這種病毒的潛伏期最長14天，比大部分現有防控舉措的實施時間都要長。
根據另一個預測模型1，最壞的場景是，武漢可能會有大約19萬人受到感染。科學家對中國以外的新出現疫情尤其關注。這種病毒已經在越南、日本、德國和美國發生了局部的小範圍傳播，但官方機構很快就隔離了受感染人群。截至1月30日，中國境外的通報病例數不超過100例。
新型冠狀病毒是不是難以消滅？
如果一種病毒能在一個群體中持續傳播，就可以稱之為地方性流行。在許多國家，水痘和流感都是地方性流行病，但接種疫苗和讓感染患者居家隔離的做法有助於控制疫情。
一個重大問題是，新型冠狀病毒是否頑固而難以消滅。如果防控措施失敗，它就有很大的幾率發展成地方性流行。和流感一樣，這可能意味著隨著病毒的傳播，每年都會造成死亡病例，直到有疫苗為止。如果這種病毒可以通過無症狀的受感染者傳播，遏制它的難度就會更大，這也增加了這種病毒發展為地方性流行的可能性。
現在已經出現好幾例無症狀感染者，但尚不清楚這類無症狀或輕症病例是否普遍存在，以及這種情況是否具有傳染性，傳染程度如何。“我們現在面對的這個病毒可能會長期存在，或永遠存在。”Mackay說。
無症狀病例的出現，讓新型冠狀病毒有別於與它親緣關係接近、引起了SARS的冠狀病毒。2002-2003年，SARS病毒在全球範圍內暴發。但是，SARS病毒通常在感染者症狀較重，需要住院時才會發生傳播。一旦醫院中的疫情得到了控制，SARS就能得到控制。已無證據顯示SARS病毒依然在人類中傳播了，Mackay說。
